证券市场基础股票考点归纳(编辑修改稿)

证券市场基础股票考点归纳(编辑修改稿)内容摘要：

[答疑编号 5241020402] 『正确答案』 ABCD 『答案解析』优先股票的特征： ； ； ； 般无表决权。 【例题 2 单选题】优先股票的 “ 优先 ” 主要体现在（ ）。 购新发行股票的优先 ，其股息高于普通股股利 [答疑编号 5241020403] 『正确答案』 D 『答案解析』在股份公司盈利分配顺序上，优先股排在普通股票之前。 另外，当股份公司因解散或破产进行清算时，在对公司剩余资产的分配上，优 先股票股东排在债权人之后、普通股票股东之前。 （三）优先股票的种类（考点密集）。 这种分类的依据是优先股股息在当年未能足额分派时，能否在以后年度补发。 所谓累积优先股票，是指历年股息累积发放的优先股票。 非累积优先股票，是指股息当年结清、不能累积发放的优先股票。 非累积优先股票的特点是股息分派以每个营业年度为界，当年结清。 这种分类的依据是优先股票在公司盈利较多的年份里，除了获得固定的股息以外，能否参与或部分参与 本期剩余盈利的分配。 参与优先股票，是指优先股票股东除了按规定分得本期固定股息外，还有权与普通股股东一起参与本期剩余盈利分配的优先股票。 非参与优先股票，是指除了按规定分得本期固定股息外，无权再参与对本期剩余盈利分配的优先股票。 非参与优先股票是一般意义上的优先股票，其优先权不是体现在股息多少上，而是在分配顺序上。 【例题 1 单选题】某股份公司因 2020年度出现亏损，董事会提议该年度暂缓发放优先股股息，待以后盈利年度一并发放。 根据上述描述，可知该公司发行的优先股属于（ ）。 [答疑编号 5241020404] 『正确答案』 D 『答案解析』累积优先股票是指历年股息累积发放的优先股票。 与本题描述的情况相同。 【例题 2 多选题】下列各项符合非累积优先股票特点的有（ ）。 度为界 [答疑编号 5241020405] 『正确答案』 ABD 『答案解析』非累积优先股票，是指股息当年结清、不能累积发放的优先股票。 非累积优先股票的特点是股息分派以每个营业年度为界，当年结清。 【例题 3 判断题】参与优先股票是一般意义上的优先股票，其优先权体现在分配顺序上，而不是体现在股息多少上。 （ ） [答疑编号 5241020406] 『正确答案』 B 『答案解析』参与优先股票，是指优先股票股东除了按规定分得本期固定股息外，还有权与普通股 股东一起参与本期剩余盈利分配的优先股票。 这种分类的依据是优先股票在一定的条件下能否转换成其他品种。 可转换优先股票，是指发行后， 在一定条件下允许持有者将它转换成其他种类股票 的优先股票。 在大多数情况下，股份公司的转换股票是由优先股票转换成普通股票，或者由某种优先股票转换成另一种优先股票。 不可转换优先股票，是指发行后 不允许其持有者将它转换成其他种类股票 的优先股票。 不可转换优先股票与转换优先股票不同，它没有给投资者提供改变股票种类的机会。 优先股票和不可赎回优先股票。 这种分类的依据是在一定条件下，该优先股票能否由原发行的股份公司出价赎回。 股份公司一旦赎回自己的股票，必须在短期内予以注销。 这种分类的依据是股息率是否允许变动。 第四节 我国的股票类型 一、我国的股票类型 （一）按投资主体性质分类 国家股是指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括公司现有国有资产投资形成的股份。 国家股从资金来源上看，主要有三个 方面：第一，现有国有企业改组为股份公司时所拥有的净资产；第二，现阶段有权代表国家投资的政府部门向新组建的股份公司的投资；第三，经授权代表国家投资的投资公司、资产经营公司、经济实体性总公司等机构向新组建股份公司的投资。 【例题 多选题】国家股从资金来源上看主要有（ ）。 [答疑编号 5241020407] 『正确答案』 ACD 『答案解析』国家股从资金来源上看，主要有三个方面：第一，现有国有企业改组为股份公司时所拥有的净资产；第二，现阶段有权代表国家投资的政府部门向新组建的股份公司的投资；第三，经授权代表国家投资的投资公司、资产经营公司、经济实体性总公司等机构向新组建股份公司的投资。 