财务管理题库和答案(编辑修改稿)

财务管理题库和答案(编辑修改稿)内容摘要：

市场情况 预计每年收益（万元） 概率 繁荣 120 一般 100 较差 60 标准答案： （１）收益期望值＝120 +100 +60 =92(万元 ) （２） 标准离差 =√(12092） 2*+（ 10092）2*+（ 6092） 2* =(万元） (3)标准离差率 = (4)风险报酬率 =6%*=% (5)方案预测风险报酬额=92*[%/(8%+%)]=(万元） 三、筹资管理  资金需要量预测 (◎ )；实训任务： 大通公司 2020年 12月 31日的资产负债表如表 1，该公司 2020年的销售收入为 100000元，现在还有剩余生产能力，即增加收入不需要进行固定资产方面的投资。 假定该公司销售净利润为 10%，公司每年分配给投资者的利润为 60%，如果 2020年销售收入提高到 120200元，那么需要从外部筹集多少资金。 表 1： 资产负债表 资产 金额 负债与所有者权益 金额 库存现金 5000 应付票据 5000 应收帐款 15000 应付帐款 10000 存货 30000 短期借款 25000 固定资产净值 30000 应付债券 10000 实收资本 20200 盈余公积 10000 合计 80000 80000 标准答案： （ 1）计算随销量变动的资产负债表项目的比重 随销售变动的资产项目所占比重：库存现金 =5000/100000=5% 应收帐款 =15000/100000=15% 存货 =30000/100000=30% 总比重 =5%+15%+30%=50% 随销售变动的负债项 目所占比重：应付票据 =5000/100000=5% 应付帐款 =10000/100000=10% 总比重 =5%+10%=15% （ 2）计算外部筹资额 =（ 50%15%） *（ 120200100000） 10%*（ 160%） *120200=2200（元） (◎ )；实训任务：  大兴股份有限公司 2020年 12月 31日的报表相关数据如表 1，该公司 2020年的销售收入为4000万元，现在还有剩余生产能力。 假设企业的流动资产和流动负债均随销售收入的变化同比例变化。 要求：2020年预计销售收入达到5000万元，销售净利率和收益留存比率维持 2020年水平，计算需要补充多少外部资金。 表 1 ： 项目 金额 流动资产 4000 长期资产 8000 流动负债 400 长期负债 6000 当年销售收入 4000 净利润 200 分配股利 60 留存收益 140 标准答案： 变动资产销售百分比＝ 4 000/4 000＝ 100% 变动负债销售百分比＝ 400/4 000＝ 10% 销售净利率＝ 200/4 000 100%＝ 5% 留存收益比率＝ 140/200＝ 70% 外部补充资金＝（ 5 000－ 4 000） （ 100%－ 10%）－5 000 5% 70%＝ 725（万元） (◎ )；实训任务：  万达实业有限公司近 5年产销量与资金占用量的资料如表 1，若该公司 2020年预计产量为 140万件，则资金占用量是多少。 表 1 ： 年度 产量（万件） 资金占用量（万元） 2020 120 100 2020 110 95 2020 100 90 2020 120 100 2020 130 105 标准答案： 单位产销量所需变动资金（ b） =（ 10590） /（ 130100） =（万元） 不变资金（ a） =*130=40（万元） 2020年预计占用资金 =40+*140=110（万元） (◎ )；实训任务：  北方洪达实业有限公司近历史上资金占用量与销售收入的资料如表 1，若该公司 2020年预计销售收入为 2200万元，则资金占用量是多少。 （保留两位小数） 表 1 ： 年度 销售收入（万元） 资金占用量（万元） 2020 1800 950 2020 2020 1000 2020 1600 900 2020 2100 1050 2020 2150 1100 标准答案： 单位产销量所需变动资金（ b） =（ 1100900） /（ 21501600） =（万元） 不变资金（ a） =*2150=326（万元） 2020年预计占用资金 =326+*2200=1118（万元） (◎ )；实训任务：  天成实业有限公司 2020—— 2020年度销售量与资金需要量资料如下表１， 2020年度预计销售量 800万件，计算资金需要量需要多少万元。  x2表１ ： 表 2 年度 销售量 x（万件） 资金需要量 y（万元） 年度 销售量 x（万件） 资金需要量 y（万元） xy 2020 500 350 2020 500 350 175 000 250 000 2020 600 410 2020 600 410 246 000 360 000 2020 550 380 2020 550 380 209 000 302 500 2020 750 500 2020 750 500 375 000 562 500 2020 700 470 2020 700 470 329 000 490 000 n=5 ∑x=3100 ∑y=2110 ∑xy=1334000 ∑x 2=1965000 标准答案：（ 1）计算资金需要量回归分析计算表 2 （ 2）将结果带入公式，计算出 a和 b a= =50 b= = (3) 2020年资金需要量 (y)=50+*800=530(万元）       222 xxn xyxyx      22 xxn yxxyn (◎ )；实训任务：   劲龙有限公司 20202020年度销售量与资金需要量资料如下表１， 2020年度预计销售量 150万件，计算资金需要量需要多少万元。 