经济法金融法律制度考点重点归纳总结(编辑修改稿)

经济法金融法律制度考点重点归纳总结(编辑修改稿)内容摘要：

基金投资人持有基金单位的权利凭证。 认股权证 认股权证是股份有限公司给予持证人的无限期或在一定期限 内，以确定价格购买一定数量普通股份的权利凭证。 期货 期货是一种跨越时间的交易方式。 买卖双方通过签订标准化合约，同意按指定的时 间、价格与其他交易条件，交收指定数量的现货。 （二）证券市场 证券市场是指证券发行与交易的场所。 它由金融工具、交易场所以及市场参与主体等要素构成。 证券市场依据不同的划分标准，可以有不同的分类。 （ 1）发行市场和流通市场。 发行市场又称一级市场或初级市场；流通市场又称二级市场或次级市场。 投资者在一级市场取得的证券可以在二级市场进行交易。 （ 2）场内交易市场和场外交易市场。 （ 3）股票市场、债券市场、基金市场和衍生证券市场。 此外，还可以将证券市场分为主板市场、中小板市场、创业板市场、二板市场等，我国股票发行和交易的主板市场在上海证券交易所，中小板市场和创业板市场在深圳证券交易所；也可以将证券市场分为国内证券市场和国外证券市场。 证券市场的主体是指参与证券市场的各类法律主体，包括证券发行人、投资者、中介机构、交易场所以及自律性组织和监管机构等。 （三）证券活动和证券管理原则 、公平、公正原则 、有偿、诚实信用原则 、分业管理原则 （四）证券法 广义的证券法是指一切与证券有关的法律规范的总称。 狭义的证券法专指《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）。 二、证券发行 （一）证券发行概述。 符合发行条件的商业组织或政府组织（发行人），以筹集资金为目的，依照法律规定的程序向公众投资者出售代表一定权利的资本证券的行为。 行的分类 公开发行 公开发行又称公募发行，是指发行人面向社会公众，即不特定的公众投资者进和非公开发行 行的证券发行。 非公开发行又称私募发行，是指向少数特定的投资者进行的证券发行。 有下列情形之一的，为公开发行： ① 向不特定对象发行证券； ② 向累计超过 200人的特定对象发行证券； ③ 法律、行政法规规定的其他发行行为。 非公开发行证券，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式。 设立发行和增资发行 设立发行是为成立新的股份有限公司而发行股票；增资发行是为增加已有公司的资本总额或改变其股本结构而发行新股。 增发新股，既可以公开 发行，也可以采取配股或赠股的形式。 直接发行和间接发行 直接发行是指证券发行人不通过证券承销机构，而自行承担证券发行风险，办理证券发行事宜的发行方式。 间接发行是指证券发行人委托证券承销机构发行证券，并由证券承销机构办理证券发行事宜，承担证券发行风险的发行方式。 平价发行、溢价发行和折价发行 股票发行价格可以按票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。 股票发行采取溢价发行的，其发行价格由发行人与承销的证券公司协商确定。 【例题 多选题】根据《证券法》规定，下列属于公开发行的有（ ）。 100人的社会公众发行证券 100人的本公司股东发行证券 200人的社会公众发行证券 200人的本公司股东发行证券 [答疑编号 5721040301] 『正确 答案』 ACD 『答案解析』本题考核公开发行证券。 （ 1）无论发行对象人数多少，只要是不特定的社会公众，都属于公开发行。 （ 2）向特定对象发行证券累计超过 200人的属于公开发行。 （二）股票的发行 （ 1） 发行人应当是依法设立且合法存续的股份有限公司。 该股份有限公司应自成立后，持续经营时间在 3年以上。 经国务院批准，有限责任公司在依法变更为股份有限公司时，可以采取募集设立方式公开发行股票。 （ 2） 发行人应当具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力。 发行人 的资产完整、人员独立、财务独立、机构独立、业务独立，在独立性方面不得有其他严重缺陷。 （ 3） 发行人已经依法建立健全股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度，相关机构和人员能够依法履行职责。 （ 4） 发行人资产质量良好，资产负债结构合理，盈利能力较强，现金流量正常。 （ 5） 募集资金应当有明确的使用方向，原则上应当用于主营业务。 上市公司公开发行新股，应当符合《证券法》、《公司法》规定的发行条件和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他发行条件， 包括中国证监会《上市公司证券发行管理办法》等规定的发行条件。 《证券法》的规定 上市公司公开发行新股的条件 ① 具备健全且运行良好的组织机构。 ② 具有持续盈利能力，财务状况良好。 ③ 最近 3年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为。 ④ 经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。 《上市公司证券发行管理办法》的规定 公开发行证券的条件有： ① 上市公司的组织机构健全、运行良好； ② 上市公司的盈利能力具有可持续性； ③ 上市公司的财务状况良好； ④ 上市公司最近 36个月内财务会计文件无虚假记载，且不存在 重大违法行为。 ⑤ 上市公司募集资金的数额和使用应当符合规定。 ⑥ 上市公司不存在不得公开发行证券的情形。 《上市公司证券发行管理办法》的规定 向原股东配售股份（简称配股），除符合上述公开发行证券的条件外，还应当符合下列条件： ① 拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的 30%； ② 控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量； ③ 采用证券法规定的代销方式发行。 控股股东不履行认配股份的承诺，或者代销期限届满，原股东认购股票的数量未达到拟配售数量 70%的，发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返 还已经认购的股东。 《上市公司证券发行管理办法》的规定 向不特定对象公开募集股份（简称增发），除符合上述公开发行证券的条件外，还应符合下列条件： ① 最近 3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于 6%。 扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据； ② 除金融类企业外，最近一期末不存在持有金额较大的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形； ③ 发行价格应不低于公告招股意向书前 20个交易日公司股票均价或前 1个交易日的均价。 【例题 判断题】某上市公司近年财务资料如下（单位：万元）： 年度 2020年 2020年 2020年 净资产 27000 22020 20200 扣除非经常性损益前净利润 1810 1380 2100 扣除非经常性损益后净利润 2630 1760 1680 根据上述资料，如果没有其他违反法律规定的情形，该公司 2020年可以发行新股。 （ ） [答疑编号 5721040302] 『正确答案』 √ 『答案解析』本题考核上市公司公开发行新股。 根据财务数据，可以分别计算出该公司最近 3个会计年度的净资产收益率（净资产收益率＝净利润 247。 净资产），2020年为 %（即 1680247。 20200 ）； 2020年为 %（即 1380247。 22020 ）； 2020年为 %（即 1810247。 27000 ），净资产收益率均大于 6%，符合规定。 （ 1）特定对象条件。 ① 特定对象符合股东大会决议规定的条件； ② 发行对象不超过 10名。 发行对象为境外战略投资者的，应当经国务院相关部门事先批准。 （ 2）上市公司条件。 ① 发行价格不低于定价基准日前 20个交易日公司股票均价的 90%； ② 本次发行的股份自发行结束之日起， 12个月内不得转让；控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份， 36个月内不得转让； ③ 募集资金使用符合法律规定； ④ 本次发行将导致上市公司控制权发生变化的，还应当 符合中国证监会的其他规定。 【考题 多选题】下列关于上市公司非公开发行股票的表述中，不符合证券法律制度规定的有（ ）。 （ 2020年考题） ， 36个月内不得转让 20个交易日公司股票的均价 ，不得将募集资金直接或间接投资于以买卖证券为主要业务的公司 [答疑编号 5721040303] 『正确答案』 AB 『答案解析』本题考核上市公司非公开发行股票的条件。 上市公司非公开发行股票，发行价格不低于定价基准日前 20个交易日公司股票均价的 90%；因此选项 A不符合规定。 本次发行的股份自发行结束之日起， 12个月内不得转让，控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份， 36个月内不得转让；因此选项 B表述不符合规定。 ① 本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏； ② 上市公司的权益被控股股东或实际控制人严重损害 且尚未消除 ； ③ 上市公司及其附属公司违规对外提供担保 且尚未解除 ； ④ 现任董事、高级管理人员最近 36个月内受到过中国证监会的行政处罚，或者最近 12个月内受到过证券交易所公开谴责； ⑤ 上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查； ⑥ 最近 1年及 1期财务报表被注册 会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告。 保留意见、否定意见或无法表示意见所涉及事项的重大影响 已经消除或者本次发行涉及重大重组的除外 ； ⑦ 严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。 【考题 多选题】根据证券法律制度的规定，下列情形中，属于上市公司不得非公开发行股票的有（ ）。 （ 2020年考题） ，但已消除 36个月内受到过中国证监会的行政处罚 1年及 1期财务报表被注册会计师出具保留意见的审计报告，但 保留意见所涉及事项的重大影响已消除 [答疑编号 5721040304] 『正确答案』 BD 『答案解析』本题考核股票发行。 （ 1）选项 A不选。 上市公司及其附属公司违规对外提供担保 “ 且尚未消除 ” 的，不得非公开发行股票。 （ 2）选项 C不选。 上市公司最近 1年及 1期财务报表被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告的，不得非公开发行股票；但保留意见、否定意见或无法表示意见所涉及事项的重大影响已经消除或者本次发行涉及重大重组的除外。 关于股票发行的归纳 首发并上市（发行人是股份有限公司） 应当符合的条件有 5条。 增发股票（发行人是上市公司） 应当符合的一般条件有 6条 配股（限于原股东） 特殊条件 3条。 增发（不特定对象，不限于原股东） 特殊条件 3条。 非公开发行（针对特定对象）特殊条件 4条 （三）公司债券的发行 ， 应当符合下列条件 ： （ 1）股份有限公司的净资产不低于人民币 3000万元，有限责任公司的净资产不低于人民币 6000万元； （ 2）累计债券余额不超过公司净资产的 40%； （ 3）最近 3年平均可分配利润足以支付公司债券 1年的利息； （ 4）筹集的资金投向符合国家产业政策； （ 5）债券的利率不超过国务院限定的利率水平； （ 6）国务院规定的其他条件。 公开发行公司债券 筹集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。 【考题 单选题】某股份有限公司现有净资产 5000万元。 该公司于 2020年 1月发行一年期公司债券 500万元。 2020年 11月，该公司又发行三年期公司债券 600万元。 2020年 7月，该公司拟再次发行公司债券。 根据《证券法》的规定，该公司此次发行公司债券的最高限额为（ ）万元。 （ 2020年考题） [答疑编号 5721040305] 『正确答案』 C 『答案解析』本题考核公司债券的发行条件。 根据规定，公开发行公司债券，累计债券余额不超过公司净资产的 40%。 本题中，一年期的公司债券截至 2020年 7月已经偿还完毕，因此发行前累计债券余额为 600万元，发行后的累计债券余额不得超过净资产的 40%，因此本次最 多发行的公司债券数额为 500040%－ 600＝ 1400（万元）。 【考题 单选题】某股份有限公司申请公开发行公司债券。 下列关于该公司公开发行公司债券条件的表述中，不符合《证券法》规定的是（ ）。 （ 2020年考题） 5000万元 50% 3年平均可分配利润足以支付公司债券 1年的利息 [答疑编号 5721040306] 『正确答案』 B 『答案解析』本题考核公司债券的发行条件。 根据规定，公开发行公司债券，累计债券余额不超过公司净资产的 40%。 本题中， B选项累计债券余额是公司净资产的 50%，不符合规定。