证券从业资格证劵投资基金考试讲义(编辑修改稿)

证券从业资格证劵投资基金考试讲义(编辑修改稿)内容摘要：

）。 A．海富通收益增长 B．中银国际精选 C．南方积极配置 D．宝盈泛沿海 【答案】 C 【解析】 2020 年 10 月，南方基金管理公司成立了国内第一只上市开放式基金（ LOF）――南方基金配置基金。 我国基金业在发展中表现出来的特点有（ ）。 A． 基金公司业务开始走向多元化 B．基金行业对外开放程度不断提高 C．基金市场营销和服务创新日益活跃 D．基金市场法律规范体系进一步完善 【答案】 ABCD 【解析】近年来，我国基金业在发展中表现出以下几方面的特点：基金资产规模快速增长，基金业成为我国发展最快的金融行业之一；基金品种日益丰富，基本涵盖了国际上主流的基金品种；基金公司业务开始走向多元化，出现了一批规模较大的基金管理公司；基金行业对外开放程度不断提高；基金业市场营销和服务创新日益活跃；基金市场法律规范体系进一步完善；基金投资者队伍迅速 壮大，个人投资者区带机构投资者成为基金的主要持有者。 目前在我国，机构投资者是基金的主要持有者。 （ ） 【答案】 B 【解析】在我国，基金投资者队伍迅速壮大，个人投资者取得机构投资者成为基金的主要持有者。 根据中国证监会对基金类别的分类标准，（ ）以上的基金资产投资于股票的为股票基金。 A． 50% B． 60% C． 65% D． 80% 【答案】 B 【解析】股票基金是指以股票为主要投资对象的基金。 根据中国证监会对基金类别的分类标准， 60%以上的基金资产投资于股票的为股票基金。 根据中 国证监会对基金类别的分类标准，（ ）以上的基金资产投资于股票的为股票基金。 A． 50% B． 60% C． 65% D． 80% 【答案】 B 【解析】股票基金是指以股票为主要投资对象的基金。 根据中国证监会对基金类别的分类标准， 60%以上的基金资产投资于股票的为股票基金。 特殊类型基金包括（ ）。 A．系列基金 B．基金中的基金 C．保本基金 D．交易型开放式指数基金 【答案】 ABCD 【解析】特殊类型基金包括：系列基金；基金中的基金；保本基金；交易型开放式指数基金（ ETF）与上市开放式基金（ LOF）。 主动型基金一般选取特定的指数作为跟踪的对象，因此通常又被称为“指数型基金”。 （ ） 【答案】 B 【解析】被动型基金一般选取特定的指数作为跟踪的对象，因此通常又被称为“指数型基金”。 一般而言，将流通市值低于（ ）人民币的公司划归为小盘股票。 A． 1 亿元 B． 5 亿元 C． 10 亿元 D． 20 亿元 【答案】 B 【解析】按股票市值的大小将股票分为小盘股票、中盘股票与大盘股票。 若依据市值的绝对值进行划分，通常将市值小于 5 亿元人民币的公司归为小盘股，将超过 20 亿元人民币的公司归为大盘股。 下面属于系统性风险的有（ ）。 A．经济政策风险 B．企业信用风险 C．购买力风险 D．汇率风险 E．企业财务风险 【答案】 ACD 【解析】系统性风险即市场风险，是指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响。 系统性风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。 BE 两项描述的是个别证券持有的风险即非系统性风险。 从历史上看，小盘股票的总体表现要好于大盘股票的表现，但投资风险也较高。 （ ） 【答案】 A 【解析】由于小公司是在较小的资产规模和收入基础上进行扩展，因此其成长速度比大公司更快，但由于小公司的资本实力不强，业务范围较窄，通常会比大公司面临更大的经营风险与财务风险。 研究表明，小盘股票的表现与大盘股票的表现显著不同，而且从历史上看，小盘股票的总体表现要好于大盘股票的表现，但投资风险也较高。 