期货交易技术分析方法基础篇培训讲义(编辑修改稿)

期货交易技术分析方法基础篇培训讲义(编辑修改稿)内容摘要：

色相反的蜡烛线组成的，分手线形态的两根蜡烛线具有相同的开市价 . • 分手蜡烛线形态属于持续信号 . 29 K线形态 :市场顶部的十字线 • 在长长的阳线实体之后的十字线 . • 十字线既可以与前一根蜡烛线没有重叠，也可以处于前一根蜡烛线之内 . • 十字线反映了买方与卖方在力量对比上处于相对平衡状态 . • 在上升趋势中市场可能向下反转，而在下降趋势中，市场则可能继续下跌 . 出现在一根长阳线之后的十字线 30 K线形态 :长腿十字线 • 位于市场顶部的长腿十字线是一种特别重要的十字线 . • 这类十字线具有长长的上影线和下影线，鲜明地表露出市场举棋不定的心理状态 . 长腿十字线 31 K线形态 :墓碑十字线 • 墓碑十字线是指当开市价和收市价都位于当日的最低点 . • 虽然市场底部能发现这类蜡烛线，不过这类形态最突出的长处还是在于昭示市场顶部方面 . 长腿十字线 32 K线形态 :三星形态 三星顶部形态 三星底部形态 • 三星形态非常罕见，但是是一种意义极其重大的反转形态 . 33 客观分析 :在交易中使用价格形态图的优缺点 优点： a)利用公开的交易软件对图形分析量化 . b)根据图形分析理论进行行情的预测 . c)根据图形的对比帮助基本分析决策 . 缺点： a)市场上使用者过多时造成“自足的预言”现象从而形成“形态陷阱” . b)统计资料显示机械的使用价格形态分析技术并不能产生较好的交易结果 . 34 演讲提纲 • 价格形态的图形分析法 • 趋势跟踪法 • 市场特征分析法 • 市场结构化理论 35 一种价格趋势一旦形成 将更可会持续下去而不是反转 趋势跟踪法 36 趋势跟踪法 :移动平均 • 简单移动平均线 : 37 38 移动平均线的用法 : 1)通过比较移动平均的相对位置 ,构成一个趋势指标. 2)利用平均线构成支撑水平或阻挡水平 . 3)跟踪移动平均线波幅带 (也称包络线 ),也起到支撑或阻挡作用 . 4)观察移动平均线的斜率 (在移动平均线上作趋势线来判断 ). 39 客观分析 :在交易中使用趋势跟踪的优缺点 优点 : a)客观 ,并可以优化参数. b)交易的行动点明确 ,操作心态好控制 . c)“大乱时期赚大钱” ,在趋势明朗时间可使利润最大化 . 缺点 : a)骗线经常发生 ,行动信号滞后 . b)由于市场大多数时间的波动 (一个时间周期结构上 )呈现的是振荡行情,趋势跟踪法会较长时间内处于亏损交易中 . 40 演讲提纲 • 价格形态的图形分析法 • 趋势跟踪法 • 市场特征分析法 • 市场结构化理论 41 市场特征分析法 :振荡指标 • 振荡指标的应用立足于以下二个观点或之一 1)如果价格涨跌过快那么这种涨跌会过度 ,随后就会出现价格的反转 2)当一种价格逐渐失去前进动力时 ,它就会慢慢衷竭 42 振荡指标 :随机指标 (KD%) 43 振荡指标 KD%的用法 44 客观分析 :在交易中使用振荡指标的优缺点 优点 : a)在交易活络的市场中大行其道 (交易活络的市场比处于趋势观望中的市场更为常见 ) b)市场的超买或超卖信号考察交易者的情绪非常有用 . c)背离信号提前显示前进动力丧失的现象 缺点 : a)在大的趋势中指标的钝化会带来金融灾难的出现 . b)代表超买或超卖区域必须在观察历史走势的基础上才能确定 . c)在实际的操作中很难判断是价格趋势的中继还是反转 . 45 传统的成交量和持仓量分析法 • 如果价格上涨并且 a)成交量和持仓量增加 市场就是坚挺的 . b)成交量和持仓量减少 市场就是疲软的 . • 如果价格下跌并且 a)成交量和持仓量增加 市场就是疲软的 . b)成交量和持仓量减少 市场就是坚挺的 . 46 沪铜连续指数周线图： 47 客观分析 :传统的成交量和持仓量分析法的优缺点 优点 : a)通过成交量和持仓的增减与价格走势对比可以估计市场的供求关系 . b)使用的是一个三维模型来观察市场 . c)可知哪些品种和合约的交易更活跃 . 缺点 : a)没有很明确的量化标。