国有股权＝国家股＋国有法 人股 国有资产管理部门是国有股权行政管理的专职机构。 法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产投入公司形成的股份。 如果是具有法人资格的国有企业、事业及其他单位以其依法占用的法人资产向独立于自己的股份公司出资形成或依法定程序取得的股份，可称为国有法人股。 我国《证券法》规定，社会募集公司申请股票上市的条件之一是，向社会公开发行的股份达到公司股份总数的 25%以上。 公司股本总额超过人民币 4亿元的，向社会公开发行股份的比例为 l0%以上。 【例题 单选题】我国《证券法》规定，社会募集公司申请股票上市的条件之一是，向社会公开发行的股份达到公司股份总数的 25%以上，公司股本总额超过人民币 4亿元的，向社会公开发行股份的比例为（ ）以上。 % % % % [答疑编号 5241020408] 『正确答案』 B 『答案解析』我国《证券法》规定，社会募集公司申请股票上市的条件之一是，向社会公开发行的股份达到公司股份总数的 25%以上。 公司股本总额超过人民币 4亿元的，向社会公开发行股份的比例为 l0%以上。 （注意：境内上市外资股与境外上市外资股的异同，两者都是境内注册并以人民币标注面值） （ 1）境内上市外资股。 境内上市外资股原来是指股份有限公司向境外投资者募集并在我国境内上市的股份，投资者限于：外国的自然人、法人和其他组织；我国香港、澳门、台湾地区的自然人、法 人和其他组织；定居在国外的中国公民等。 这类股票称为 B股。 B股采取记名股票形式，以人民币标明股票面值，以外币认购买卖，在境内证券交易所上市交易。 境内居民个人可以用现汇存款和外币现钞存款以及从境外汇入的外汇资金从事 B股交易， 但不允许使用外币现钞。 境内居民个人与非居民之间不得进行 B股协议转让。 【例题 多选题】关于境内上市外资股，下列说法正确的是（ ）。 B股 ，投资者限于外国的自然人 、法人和其他组织 B股交易，也可以使用外币现钞 B股协议转让 [答疑编号 5241020409] 『正确答案』 AD 『答案解析』境内上市外资股原来是指股份有限公司向境外投 资者募集并在我国境内上市的股份，投资者限于：外国的自然人、法人和其他组织；我国香港、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织；定居在国外的中国公民等。 这类股票称为 B股。 B股采取记名股票形式，以人民币标明股票面值，以外币认购买卖，在境内证券交易所上市交易。 境内居民个人可以用现汇存款和外币现钞存款以及从境外汇入的外汇资金从事 B股交易，但不允许使用外币现钞。 境内居民个人与非居民之间不得进行 B股协议转让。 （ 2）境外上市外资股 境外上市外资股也采取记名股票形式，以人民币标明股票面值，以外币认购。 公司向境 外上市外资股股东支付股利及其他款项，以人民币计价和宣布，以外币支付。 境外上市外资股主要由 H股、 N股、 S股等构成。 H股是指注册地在我国内地、上市地在我国香港的外资股。 红筹股不属于外资股。 红筹股是指在中国境外注册、在香港上市但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地的股票。 【例题 多选题】关于红筹股，下列描述正确的是（ ）。 、在香港上市但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地的股票 际资本市场筹资的一条重要渠道 [答疑编号 5241020410] 『正确答案』 ABC 『答案解析』红筹股不属于外资股。 红筹股是指在中国境外注册、在香港上市但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地的股票。 （二）按流通受限与否分类 完成股权分置改革的公司，按股份流通受限与否可分为以下类别： （ 1）有限售条件股份。 ① 国家持股。 ② 国有法人持股。 ③ 其他内资持股。 ④ 外资持股。 （ 2）无限售条件股份。 ① 人民币普通股。 ② 境内上市外资股。 ③ 境外上市外资股。 ④ 其他。 ，按股份流通受限与否可以分为以下类别： （ 1）未上市流通股份。 （ 2）已上市流通股份。 二、我国的股权分置改革 上市公司股权分置改革是通过非流通股股东和流通股股东之间的利益平衡协商机制消除 A股市场股份转让制度性差异的过程，是为 非流通股可上市交易做出的制度安排。 《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》（国九条） 目前，我国绝大多数上市公司和股权分置改革已经完成。 尚未完成股权分置改革的公司有 10余家， 股票代码前加 “S” 标示。 第三章 债 券 第一节 债券的特征与类型 一、债券的定义与特征 （一）债券的定义 债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。 债券上规定资金借贷的权责关系主要有三点：第一， 所借贷货币 的数额； 第二， 借款时间； 第三， 在借贷时间内应有的补偿或代价是多少 （即债券的利息）。 债券包含四个方面的含义：第一， 发行人是借入资金的经济主体； 第二， 投资者是出借资金的经济主体； 第三，发行人需要在一定时期付息还本；第四，债券反映了发行者和投资者之间的债权、债务关系，而且是这一关系的法律凭证。 债券的基本性质：。 首先，债券反映和代表一定的价值。 其次，债券与其代表的权利联系在一起。 （二）债券的票面要素 票面价值。 债券的票面价值是债券票面标明的货币价值，是债券发行人承诺在债券到期日偿还给债券持有人的金额。 债券的票面价值要标明的内容主要有：要标明币种，要确定票面的金额。 票面金额大小不同，可以适应不同的投资对象，同时也会产生不同的发行成本。 票面金额定得较小，有利于小额投资者，购买持有者分布面广，但债券本身的印刷及发行工作量大，费用可能较高；票面金额定得较大，有利于少数大额投资者认购，且印刷费用等也会相应减少，但使小额投资者无法参与。 因此，债券票面金额的确定也要根据债券的发行对象、市场资金供给情况及债券发行 费用等因素综合考虑。 【例题 多选题】假如债券票面金额定的较小，将会（ ）。 [答疑编号 5241030101] 『正确答案』 ABCD 『答案解析』票面金额定得较小，有利于小额投资者， 购买持有者分布面广，但债券本身的印刷及发行工作量大，费用可能较高。 债券到期期限是指债券从发行之日起至偿清本息之日止的时间，也是债券发行人承诺履行合同义务的全部时间。 决定偿还期限的主要因素： 资金使用方向、市场利率变化、债券变现能力。 一般来说，当未来市场 利率趋于下降时，应发行期限较短的债券； 而当未来市场利率趋于上升时，应发行期限较长的债券，这样有利于降低筹资者的利息负担。 【例题 单选题】当未来市场利率趋于下降时，应选择发行（ ）。 [答疑编号 5241030102] 『正确答案』 A 『答案解析』一般来说，当未来市场利率趋于下降时，应发行期限较短的债券。 影响票面利率的因素： 第一， 借贷资金市场利率水平。 第二， 筹资者的资信。 第三， 债 券期限长短。 一般来说， 期限较长的债券流动性差，风险相对较大，票面利率应该定得高一些； 而期限较短的债券流动性强，风险相对较小，票面利率就可以定得低一些。 这一要素指明了该债券的债务主体。 需要说明的是，以上 4个要素虽然是债券票面的基本要素，但它们并非一定在债券票面上印制出来。 在许多情况下，债券发行者是以公布条例或公告形式向社会公开宣布某债券的期限与利率。 此外，债券票面上有时还包含一些其他要素，如，附有赎回选择权、附有出售选择权、附有可转换条款、附有交换条款、附有新股认购条 款等等。 （三）债券的特征。 偿还性是指债券有规定的偿还期限，债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金。 这一特征与股票的永久性有很大的区别。 是指债券持有人可按需要和市场的实际状况，灵活地转让债券，以提前收回本金和实现投资收益。 流动性首先取决于市场为转。