如果某债券基金的久期是 5 年，那么，（ ）。 A．当市场利率下降 1%时，该债券基金的资产净值约增加 5% B．当市场利率上升 1%时，该债券基金的资产净值约增加 5% C．当市场利率下降 1%时，该债券基金的资 产净值约增加 % D．当市场利率上升 1%时，该债券基金的资产净值约增加 % 【答案】 A 【解析】要衡量利率变动对债券基金净值的影响，只要用久期乘以利率变化即可。 例如，如果某债券基金的久期是 5 年，那么，当市场利率下降 l%时，该债券基金的资产净值约增加 5%。 债券基金的主要投资风险包括（ ）。 A．汇率风险 B．信用风险 C．提前赎回风险 D．通货膨胀风险 【答案】 BCD 【解析】债券基金的主要投资风险包括利率风险、信用风险、提前赎回风险以及通货膨胀风险。 未来股利支付的不同假定 ,股利贴现模型可以分为很多类型 .下列表述中不属于股利贴现模型的是 (). 1: A:现值增长模型 [对 ] 2: B:固定增长模型 [错 ] 3: C:三阶段股利贴现模型 [错 ] 4: D:随机股利贴现模型 [错 ] （）。 1: A：办事处不得从事经营性活动 [对 ] 2: B：办事处经公司授权可以从事公司经营范围以内的经营性活动 [错 ] 3: C：办事处经中国证监会批准可以从事公司经营范围以内的 经营性活动 [错 ] 4: D：办事处的法律责任有公司承担 [对 ] （）。 1: 流动溢价是对投资者承担额外的流动性风险的补偿 [错 ] 2: 远期利率是对未来短期利率的无偏差的估计值 [对 ] 3: 市场对未来利率变动方向的预期会反映在利率曲线的斜率上 [对 ] 4: 利率曲线的斜率为负时，市场预期短期利率会下降 [对 ] ，下列哪项说法是错误的（）。 1: 基金托管人必 须将自有资产与基金资产严格分开 [错 ] 2: 基金托管人应以自己名义代基金开立账户 [对 ] 3: 基金托管人应行严格的岗位分离制度 [错 ] 4: 基金托管人应建立会计复核制度 [错 ] A 股指数上周上涨了 10%,本周下跌了 10%,下列说法正确的是 (). 1: A:两周累计收益率为零 [错 ] 2: B:两周累计上涨 1% [错 ] 3: C:周累计下跌 1% [对 ] 4: D:两周累计收益率无法计算 [错 ] （）。 1: 现金类资产 [对 ] 2: 证券类资产 [对 ] 3: 其他类资产 [对 ] 4: 固定资产 [错 ] （）。 1: 保证基金保值增值 [错 ] 2: 保证托管资产的安全完整 [对 ] 3: 维护持有人的权益 [对 ] 4: 保障基金托管业务安全、有效、稳健运行 [对 ] 《证券投资基金法》的规定，封闭式基金转为开放式基金应当召开基金份额持有人大会审议 ，并取得参加大会的基金份额持有人所持表决权的（）以上通过。 1: A:30% [错 ] 2: B:50% [错 ] 3: C:1/3 [错 ] 4: D:2/3 [对 ] 《证券投资基金法》的规定，封闭式基金成立的条件包括（）。 1: 基金份额总额超过核准的最低募集份额总额 [错 ] 2: 基金份额总额达到核准规模的 60%以上 [错 ] 3: 基金份额总额达到核准规模的 80%以上 [对 ] 4: 基金份额持有人人数达到 10000 人以上 [错 ] ,那么这个市场的特征是 (). 1: A:未来事件能够被准确地预测 [错 ] 2: B:价格能够反映所有相关信息 [对 ] 3: C:证券价格由于不可辨别的原因而变化 [错 ] 4: D:价格不起伏 [错 ] ,基金经理通常会 (). 1: A:降低基金的现金持有比例 [对 ] 2: B:提高基金组合的贝塔值 [对 ] 3: C:提高基金组合的贝塔值 [对 ] 4: D:降低基金组合的贝塔值 [错 ] (). 