工程造价管理基础理论与相关法规考试笔记(编辑修改稿)

工程造价管理基础理论与相关法规考试笔记(编辑修改稿)内容摘要：

价指标 净现值与净现值率 . 净现值表达式： tcnt t iCOCIN P V   )1()(0 NPV 净现值 CICO 第 t 年净现金流量； n 项目计算期 ic 标准折现率 . 净现值率表达式： NPVR=NPV/Kp NPVR 净现值率 Kp 总投资现值之和 净年值 表达式： NAV=NPV(A/P， i， n) 是 NPV的等价指标。 内部收益率 表达式： 0)1()(0 tnt t IR RCOCIN P V IRR 内部收益率 反映的是项目全部投资所能获得的实际最大收益率，是项目借入资金的利率的临界值。 （允许借入资金利率的最低值） 动态投资回收期 表达式： 0)1()(39。 0 tcPt t iCOCINP Vt P’t 动态投资回收期 实际应用中计算： P’t=累计净现金流量开始出现正值的年份数 1+上年累计净现金流量现值的绝对值 /当年现金流量现值 5 经济效果评价方法 寿命期相同的互斥方案比选 净现值法：（选择 NPV大的） 差额内部收益率：△ IRR≥ ic，选择投资大的方案。 0)1(])()[( 10 2   tttt IR RCOCICOCI 最小费用法：适用于项 目所产生的效益无法或者很难用货币直接计量，既得不到具体的现金流量的情况（选择费用小的） 费用现值法： ),/()1(00 tiFPCOiCOPC ctt ttctt t    年费用比较法： ),/(0 tiPACOAC ctt t 寿命期不同的互斥方案比选 年值法： ),/(),/()1()[([0 niPAN P VniPAiCOCIAW cctt t  最小公倍数法： 研究期法（最小计算期法）： 互斥组合方案的比选 有资金限制的独立方案比选 独立方案互斥化法：（穷举）计算繁琐 净现值率排序法：会出现资金没有被充分利用的情况，不一定能获得最优方案。 一般相关方案的比选：采 用组合互斥法 第二节 设备更新方案的比选 1 基本概念： 设备的更新包括原型更新、新型更新； 设备的寿命包括：自然寿命、技术寿命、经济寿命； 设备的经济寿命是指设备从开始使用到其年度费用最小的使用年限。 设备的年度使用费由资金恢复费用和年度使用费组成，年度使用费又由年运行费用和维修费用组成， 不考虑时间价值年度使用费用，年度使用费固定 MOnFPC  /)( O 个运行费 ..........................................P 原始费用 M 年维修费 ..........................................n 服务年限 F 残值 nFP /)(  设备的资金恢复费用 .......... MO 年度使用费 2 当年度使用费不断增加时，经济寿命求解 不考虑时间因素：  )(2 nLPn  考虑时间因素 ])1[(210  NQN LPC nn 使用表格法。 3 设备更新方案的比选 是否更新；如何更新；（净年值 NAV或者年费用 AC 法） 何时更新；新设备的年成本比旧设备的年成本低时更新。 4 设备租赁与购买方案比选 设备租赁的净现金流量：没有资金恢复费用，租赁费可以直接进入成本。 ) 租赁费用经营成本（销售收入税率租赁费用经营成本销售收入净现金流量  租赁费用 ：租赁保证金（合同金额 5%） +租金 +担保费 附加率租金计算 rPNNiPR  1 R 租赁资产的价格 N 还款期数 i 与还款期数相应的折现率 r 附加率 第三节 不确定性分析 1 不知道未来可能发生的结果或不知道各种结果发生的可能性，称为不确定性问题； 知道未来可能发生的各种结果的概率，称为风险问题。 不确定性分析方法包括：盈亏平衡分析、敏感性分析、概率分析。 