证券从业资格证券基础知识课件讲义(编辑修改稿)

证券从业资格证券基础知识课件讲义(编辑修改稿)内容摘要：

券市场发展早期，许多证券买卖都是在柜台进行，因此成为柜台市场或店头市场。 现在是电话市场、网络市场。 □ 特征 ： 场外市场是一个分散的无形市场。 其组织方式采取做市商制。 证券品种和经营机构众多，以未能或无须在交易所上市的股票和债券为主。 以议价方式进行交易。 管理比 证交所宽松。 □ 主要具备以下 功能 ： 场外市场是证券发行的 主要场所。 为不能上市的证券品种提供了流通场所。 是证交所的必要补充。 （银行债券市场和三板市场等交易复习不用管。 ） 知识点 606（ P187214）：证券指数。 （难点） 股价平均数或股价指数是衡量股票市场总体价格水品及其变动趋势的尺度，也是反映经济发展状况的灵敏信号。 □ 指数编制步骤 ： 选择样本股 选择基期并计算基期平均股价 计算计算期平均股价 指数化 □ 股价平均数采用简单算术平均数、加权股价平均数和修正股价 平均数。 □ 股 价指数编制方法有 （ 1 分多选题）： 简单算术股价平均数 ：① 相对法 ： 先求各个样本的指数 然后加 总。 ② 综合法 ： 各个样本基期和计算期指数分别加总 ， 然后指数化。 加权股价指数 ：① 基期加权股价指数又称拉斯贝尔加权指数 ，以 基期作为权数。 ② 计算期加权股价指数又称派许加权指数 ，以 计算期作为权数。 ③ 几何加权指数又称费雪理想式 ， 基期和计算期作几何平均。 □ 我国主要股价指数包括 中证指数系列 、上海和深圳指数系列。 中证指数系列。 中证指数有限公司由上海和深圳交易所共同发起设立， 2020 年上海成立。 包括：（ 1）中证流通指数。 □ （ 2） 沪深 300 指数 （数字代表总样本数）。 为指数衍生产品创新提供基础条件。 指数基日 2020 年 12 月 31 日，基点 1000 点。 采取派许加权综合价格指数公式计算。 原则上 每半年进行一次 调整，每次调整比例不超过 10%。 （ 3） 中证规模指数。 包括 中证 100、 200、 500、 700 和 800 指数。 （ 4） 沪深 300行业指数系列。 10 只行业。 （ 5） 沪深 300风格指数系列。 4只指数。 上海指数系列。 □ 包括三类：样本指数、综合指数和分类指数。 （ 1）样本指数：① 上证成分股指数，简称上证 180 指数。 ② 上证 50 指数。 ③ 上证红利指数。 ④ 上证 180 金融股指数。 ⑤ 上证公司治理指数。 （ 2）综合指数：① 上证综合指数。 ② 新上证综合指数。 （ 3）分类指数： 共有上证 A、上证 B 及工业、商业等 7类。 深圳股价指数。 （ 1）样本类： 深圳成分指数、深圳 A 股、深圳 B 股、深圳 100指数、深圳创新指数。 （ 2）综合类： 深圳综合指数、深圳新指数、中小企业板指数。 （ 3）分类指数： 农业、采掘业等 13 类。 □ 香港指数。 恒生指数由 恒生银行 1969年 11 月编制， 当时挑选了 33 种成分股， 采用 加权平均法。 2020年首次将 H 股纳入恒生指数成分股。 其他有： 恒生综合指数系列、恒生流通 综合指数系列、恒生流通精选指数系列。 □ 台湾指数。 主要包括： 发行量加权股价指数 、产业分类股价指数、台湾 50 指数、综合股价平均数和工业指数平均数。 发行量加权股价指数包括全部挂牌交易股票 ，以 1966 年为基期。 海外上市公司指数。 2020 年美国芝加哥期权交易所推出 CBOE 中国指数及其期货，并计划推出其期权。 我国 债券指数包括 ： 中证全债指数（中证指数公司 2020 年发布）、上证国债指数、上证企业债指数和中国债券指数（ 2020 年中央国债登记结算公司开始发布）。 我国 基金指数由中证基金指数系列、上证基金指数和深圳 基金指数组成。 国际主要股价指数： □ 道 琼斯工业股价平均数。 现在人们所说的道 琼斯指数实际上是一组股价平均数，包括 5 组指标： 工业股价平均数 （ 30 家） 、运输业股价平均数 （ 20 家） 、公用事业股价平均数 （ 15家） 、股价综合平均数（ 65 家） 和道 琼斯公证市价指数 （ 700家）。 原为简单算术平均法， 1928年起采用 除数修正的简单平均法。 英国金融时报指数。 日经 225 指数。 □ 美国 NASDAQ。 