证券从业资格证券市场基础考试复习资料(编辑修改稿)

证券从业资格证券市场基础考试复习资料(编辑修改稿)内容摘要：

权、土地使用权等 可以用货币估价并可以依法转让的 非货币财产作价出资。 全体 股东的 货币出资金额不得低于注册资本的 30%。 □股东享有： 公司重大决策参与权。 行使这一权力的途径是参加股东大会、行使表决权。 股东大会应当每年召开一次年会，必要时也可召开临时股东大会。 股东会议由股东按出资比例行使表决权。 决议必须经出席会议的股东半数通过，但公司持有本公司股份没有表决权。 (□)股东大会作出修改公司章程、增加或减少注册资本的决议、公司合并分立 解散或变更公司形式的决议，须 2/3 以上通过。 公司资产收益权和剩余资产分配权。 一是 普通股股东 按出资比例分取红利 ，二是 解散时 有权要求取得公司的 剩余资产。 一般原则是：只 能用留存收益支付；股利的支付不能减少其注册资本；公司在无力偿债时不能支付红利。 (□)我国规定：公司缴纳所得 税后的利润在支付普通股票的红利之前，应按如下顺序分配：弥补亏损，提取法定公积金，提取任意公积金。 (□)行使 剩余资产分配权 先决条件：第一， 解散之时。 第二，法定程序： 公司财产在分别支付清算费用、职工的工资、社会保险费用和法定补偿金，缴纳所欠税 款，清偿公司债务后的剩余财产，按照股东持有的股份比例分配。 其他权利。 第一， 查阅，建议或质询。 第二， 转让。 第三， 优先认股权或配股权。 (□)优先认股权 是当股份公司为增加公司资本而决定 增加发行新的股票 时， 原 普通股票 股东 享有的 按其持股比例、以低于市价的某一特定价格优先认购一定数量 新发行股票的权利。 目的：一是 保证股东原有的持股比例。 二是 保护原股东的利益和持股价值。 股东有三种选择：第一， 认购。 二是， 权利转让。 三是， 不行使听任失效。 是否具有优先认股权，取决于认购时间与股权登记日。 股权登记日前，享有；之后不享有。 前 者含权股，后者除权股。 （ 股东的义务简单浏览 ） 知识点 211（ P5051）：优先股票的定义 及特征。 （多选、判断） 股东享有某些 优先权利（如优先分配公司盈利和 剩余 财产权）。 一方面，代表 对公司的所有权。 另一方面， 兼有债权的若干特点 ，事先确定 固定的股息率。 □好处： 筹集长期稳定的公司股本，又减轻股息的分派负担。 无表决权，避免公司经营决策权的分散。 股息固定，风险小。 但 在公司盈利丰厚时，股息可能大大低于普通股。 □特征： 股息率固定 股息分派优先 剩余资产分配优先 一般无表决 权 知识点 212（ P5253）：优先股种类。 （多选、判断、单选） □依据 股息 在当年未能足额分派时， 能否在以后年度补发 ，分为： 积累 优先股。 非积累 优先股。 当年结清、不能累积发放。 □依据 获得固定的股息外能否参本期剩余盈利的分配 ，分为： 参与 优先股。 能 参与。 非参与 优先股。 不能 参与。 是一般意义上的优先股票。 □依据 能否转换成其他证券 ，分为： 可转换 优先股票。 可转。 大多数转成普通股票或另一种优先股。 不可转换 优先股票。 不可转。 □依据 能否由原发行的股份公司出价赎回 ， 分为： 可赎回 优先股票。 在 一定时期按特定赎买价格 由 发行公司 收回。 公司赎回必须在短期注销。 不可赎回 优先股。 □依据 股息率是否变动 ，分为： 股息率可调整 优先股。 股息率固定 优先股。 一 般意义上的优先股都是股息率固定优先股。 知识点 213（ P5358）：我国股票类型。 （多选） □按投资主体的性质分： 国家股。 包括国有资产折算成的股份。 □来源上主要有：第一，国有企业改组时的净资产。 第二，政府部门向新组建的股份公司的投资。 第三，代表国家投资的机构向新组建的股份公司的投资。 （国有股权 的另一组成部分是国有法人股 ）。 法人股。 企业法人或有法人资格的事业单位和社会团体形成的股份。 具有法人资格的国有企业、事业单位及其他单位向独立于自己的股份公司出资形成的称为国有法人股，属于国有股权。 作为 发起人的法人在认购股份时，可以用货币出资，也可以用实物、工业产权、非专利技术、土地使用权等出资。 社会公众股。 社会公众形成的可上市流通的股份。 