2 盈亏平衡分析：判断企业对市场需求不变化适应能力的一种不确定性分析。 基本损益方程式： 利润 =销售收入 变动成本 固定成本 税金 QtCQCQPB fv  盈亏平衡点 BEP 的确定 3 敏感性分析： 变量因素变化幅度评价指标变化幅度变化率（灵敏度）  局限：没有考虑不确定因素在未来发生变动的概率。 4 概率分析 5 寿命周期成本分析 工程寿命周期是指工程产品从研究开发、设计、建造、使用直到报废所经历的全部时间。 （物理磨损、经济磨损、功能和技术磨损、社会和法律磨损） 工程寿命周期成本（资金成本、环境成本、社会成本） 工程寿命成本是工程设计、开发、建造、使用、维修和报废等过程中所发生的费用，即该项工程在其确定的寿命周期内或在预定的有效期内 所需支付的研究开发费、制造安装费、运行维护费、报废回收费等费用的总和。 寿命周期成本评价方法 费用效率法： ）维持费（）设置费（ ）系统效率（）寿命周期成本（ ）系统效率（）费用效率（ SCIC  SEL C CSECE系统效率是投入寿命周期成本后所取得的效果或说明任务完成到什么程度的指标。 SE 投入成本后所获得成果或说明任务完成情况。 固定效率法和固定费用法 权衡分析法 第四节 价值工程的理论和方法 1 价值工程的基本原理 价值工程的含义：是通过各相关领域的协作，对所研究对象的功能与费用进行系统分析，不断分析，不断创新，旨在提高所研究对象价值的思想方法和管理技术。 其目的是以研究对 象最低寿命周期成本可靠地实现使用者所需功能，以获得综合效益 着眼于寿命周期成本； 核心是功能分析； 有组织的管理活动； 目标表现为产品价值的提高； ）费用（ ）功能（）价值（ CV F 2 价值工程的基本工作程序 价值工程的工作阶段 基本步骤 对应问题 记忆 一、分析问题 功能定义 研究对象是什么。 对象 它的用途是什么。 性 功能评价 它的成本是多少。 价 它的价值是多少。 比 二、综合研究 制定创新方案与评价 有无其他方法实现同功能。 性 三、方案评价 新方案的 成本是多少。 价 新方案能否满足要求。 比 3 功能系统分析：包括功能分类、功能定义、功能整理、功能计量。 4 功能评价 —— 包括价值评价和成本评价两部分。 5 功能现实成本的计算 某功能的现实成本就是组成该功能各部件分配在该功能上的成本之和。 成本指数就是指评价对象的现实成本在全部成本中所占的比率 功能重要性系数之评价对象的功能在整体功能中所占的比率。 评价方法：强制打分法（ 0~1评分法、 0~4 评分法）、多比例评分法、逻辑评分法、环比评分法。 价值评价 ）费用（ ）功能（）价值（ CV F 成本评价 目标CCFCC  F 对象的功能评价值 .............................C 对象的目前成本 功能评价方法 功能成本法（绝对值法） 价值系数（ V） =功能评价值（ F） /功能目前成本（ C） 功能指数法（相对值法） 价值指数（ VI） =功能指数（ FI） /成本指数（ CI） 注：功能指数是评价对象功能（如零件）在整体功能中所占的比率，又称功能评价系数、功能重要度系数；成本指数是评价对象的目前成本在全部成本中的所占比率。 方案评价方案改进 凡利用价值工程进行方案评价时，价值系数最大的方案为最有方案； 凡进行方案改进时，价值系 数 V=1 为最优的改造方案。 5 方案创造与评价 方案创造是从提高对象的功能价值出发，针对应该改进的具体目标，依据已建立的功能系统图和功能目标成本，通过创造性的思维活动，提出实现功能的各种各样的改进方案。 方案创造常用方法 哥顿法（模糊目标法） 疙 德尔非法（专家意见法） 瘩 头脑风暴法 头 专家检查法 方案评价常用方法 概率评价 详细评价 综合评价方法： 定性方法：德尔菲法、优缺点列举法 定量方法：直接评分法、加权评分法、比较价值评分法、环比评分法、强制评分法、几何平均评分法。 