1: A:股票基金 [对 ] 2: B:债券基金 [对 ] 3: C:混合基金 [对 ] 4: D:货币市场基金 [对 ] ，以下描述中正确的是（）。 1: 投资组合的方差等于组合中各证券的方差的加权平均数。 [错 ] 2: 方差等于组合中各证券的方差的加权平均数。 [错 ] 3: 投资组合的方差与组合中各证券的方差和权重均有关。 [对 ] 4: 投资组合的方差与组合中各证券间的相关系数有关。 [对 ] （）。 1: 对投资者的风险承受能力和风险偏好的认识和假设不同 [对 ] 2: 对投资者的风险承受能力和风险偏好的认识和假设相同 [错 ] 3: 对资产管理人把握资产投资权益变化的能力要求相同 [错 ] 4: 对资产管理人把握资产投资收益变化的能力要求不同 [对 ] 《证券投资基金法》的规定， “ 复核、审查基金资产净值和单位 基金资产净值 ” 的职责应该由（）承担。 1: 基金管理人 [错 ] 2: 基金注册登记人 [错 ] 3: 基金托管人 [对 ] 4: 基金代销人 [错 ] （）。 1: 加权成本 [错 ] 2: 非历史成本 [错 ] 3: 公允价值 [对 ] 4: 最近的交易成本 [错 ] 、交易的陈述正确的有（）。 1: A：封闭式基金的募集是一次性的 [对 ] 2: B：一般由 证券公司作为承销机构 [对 ] 3: C：造交易所上市交易 [对 ] 4: D：通过证券公司进行委托买卖 [对 ] ,当基金的分散程度提高时 ,基金的特瑞诺指数会 (). 1: A:变大 [错 ] 2: B:变小 [错 ] 3: C:不变 [对 ] 4: D:无法判断 [错 ] 、法规的调整、经营方针、经营理念等外部环境的变化及时修改或完善体现的是制定内部控制制度的（）原则。 1: A：合法合规性 [错 ] 2: B：全面性 [错 ] 3: C：审慎性 [错 ] 4: D：适时性 [对 ] （）。 1: 指数化投资 [错 ] 2: 长期持有 [错 ] 3: 时机抉择 [对 ] 4: 以上都不是 [错 ] ，其中对权数的描述正确的是（）。 1: 所使用的权数是组合中各证券的期望收益率 [错 ] 2: 所使用的权数是组合中各证券未 来收益率的概率分布 [错 ] 3: 所使用的权数是组合中各证券的投资比例 [对 ] 4: 所使用的权数可以是正，也可以为负 [对 ] （）日。 1: 15 [错 ] 2: 30 [对 ] 3: 60 [错 ] 4: 90 [错 ] 23. 投资风险控制措施 基金公司内部风险控制制度包含内容（） 1: A：按规定的投资比例进行投资 [对 ] 2: B：坚持独立性原则 [对 ] 3: C：坚持集中交易制度 [对 ] 4: D：内部信息控制制度 [对 ] (). 1: A:夏普指数 [对 ] 2: B:詹森指数 [对 ] 3: C:特瑞诺指数 [对 ] 4: D:信息比率 [对 ] （）。 1: 通货膨胀 [对 ] 2: 利率变化 [对 ] 3: 经济周期波动 [对 ] 4: 监管 [对 ] （）。 1: 2020 年 5 月 8 日 [错 ] 2: 2020 年 6 月 9 日 [错 ] 3: 2020年 6 月 30 日 [错 ] 4: 2020 年 7 月 3 日 [对 ] 《证券投资基金法》的规定，封闭式基金招募说明书应当包括下列（）内容。 1: 基金募集申请的核准文件名称和核准日期 [对 ] 2: 基金份额的发售日期和期限 [对 ] 3: 基金份额的发售方式和发售机构 [对 ] 4: 基金合同和基金托管协议的主要内容 [对 ] 28. 下列（）情形不可以暂停基金估值。 1: 法定节假日 [错 ] 2: 证券交易所暂停营业 [错 ] 3: 因不可抗力导致基金管理人和托管人无法准确评估基金资产价值 [错 ] 4: 基。