我国规定， 向社会公开发行的股份达到公司股份总数的 25%以上，公司股本总额超过人民币 4 亿元的，向社会公开发行股份的比例为 10%以上。 外资股。 是股份公司 向外国和我国港澳台投资者发行 的股票。 按上市地域可以分为： □① 境内上市外资股（ B 股）。 采取 记名股票 形式，以 人民币标明股票面值 ，以 外币认购 、买卖，在 境内证券交易所上市交易。 2020年对境内 居民 个人开放。 可用现汇存款和外币现钞存款以及从境外汇入的外汇资金 从事 B 股交易， 不得使用外币现钞。 股息 以人民币计价以外币支付。 □② 境外上市外资股（ H 香港 、 N 纽约 、 S 新加坡 、 L 伦敦 股）。 注册地国内 股份公司 向 境外 投资者 募集 并在 境外上市。 也采取记名股票形式，以人民币标明面值，以外币认购。 □红筹股不属于外资股。 指在 中国境外注册 、在 香港上市 但主 要业务在中国 内地或大部分股东权益来自中国境内的股票。 完成股权分置改革的公司 按流通受限与否，分为 有限售条件股。 有： ① 国家股。 ② 国有法人持股。 是指国有企业、国有独资公司、事业单位及 第一大股东为国有和国有控股企业且国有股权比例合计超过 50%公司 持有的上市公司股份。 ③ 其他内资股。 非国有及国有控股单位和境内自然人持有。 ④ 外资持股。 境外法人持股和境外自然人持股。 无限售条件股。 流通转让不受限制。 未完成股权分置改革的公司的简单了解。 股权分置改革： 2020 年 4 月 发布《关于上市公司股权分置改 革试点的有关问题的通知》，启动分置改革试点。 8月，《 指导意见 》， 9 月，《 管理办法 》，我国股权分置改革 全面铺开。 2/ 2/3。 其他规定：方案实施起， 12 个月内不得上市交易或转让。 持有 5%以上 的之后出售 12 个月内不超过 5%， 24 个月不超过 10%。 第三章、债券 (难点 ) 知识点 301（ P59）：债券的定义（判断、单选） □债券 是社会各类经济主体为筹集资金而向债权投资者出具的、承诺按 一定利率 定期 支付利息 并 到期偿还本金 的 债权债务 凭证。 □借贷双方的债权关系 有：第一，所 借贷 货币资金 的数额 ；第二， 借贷的时间 ；第三，在 借 贷 时间内的资金成本或应有的补偿（债券的 利息 ）。 □借贷双方的权利义务关系 包括 （多判断） ：第一， 发行人 是 借入资金 的经济主体；第二， 投资者 是 出借资金 的经济主体；第三，发行人必须 在约定的时间付息还本 ；第四，债券反映了发行者和投资者之间的 债权债务关系 ，是这一关系的 法律凭证。 □其性质： 债券 属于有价证券。 债券 是虚拟资本。 债券 是债权的表现。 知识点 302（ P6061）：债券的票面要素。 （多选、判断、单选） □通常，债券票面上有四个基本要素 （重点） ： 债券的 票面价值。 □是债券 票面标明的 货币价值，是 债券发行人承诺在债券到期日偿还给债券持有人的金额。 首先，要规定币种。 主要考虑债券的发行对象 ： 一般说，在本国发行通常以本国货币；在国际市场，通常以发行地货币或国际通用货币。 此外， 还考虑发行者本身对币种的需要。 其次， 规定债券的票面金额。 根据债券的发行对象、市场资金供给情况及债权发行费用等因素综合考虑。 债券的 到期期限。 □是 从发行之日 起到偿清本息之日止 的时间。 考虑因素有 ：第一， 资金使用方向。 弥补 临时性资金周转 ，可以发行 短期 债券；满足 长期资金 的需求，发行 中长期 债券。 第二， 市场利率变化。 （重点理解） 一般说，当未来 市场利率趋于下降时，应选择发行期较短的债券，可以避免市场利率下跌后仍须支付较高的利息；当上升时，选择期限较长的，能保持较低的利息负担。 第三， 债券的变现能力。 与债券流通市场发育程度有关。 流通市场发达，债券容易变现，长期债券较能被投资者接受 ；不发达，不易变现，长期债券的销售就可能不如短期债券。 债券的 票面利率。 也称名义利率 ， 是债券年利息与债券票面价值的比率 ，通常用百分数表示。 有 多种形式： 单利、复利、贴现利率。 □影响因素 有：第一， 借贷资金市场利率水平。 市场利率较高 时， 票面利率较高 ，反之较低。 第二，筹资者的资信。 发行人资信好 ， 信用等级高 ，投资者风险小， 票面利率 可以定得 低 一些，反之定高一些。 