加权评分 法：又称矩阵评分法，用权值大小来表示评价指标的主次程度，用满足程度评分来表示方案的某项指标水平的高低，以方案的依次得的综合总分最为择优的依据。 特点是同时考虑功能和成本的两方面的各种因素，以价值系数大者为最优。 四个步骤： 确定评价项目及其重要度权数； 确定各方案对各评价项目的满足程度评分； 计算个方案的评分权数和； 计算个方案的价值系数，以较大者为最优。 第三章 工程财务 (一 )了解项目资金筹集的渠道与方式、项目资本金制度； (二 )熟悉项目资本结构与项目融资方式； (三 )了解项目成本管 理的内容和方法； (四 )熟悉项目财务分析内容和方法； (五 )熟悉与工程财务有关的税收规定。 第一节 项目资金筹措与融资 1 项目资金筹措的渠道与方式 项目筹资的基本要求 合理确定资金的需要量，力求提高筹资效果； 认真选择资金来源，力求降低资金成本； 适时取得资金，保证资金投放需要； 适当维持资金比例，正确安排举债经营。 项目资本金可通过争取国家财政预算内投资、发行股票、自筹投资和利用外资直接投资等多种方式进行筹资。 负债筹资一般包括银行贷款、发行债券、设备租赁（融资租赁、经营租赁、服务租赁）和介 入国外资金等筹资渠道。 融资的特点：项目导向、有限追索、风险分担。 融资安全性主要来自于：项目本身的经济强度、来自项目之外的各种直接或间接的担保。 2 资金成本与资金结构 资金成本由资金筹集成本和资金使用成本两部分构成。 资金成本的性质： 资金成本是资金使用者向资金所有者和中介机构支付的占用费和筹资费。 资金成本除可以看作是时间函数外还表现为资金占用额的函数。 资金成本是企业的耗费，企业要为占用资金而付出代价、支付费用，而且最终要作为收益的扣除额得到补偿。 资金成本的作用 是选择资金来源、筹资方 式的重要依据； 是企业进行资金结构决策的基本依据； 是比较追加筹资方案的重要依据； 是评价各种投资项目是否可行的一个重要尺度； 是衡量整个经营业绩的一项重要标准。 资金成本的计算 基本公式 )1( fP DFD DK  优先股资金成本公式 fiKp 1 普通股 普通股资金成本公式 gfigfP DK cc cs  1)1( D 使用费 普通股资本定价模型资金成本公式 )( FmFs RRRK   RF 无风险报酬率 Rm 平均风险股票必要报酬率 β 股票贝他系数 债券成本 fTifB TIK bB  11)1( )1( B 债券筹资额 I 债券年利息 ib 债券年利息率 T 所得税率 银行借款 fTiFG TIK bg  11)1( G 贷款总额 F 贷款费用 I 贷款年利息 租赁成本 )1( TPEK LL  E 年租金额 PL 租赁资产价值 保留盈余成本 gPDKR  0 加权平均资金成本  ni iiKK 1 3 筹资决策 风险分析 经营风险：企业因经营上的原因而导致利润变动的风险。 财务风险：债务对投资者受益的影响。 经营杠杆：在某一固定成本比重的作用下，销售量变动对利润产生的作用。 经营杠杆系数越小，经营风险越小。 通过扩大销售量影响收益。 EB ITEB ITDOL 销售量变动率息前税前盈余变动率经营杠杆系数 财务杠杆：指全部资本中债务资本比率变化带来的作用。 财务杠杆系数越小，经营风险越小。 通过扩大息前税前盈余影响收益。 IE B I TE B I TE B I TE B I TEPSEPSD F L 息前税前盈余变动率每股收益变动率财务杠杆系数 I 债务利息及优先股利息 总杠杆系数：经营杠杆和财务杠杆连锁作用。 DFLDOLDTL  资金结构指的是长期债务资本和权益资本各占多大比例。 融资的每股收益分析 N TIE B ITN TIFVCSEPS )1)(()1)((  EPS 每股收益 S 销售额 VC 变动成本 F 固定成本 I 债务利息 T 所得税率 N 流通在外的普通股股数 EBI。