x2表１ ： 表 2 年度 销售量 x（万件） 资金需要量y（万元） 年度 销售量 x（万件） 资金需要量 y（万元） xy 2020 120 100 2020 120 100 12020 14400 2020 110 95 2020 110 95 10450 12100 2020 100 90 2020 100 90 9000 10000 2020 120 100 2020 120 100 12020 14400 2020 130 105 2020 130 105 13650 16900 2020 140 110 2020 140 110 15400 19600 n=6 ∑x=720 ∑y=600 ∑xy=72500 ∑x 2=87400 标准答案： （ 1）计算资金需要量回归分析计算表 2 （ 2）将结果带入公式，计算出 a和 b a= =40 b= = (3) 2020年资金需要量 (y)=40+*150=115(万元）       222 xxn xyxyx      22 xxn yxxyn3． 2 长期资金的筹资   1000元、票面利率 10％、期限 10年的债券，每年末付息一次，请计算当市场利率分别为 10％、 8％、 12％时的债券发行价格。 (P/A,8％ ,1O)=；(P/A,l2％ ,10)=； (P/A,10％ ,10)=， (P,8％ ,10)=； (P,12％ ,10)=； (P,10％ ,10)=。 标准答案： 市场利率 10%债券发行价格=1000 10% +1000 =（元） 市场利率 8%债券发行价格=1000 10% +1000 =1134（元） 市场利率 12%债券发行价格=1000 10% +1000 =887（元） ，该设备的市价为 220万元，设备运抵公司过程中支付运费、保险费以及装卸费共计 30万元，租期为 10年，租赁公司的融资成本为 30万元，租赁手续费为 20万元。 租赁公司要求的报酬率为 12%。 （ P/A， 12%，9） = , （ P/A， 12%， 10） = 要求：（ 1）确定租金总额。 （ 2）如果租金每年年初等额支付，则每期租金为多少。 （ 3）如果租金每年年末等额支付，则每期租金为多少。 标准答案： （ 1）租金总额 =220+30+30+20=300（万元） （ 2）每年租金 =300/[（ P/A， 12%， 9） +1]=（万元） （ 3）每年租金 =300/（ P/A,12%,10)=(万元） 2020年 1月 1日从租赁公司租入设备一台，设备价款 40000元，租赁期限 8年，到期后归企业所有。 为了保证租赁公司安全弥补融资成本以及相关的手续费并有一定的盈利，双方商定采用 18%的折现率。 要求：分别计算在下列两种情况下，公司每年应付给租赁公司的租金。 （ 1） 租金支付方式采用年末等额支付租金方式； （ 2）租金支付方式采用每年初支付等额租金方式。 （ P/A， 18%， 8） = ,（ P/A， 18%， 7）= 标准答案：（ 1）每年租金 =40000/（ P/A， 18%， 8）=（元） （ 2）每年租金 =40000/[（ P/A， 18%， 7）+1]=（元） 200万元，期限 5年，年利率为 10%。 计算：（ 1）如果按复利计息，到期一次还本付息应偿还的金额；（ 2）计算按完全分期等额偿还法偿还方式下每年应偿还的金额。 （ F/P， 10%，5） = （ P/A， 10%， 5） = ） 标准答案：（ 1） 200*（ F/P， 10%， 5） =（万元） （ 2） 200/（ P/A， 10%， 5） =（万元） 3． 3 短期资金的筹资  “ 3／ ｎ／ 20” 信用条件购进一批原材料。 但目前公司资金周转困难，难以在折扣期内支付货款，如果每年按 360天计算，请计算如果公司放弃现金折扣的机会成本。 标准答案： 放弃现金折扣的机会成本 =3%/（ 13%） *360/（ 2010） *100%=% “ 3/20， n/60” 的销货政策，如果每年按 360天计算，请计算购货方未取得现金折扣时的商业信用成本。 标准答案： 放弃现金折扣的机会成本 =3%/（ 13%） *360/（ 6020） *100%=% 2020年计划购入 300 000元工程设备，销售方提供的信用条件是 2/20， n/60，针对以下几种情况，如果每年按 360天计算，请为该企业是否接受现金折扣提供决策依据：（ 1）企业现金不足，需从银行借入资金支付购货款，此时银行借款利率为 15%。 （ 2）企业有支付能力，但现有一短期投资机会，预计投资报酬率为 20%。 标准答案： 放弃现金折扣的机会成本 =2%/（ 12%） *360/（ 6020）*100%=% 第一种情况由于现金折扣机会成本大于银行借款利率，故企业应享受现金折扣在２０天内支付货款。 第二种情况由于短期投资报酬率大于现金折扣机会成本，故企业应放弃现金折扣，将资金用于短期投资。 2020年度赊销收入为 6000万元，其变动成本率为 65%，资金成本率为 8%，目前的信用条件为 N/60，信用成本为 500万元。 公司准备改变信用政策，改变后的信用条件是（ 2/10， 1/20， N/60），预计信用政策改变不会影响赊销规模，改变后预计收账费用为 70万元，坏账损失率为 4%。 预计占赊销额 70%的客户会利用 2%的现金折扣，占赊销额 10%的客户利用 1%的现金折扣。 一年按 360天计算。 要求计算：（ 1）改变信用政策后的： ； ； ； 均余额； ； ； G.信用成本后收益。 （ 2）通过计算判断应否改变信用政策。 标准答案： （ 1）①年赊销净额 =60006000 （ 70% 2%+10% 1%） =5910（万元） ②信用成本前收益 =59106000 65%=2020（万元） ③平均收账期 =70% 10+10% 20+20% 60=21。