第三， 债券期限长短。 一般来说 ， 期限较长的 债券流动性差，风险相对较大，票面利率应定得 高 些，反之亦然。 但是， 有时也会出现短期债券票面利率高而长期债券票面利率低的现象。 债券 发行人名称。 指明债务主体，为债权人到期追索本金和利息提供了依据。 以上四个要素并非一定在债券票面上印制出来。 知识点 303（ P62）： □债券的特征 ： 偿还性。 在历史上也有例外， 曾有过无期公债。 流动性。 首先取决于 转让的便利程度 ；其次取决于债券 转让时是否 价值上蒙受损失。 安全性。 持有人收益相对稳定，不随发行者经营收益的变动而变动，并可按期收回本金。 债券不能收回投资的 风险有 ：第一， 债务人不履行债务。 一般政府债券的风险最低。 第二，流通市场风险。 即 市场价格下跌 而承受损失。 收益性。 两种表现形式：一是 利息收入。 二是 资本损益。 知识点 304（ P6364）：债券的分类。 （多选、判断、单选） □按 发行主体分类 ，分为： 政府债券。 发行主体是 政府。 中央政府发行的称为国债， 主要用途是解决由政府投资的公共设施或重点建设项目的资金需要和弥补国家财政赤字。 有些国家把政 府担保的债券称为政府保证债权。 金融债券。 发行主体是 银行或非银行金融机构。 发行债券的 目的主要有：筹资用于某种特殊用途；改变本身的资产负债结构。 吸引存款是被动负债，而发行债券是 金融机构的 主动负债。 金融债券的期限 以中期较为多见。 公司债券。 公司债券的发行主体是 股份公司 ，但有些国家也允许 非股份制企业 发行债券（ 企业债券 ）。 公司债券的风险相对政府债券和金融债券大一些。 □按 付息方式分类 （重点） ，分为： 零息债券。 （ □） 指 债券合约未规定利息支付 ，通常，这类债券 以低于面值的价格发行 ，债券持有人实际上是 以买卖价 差的方式取得债权利息。 附息债券。 在债券 存续期内 ，对持有人 定期支付利息 （通常 每半年或每年支付一次 ）。 按 计息方式不同，细分为固定利率和浮动利率。 其中， 有些付息债券可以根据合约条款推迟支付定期利息，故称为缓息债券。 息票累积债券。 规定票面利率 ，但持有人必须 在债券到期时一次性获得本息 ， 存续期间没有利息支付。 浮动利率债券。 □按 债券形态分类 （重点） ，分为： 实物债券。 （ □） 是一种 具有标准格式实物券面 的 债券。 无记名国债就是实物债券，实物券的形式，不记名，不挂失，可上市流通。 实物债券是一般意义上的 债券。 凭证式债券。 （ □） 债券的 形式是一种收款凭证。 我国 1994 年开始发行 凭证式国债， 通过各银行储蓄网点和财政部门国债服务部 面向社会发行，券面上 不印制票面金额 ， 可记名，可挂失，不能上市流通。 在持有期内， 可到原购买网点提前兑取 ， 利息按实际持有天数及相应的利率档次计算 ，兑付本金的 2‰ 收取 手续费。 记账式债券。 （ □） 没有实物形态的票券 ， 利用证券账户 通过电脑系统完成全过程。 我国 1994 年 开始发行记账式国债，投资者进行记账式债券买卖， 必须在证券交易所设立账户。 可以记名、可挂失，安全性高 ， 无纸化，发行时间短，发行效 率高，交易手续 简便，成本低 ， 交易安全。 知识点 305（ P6566）：债券与股票比较 （ 判断 ） □相同点 : 都属于有价证券。 都是筹措资金的手段。 两者收益率相互影响。 □不同点 （多判断） ： 权利不同。 债券是债权凭证，无权参与公司经营决策。 股票是所有权凭证。 目的不同。 债券属于公司的负债，不是资本金。 股票筹措的资金列入公司资本。 发行债券的经济主体很多， 但能发行股票的经济主体只有股份有限公司。 期限不同。 债券有规定的偿还期。 股票是一种无期投资。 收益不同。 债券可以获 得固定的利息。 股票股息不固定。 风险不同。 债券风险较小，股票风险较大。 第一，债券利息固定， 股票股息红利，在公司有盈利才支付，支付顺序列在债券利息支付之后。 第二， 公司破产，债券偿付在前。 第三， 二级市场上，债券市场价格较稳定。 知识点 306（ P67）：政府债券概述。 （多选、判断） 政府债券 是 国家 为了筹措资金而向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期还本。