全称 全美证券交易商自动报价系统， 1971年启动。 采取孪生式，把创业板分为两个部分：一是全国市场，市值 95%。 二是小型资本市场。 知识点 607（ P214218）：证券投资收益。 （多选、判断、） 股票收益。 □ 包括股息收入、资本利得和公积金转增收益组成。 股息的来源是公司的税后利润。 □ 股息的具体形式：（ 1）现金股息。 （ 2）股票股息。 股票股息是以 股票的方式派发 的股息。 按持股比例进行分配。 实际上是将当年的留存收益资本化。 （ 3）财产股息。 是公司用 现金以外的其他财产向股东分派 股息。 常见其他公司的 股票、债券、实物。 （ 4）负债股息。 是公司通过一种 负债作为股息分派 股东。 （ 5）建业股息。 不同于其他股息， 它不是来自公司的盈利，而是 对公司未来盈利的预分，实质上是一种负债分配，也是无盈利无股息原则的一个例外。 股票买卖之间的差额就是资本利得，又称资本损益。 公积金转增股本。 也采取送股的形式，但送股的资金不是来自当年可分配盈利，而是公司提取的公积金。 □ 公司的公积金来源有（一分多选题）：一是股票溢价发行时，超过股票面值的溢价部分列入公司的资本公积金；二是每年从税后利润中按比例提存部分法定公积金；三是股东大会决议后提取的任意公积金；四是公司经过若干年经营以后资产重估增值部分；五是从外部取得的赠与资产。 我国规定，公司当年利润的 10%列入公司法定 公积金，累计为公司注册资本 50%以上 可以不再提取。 以前亏损的，应当先用当年利润弥补亏损。 提取法定公积金后可以提取任意公积金。 公司的公积金用于弥补公司亏损、扩大经营或转为公司资本，但是资本公积金（发股溢价款）不得用于弥补公司亏损。 法定公积金转为资本时，所留成不得少于转增前公司注册资本的 25%。 债券收益。 □ 来自三个方面：一是债券的利息收益。 二是资本利得。 三是再投资收益。 再投资收益 是投资债券 所获现金流量再投资的利息收入。 无息票债券不存在再投资风险。 知识点 608（ P218225）：证券投资风险。 （多选、判 断） 一般而言，风险是指对投资者预期收益的背离，或者说是证券收益的不确定性。 与证券投资相关的所有风险成为总风险 ， □ 分为： 系统风险。 是指由于某种 全局性的共同因素引起 的风险， 对所有证券的收益产生影响。 不能通过多样化头责任分散，又称不可分散风险。 □ 系统风险包括：政策风险、经济周期波动风险、利率风险和购买力风险等。 决定性的因素是经济周期的变动。 □ 利率从两方面影响：一是改变资金流向。 二是影响公司盈利。 □ 利率风险对不同证券的影响是不同的 ： 其是固定收益证券的主要风险，特别是债券的主要风险 ； 是政府债券的主要风险 ；对长期债券的影响大于短期债券。 购买力风险又称通货膨胀风险 ， 只有名义收益率大于通货膨胀率时，才有实际收益。 购买力风险对不同证券的影响是不同的，最容易受其损害的是固定收益证券。 购买力风险对不同的股票的影响是不同的，在通货膨胀的不同阶段，对股票的影响也不同。 非系统风险。 是指 只对某个行业或个别公司的证券产生影响 的风险， 只对个别或少数证券的收益产生影响。 可以抵消、回避，又称为可分散风险或可回避风险。 □ 非系统风险包括：信用风险，又称违约风险；经营风险；财务风险。 信用风险是证券发行人到期无法还本付息而产生的风险。 经营风险是公司经营管理失误而产生。 财务风险是公司财务结构不合理、融资不当而产生。 收益与风险的基本关系是：收益与风险对应。 但不能盲目认为风险越大，收益就一定越高。 收益与风险公式：预期收益率 =无风险收益率 +风险补偿。 有以下规律：第一， 同种债券，长期债券利率比短期高 ；第二， 不同债券的利率不同，是对信用风险的补偿。 通常信用高的债券利率较低 ；第三， 通货膨胀严重，债券票面利率会提高，这是对购买力风险的补偿 ；第四， 股票的收益率一般高于债券，是对股票经营风险、财务风险等的补偿。 第七章证券中介机构 知识点 701（ P226228）：证券公司。 证券中介机构包括证券经营机构和证券服务机构两类。 （注意第一章相关内容，这里不再重复提及） 我国第一家专业型证券公司 — 深圳特区证券公司于 1987 年成立 ， 1998年 ，我国《证券法》出台。 2020 年新修订《证券法》实施，对证券公司实行按业务分类监管，不在分为综合类和经纪类；建立以 净资本为核心 的监管指标体系。 □ 设立证券公司应当具备 ： 公司章程（一目了然） 主要股东持续盈利， 3 年无违法违规，净资产不低于 2 亿元 法定注册资本 人员任职资格和从业资格 完善制度 合格场所和设施 其他 □ 注册资本要求（多选、单选） ： 证券公司注册资本最低限额与从事业务种类直接挂钩 ： 经营证券经纪、投资咨询、财务顾问三业务，最低限额 5000 万元。 经营承销与保荐、自营、资产管理、其他业务四业务中任一项，为 1 亿。 经营以上四业务中任两项以上的，为 5 亿。 注册资本应当是实缴资本。 未经中国证监会审批，任何单位和个人不得经营证券业务。 证券监管机构应当自受理证券公司设立申请之日起 6 个月 内，作出批准或不批准的书面决定。 证券公司应当自领取营业执照之日起 15 日 内向证券监管机构申请经营 证券业务许可证。 □ 重要事项变更须经证券监管机构批准（多选） ： 证券公司设立、收购或撤销分支机构；变更业务范围或注册资本； 变更持有 5%以上股权的股东、实际控制人 ；变更公司章程；合并、分立、变更公司形式；停业、解散、破产。 （大多一目了然） 证券公司主要业务（以上七大业务，相关内容等交易再复习） 知识点 702（ P234244）：证券公司治理和内部控制。 (判断、单选 ) 证券公司应按照现代企业制度，明确划分股东会、董事会、监事会和经理层之间的职责，建立完备的风险管理制度和内部控制体系。 诚实守信，保障客户合法权益，维 护公司资产的独立和完整。 2020 年《证券公司治理准则（试行）》； 2020 年《证券公司董事、监事和高级管理人员任职资格监管办法》；2020 年《证券公司监督管理条例》。 证券公司不得直接或间接为股东出资提供融资或担保。 董事会、监事会、单独或合并持有证券公司 5%以上股权的股东，可以向股东会提出议案。 5%以上股东可以提名董事（包括独立董事）、监事候选人。 控股股东不得损害公司、其他股东和客户合法权益，不得越权干预公司的经营管理活动，应在业务人员等方面严格分开。 经营四大业务中两种业务的，董事会应当设薪酬与提名委员会 、审计委员会和风险控制委员会。 2020 年《证券公司内部控制指引》，贯彻健全、合理、制衡、独立的原则。 经纪业务重点防范挪用客户交易结算资金及其他客户资产、非法融入融出资金及结算风险。 2020 年《证券公司风险控制指标管理办法》，建立以净资本为核心的风险控制指标体系。 净资本是在净资产的基础上进行风险调整后得出的综合性风险控制指标，反映了净资产中的高流动性部分。 □（注意同注册资本对比记忆） 经营经纪业务，净资本不低于 2020 万，四大业务之一 5000万，四大业务同时经纪业务的 1 亿，四大业务两项以上 2 亿元。 □ 证券 公司持续符合下列风险控制指标：（ 1） 净资本与各项风险准备之和不低于 100%。 （ 2）净资本与净资产比例不低于 40%。 (3)净资本与负债比例不低于 8%。 (4)净资产与负债比例不低于 20%。 （ 5）流动资产与流动负债比例不低于 100%。 证券公司经营证券经纪业务的：（ 1）按托管客户的交易结算资金总额的 2%计算风险准备。 （ 2）净资本 /营业部数量不得低于 500 万。 证券公司按上一年营业费用总额的 10%计算营运风险的风险准备。 对各项指标设置预警标准，不得低于的是标准的 120%，不得超过的是 80%。 中国证监会及派出机构对 风险控制指标进行定期或不定期的检查。 不达标的，责令公司限期改正， 5 个工作日报送整改计划，整改期限最长不超过 20 个工作日。 □ 否则采取以下措施（答案一目了然）： （ 1）停止批准新业务（ 2）停止批准增设分支机构（ 3）限制分配红利（ 4）限制转让财产。 □ 情况恶化，危害严重的采取（答案一目了然）：（ 1）责令停业整顿（ 2）指定其他机构托管、接管（ 3）撤销经营证券业务许可（ 4）撤销。 知识点 703（ P244247）：证券登记结算公司。 （单选） 是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人。 □ 设立条件： 第一 ，自有资金不少于 2 亿元。 第二，必需的场所设施。 第三，人员从业资格。 第四其他条件。 2020 年中国证券登记结算有限责任公司成立 ，标志着建立全国。