货币银行学课件之信用(编辑修改稿)

货币银行学课件之信用(编辑修改稿)内容摘要：

国际信用。 3. 具有一定格式 ， 并载明债权债务关系的书面凭证 ，称作信用工具。 4. 间接融资就是融资双方不直接见面 ， 而通过中介机构来实现融资。 而直接融资是指企业在金融市场上从资金所有者那里直接融通资金。 休息一下 安徽财经大学经济与金融学院 省级精品课程 货币银行学 —— 第 2章 信用 1． 经济学意义上的“信用”，与日常生活和道德规范里的“信用”，有没有关系，是怎样的关系。 2． 为什么说在现代经济生活中，信用联系几乎无所不在，以至可以称之为“信用经济”。 能否谈谈你本人的体验 ? 思考题 休息一下 安徽财经大学经济与金融学院 省级精品课程 返回 安徽省省级精品课程 —— 货币银行学 第 3章 利 率 学习目的和要求： 通过本章的学习 ， 把握利率基础知识和基本理 论。 要求认识利息和利率 ， 掌握各种利率的内涵； 理解和掌握利率决定的不同理论观点 ， 掌握利率水 平的影响因素；理解利率的风险结构和期限结构； 理解利率的作用和发挥作用的条件。 休息一下 安徽财经大学经济与金融学院 省级精品课程 安徽省省级精品课程 —— 货币银行学 第 3章 利率 要点 思考题 利息和利率 利率的决定 利率结构 利率的作用 休息一下 安徽财经大学经济与金融学院 省级精品课程 货币银行学 —— 第 3章 利率 利息和利率 利息及其本质 利息是借款人支付给贷款人本金以外的报酬，是贷款人让渡货币使用权的代价。 利息也可视为资金的回报，是一定时期使用资金的费用 休息一下 安徽财经大学经济与金融学院 省级精品课程  配第、洛克：利息报酬理论  萨伊：资本生产力论  西尼尔：节欲论  庞巴维克 ：时差论  凯恩斯：流动偏好论 关于利息本质理论的几种观点 : 货币银行学 —— 第 3章 利率 ★ 马克思的利息理论 利息是利润的一部分，其实质是剩余产品价值的一种特殊转化形式。 休息一下 安徽财经大学经济与金融学院 省级精品课程 利率 即利息率，指借贷期内所形成的利息额与所贷资金额的比率。 它是衡量利息高低的指标。 货币银行学 —— 第 3章 利率 ％借贷资本金额 利息额利率＝ 100 利息并不是一个反映价格水平的概念，利息数量多少不仅取决于借款数量的多少和借款期限的长短，而且还取决于利率的高低和计算利息的方法。 因此，准确地讲，真正反映货币资本价格水平的是利率，利率是货币资本的价格。 ※ 利息是货币资本的价格。 休息一下 安徽财经大学经济与金融学院 省级精品课程 日利是以天为时间单位计算利率，习惯叫“拆息”，通常以万分之几计算（毫）。 月利是以月为时间单位计算利率，通常以千分之几计算（厘）。 年利是以年为时间单位计算利率，通常以百分之几计算（分）。 货币银行学 —— 第 3章 利率 利率的表示方法 : 休息一下 安徽财经大学经济与金融学院 省级精品课程 货币银行学 —— 第 3章 利率 单利 仅按本金和时间的长短计算利息，本金所生利息不加入本金重复计算利息。 nrPR  复利 在一定时期按本金计息，随即将利息并入本金，作为下一期计算利息的基础。 ]1)1[(  nrPRnrPS )1( )1( nrPS •推论： S=PeRn 利息的计算方法 —— 单利和复利 休息一下 安徽财经大学经济与金融学院 省级精品课程 曾经有人问爱因斯坦世界上最强大的力量是什么。 他的答案既不是星球相撞的力量 ， 也不是核子爆炸的威力 ， 而是复利效应 （ Compounding）。 1626年 ， 一群新移民用价值 24美元的饰物从印第安人手中买下了曼哈顿岛。 360年后 ， 每当人们谈起这桩买卖时 ， 不免要谴责买者的奸诈 ， 嘲笑卖者的无知。 但是仔细一算 ， 结果令人惊叹不已：第一 ， 曼哈顿岛 1986年的价值是 560亿美元；第二 ， 假设印第安人将饰物换成美元存入银行 ， 利率按 8％ 复利计算 （ 存入 360年 ， 利息高些也无可厚非 ） ， 1986年到期时的价值是多少呢。 —— 26万亿美元 货币银行学 —— 第 3章 利率 神奇的复利 休息一下 安徽财经大学经济与金融学院 省级精品课程 时间 按单利计算 按复利计算 0年 10,000 10,000 5年 15,000 16,105 10年 20,000 25,937 15年 25,000 41,772 50年 60,000 1,173,908 1万元人民币投资，分别采用单利和复利计算（假设年率为 10％），结果如下： 货币银行学 —— 第 3章 利率 休息一下 安徽财经大学经济与金融学院 省级精品课程 ① 以时间长短为标准，可以分为短期利率和长期利率 ②按利率与通货膨胀的关系划分，可以分为 名义利率与实际利率 ③按借贷期内利率是否变动，可将利率分为固定利率和浮动利率 ④从国家对利率管理的角度，可将利率划分为市场利率、官方利率和公定利率 ⑤按在利率体系中产生的影响不同，可分为 基准利率 和非基准利率 ⑥按利率是否有优惠，可分为一般利率和优惠利率 货币银行学 —— 第 3章 利率 利率的分类 : 休息一下 安徽财经大学经济与金融学院 省级精品课程  在物价不变的时候，一年期贷款 100万元，年利息额 5万元，则名义、实际利率均为 5％。  但如果是通货膨胀率为 10％呢。  即年初的 100万元相对于年末的 110万元，或者说年末的 100万元相对于年初的 ，则债权人想获得 5%的利率时，名义利率为多少。 名义利率与实际利率 货币银行学 —— 第 3章 利率 实际利率 =名义利率 通货膨胀率 i=rp 或 r=i+p 以上这个公式是概略的计算公式，目前国际上通用的实际利率的计算公式为： 111  pri名义利率只能为正，实际利率可以为负。 后退 案例三 休息一下 安徽财经大学经济与金融学院 省级精品课程 货币银行学 —— 第 3章 利率 基准利率 又叫中心利率是带动和影响其他利率的利率。 是央行重要的货币政策工具，是各国利率体系的核心。 作用： ①直接影响商业银行的借贷意愿，从而影响市场利率，影响信贷规模、准备金货币存量利率 ②对金融市场有告示效应 后退 休息一下 安徽财经大学经济与金融学院 省级精品课程 货币银行学 —— 第 3章 利率 贴现 —— 计算未来收入在今天的价值的过程 现值 是指未来某一时间的 终值 在现在的价值。 现值、终值与货币的时间价值 1年后的 1元钱与现在的 1元钱是不同的。 利率的计算 : 休息一下 安徽财经大学经济与金融学院 省级精品课程 货币银行学 —— 第 3章 利率 现值的运用： 票据贴现。 银行收买票据的价格就是根据票据金额和利率计算出来的现值。 比较各种投资方案。 把不同时间、不同金额的投资换算成统一时点的值。 nrFVPV)1( 现值的计算公式。