沱牌舍得财务分析(编辑修改稿)

沱牌舍得财务分析(编辑修改稿)内容摘要：

减：所得税费用 20,820, 71,245, 50,424, 净利润 76,429, 195,208, 118,779, 利润表的趋势分析 从上表比较结果可知，该公司 2020 年营业收入比上年增加 37,461 万元，同比增长 %，营业收入增长明显，营业水平明显提高。 该公司 2020 年销售商品提供劳务收到现金为 1,448,039,720 元，该数值与营业收入之比为 ，说明企业收入质量不错，而且有一定数量的预收账款。 2020 年由资产减值损失转回使得利润增加 457,266 元。 这年投资性房地产的公允价值变动收益使利润增加 96,790 元，但是在该投资性房地产出售之前，这只是一种预期，对企业真是的现 金流量与经营业绩没有实质性的影响。 对联营企业的投资收益使利润增加 6,695,917 元，这并不是公司的经营成果。 2020 年利润的营业利润为 264,196,981 元，与上年同比增长 %；利润总额为 266,454,098 元，与上年同比增长 %；净利润为 195,208,674 元，与上年同比增长 %。 成本费用分析 项目 2020 年 2020 年 2020 年 2020 年 营业收入 营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 期间费用总和 2020 年的营业成本与 2020 年相比增加 %。 而营业税金及附加明显上升，与去年同比增长达到 %，如果按照营业税金及附加与营业成本的比值来考虑， 2020 年这项比值是 ， 2020 年上升到 ，这意味着公司在营业税金方面的纳税政策有所改变，增长的主要原因是本年销售收入增长所致。 2020 年的销售费用比去年增加 45,213,586 元，同比增长 %，说明该企业的营销力度大幅度增加，有开拓市场的可能。 2020 年的财务费用中利息支出是 31,761,863 元，与 2020 年的借款费用375,000,000 元之比为 %，而 2020 年的财务费用中利息支出与借款费用之比为%，说明 2020 年的资金成本上升。 具体项目分析 （ 1）营业收入：该项目比上期增长了 %，可知本期比上期经营效果要好、经营状况进步了。 将其与资产相比得， 1,269,215,247。 3266， 210， =，上期的该比例为 894,601,247。 3189， 879， =，由于 ﹥ ，因此本期的经营效率也比上期高。 再将其与销售商品、提供劳务收到的现金进行比较得， 247。 247。 =﹥ 1，可知企业在本年销售商品、提供劳务收到的现金远大于营业收入，可知营业收入中主要是货币资金，而非应收账款 ，可知营业收入的质量良好。 与关联方交易的比例为 28， 084， 247。 1,269,215,=%，可知不存在过多的关联方交易，作弊的可能性小，进一步说明营业收入质量良好。 （ 2）营业成本、营业税金及附加：前者比上期增长了 %，远小于营业收入的增长幅度，说明企业的生产技术有所改进，因而降低了生产成本。 后者比上期增长了 %，主要为本年销售收入增长相应税费增加所致。 本期的毛利 =1,269,215,806,781,=550，627， 本期的毛利率 =550， 627， 247。 1,269,215,=%， 上期的毛利 =894,601,087,442,=328， 071， 上期的毛利率 =328， 071， 247。 894,601,=% 由于本期的毛利率比上期稍大，经营效果稍好。 （ 3）财务费用：本期的财务费用主要是利息，而没有汇兑损益。 将本期的利息支出与借款、应付票据比较得， 31， 761， 247。 （ 375， 000， +150， 000， ） =%，再将上期的利息支出与借款、应付票据比较得， 36， 440， 247。 （ 450， 000， +590， 500， +105， 000， ）=% 可知，本期使用资金的成本比上期增长了将近一倍。 （ 4）销售费用：本期比上期增长了 %，将其与营业收入进行比较得， 128,728,247。 1,269,215,=%，上期该比例为 83,515,247。 894,601,=%，两个比例相差不大可知，企业没有为了避税或者粉饰利润而故意增加或是降低销售费用，本期比上期增加的销售费用主要是为了加大营销力度，以销售出更多产品，实现更多营业收入所致。 （ 5）管理费用：本期比上期增长了 %，将其与企业的总资产比较得，132,225,247。 3266， 210， =%，上期该比例为 103,539,247。 3189， 879， =%，可知，本期比上期经费控制得稍差，没有异常变动。 （ 6）资产减值损失：比上期增加了 %，由提取了更多的坏账准备造成。 （ 7）公允价值变动：本期比上期增长了 %，由投资性房地产的公允价值上升造成。 （ 8）投资收益：本期比上期增长了 1,%，这全部来自于权益法核算的长期股权投资收益，都是由于被投资单位的利润增加造成，它取决于被投资方的经营状况，而且只是账面上的，并不能变现，这与本企业的经营利润无关。 （ 9）营业外收入、营业外支出：前者比上期增长了 %，后者比上期减少了%，导致营业外收支净额比上期增长了 %，这是利润总额的来源，但与企业的经营状况无关，具有偶然性，不能作为预测未来用。 现金流量表及其分析 项目 2020 年 2020 年 2020 年 2020 年 经营现金流量净额 272,004, 102,137, 137,986, 342,515, 投资现金流量净额 8,909, 13,080, 132,441, 38,670, 筹资现金流量净额 214,104, 8,767, 12,150, 62,539, 总现金流量净额 48,990, 97,825, 282,578, 318,645, 2020 年经营活动产生的现金流量净额为 342515243 元，说明企业的日常营运出现了困难，出现了收不抵支的情况，这个原因主要是销售商品、提供劳务收到的现金比 2020 年增长了 %，但是购买商品、接受劳务支付的现金却比 2020年增长了 %，同时由 于支付的各项税费同比增长了 %，这些都使经营活动产生的现金流量净额为负值，应当引起重视。 2020 年投资活动产生的现金流量净额为 38670264 元，主要是由于大部分资金用于购建固定资产，无形资产和其他长期资产，说明企业正在扩大规模，开拓市场。 2020 年筹资活动产生的现金流量净额为 62539748 元，与去年同比增长%，但是增长数额不大，只有 50389048 元，这意味着企业在未来要偿还一定的本金，支付一定的利息。 该企业总现金流量为负数，主要是由经营活动所引起的，它不仅 仅是企业的短期偿债能力受到极大影响，可能还会影响到。