20xx年2季度全国航运行业信贷风险预警报告(编辑修改稿)

20xx年2季度全国航运行业信贷风险预警报告(编辑修改稿)内容摘要：

我们认为，中国对房地产及高耗能行业的调控使得铁矿石和煤炭需求量减少，欧洲债务危机不确定性犹存，全球散杂货运输需求恢复面临波动；同时，新船在下半年的大量交付将成为抑止运价上涨的主要因素。 （ 四 ） 20xx 年二季度 大宗散杂货 市场分析 15 月份，我国累计进 口铁矿石进口 亿吨，同比增长 %；煤炭累计进 20xx年 2季度 全国航运 行业信贷风险预警报告 咨询电话： 01063691818 9 口 亿吨，同比增长 %；原油累计进口 亿吨，同比增长 %。 年初以来，我国对铁矿石、煤炭、原油等大宗原材料及能源需求强劲主要受益于国内扩张政策效应显现，而国际国内价差也在相当程度上促进了进口量的大幅增加，但是进口量增速呈现逐月递减的态势。 随着去年同期基数逐渐升高、国内投资增速的回落，再加上国家对房地产及“二高一资”行业的调控，我们认为，下半年国内大宗散杂货进口增长动力有所弱化，可能会使得港口散杂货吞吐量增长放缓。 从我国产业结构调 整对港口散杂货吞吐量的长期影响来看，我们认为如果未来机电设备、汽车等行业能够在内需和出口结构中所占比重不断增长，则散杂货港口吞吐量仍将有可能受益大宗原材料进口增长。 （ 五 ） 20xx 年二季度 铁矿石 市场分析 20xx 年 15 月，我国粗钢产量累计达到 亿吨，同比增长 %；其中 5月产量为 5614 万吨，同比增长 %。 在粗钢产量较快增长的支撑下，我国同期进口铁矿石 亿吨，增长 %，港口库存在 6500 万吨 7000 万吨之间。 相比于20xx 年铁矿石进口 %的增速和粗钢 %的增速而言 ，今年铁矿石进口的增速已趋放缓，这一方面是由于去年基数较高，另一方面由于国际矿石价格快速上涨，国内原矿量供给快速增加， 15 月累计增长 %，因此进口矿依存度由 20xx 年全年的 %下降至 %。 目前，国内钢铁市场价格不断走低，虽然国际矿石价格有所回落，但需求下滑将成为影响矿石进口量最主要的因素。 我们认为在基建投资放缓、房地产调控以及国家淘汰钢铁落后产能的环境下，三季度粗钢产量增速应该会回落，钢材可能主要通过消耗库存来满足需求，因此铁矿石进口量大幅增长的可能性较小。 图 13 中国粗钢产量及增速月度数 资料来源： 世经未来 20xx年 2季度 全国航运 行业信贷风险预警报告 咨询电话： 01063691818 10 图 14 中国铁矿砂进口量及增速月度数 资料来源： 世经未来 图 15 中国铁矿石原矿产量及增速月度数 资料来源： 世经未来 图 16 铁矿石港口库存周数据 资料来源： 世经未来 20xx年 2季度 全国航运 行业信贷风险预警报告 咨询电话： 01063691818 11 图 17 钢材库存周数据 资料来源： 世经未来 （ 六 ） 20xx 年二季度 电煤 市场分析 20xx 年 15 月，我国累计进口煤炭 6892 万吨，同比增长 %，其中 5 月进口 1100 万吨，同比增长 %，随着中国国内煤炭价格与国际价格逐步缩小，进口煤增速明显回落。 随着夏季气温的上升，电煤需求将有所增加，而工业用煤需求在政府对地产及“两高一 资”等行业的的调控下或有所减弱。 图 18 进口煤炭数量 资料来源： 世经未来 图 19 进口煤炭平均单价及进口量增速变动 20xx年 2季度 全国航运 行业信贷风险预警报告 咨询电话： 01063691818 12 资料来源： 世经未来 （ 七 ） 20xx 年二季度 原油进口 情况 20xx 年 15 月，我国累计进口原油 9569 万吨，同比增长 %，其中 5 月进口原油 1784 万吨，同比增长 %，环比下降 %；同时成品油出口增长较快。 我们认为，近期原油价格已明显回落，但国内原油需求支撑因素也在弱化，短期进口量大幅增加的可能性较小。 图 20 进口原油数量及增速 资料来源： 世经未来 图 21 进口原油平均单价及进口数量增速变动 资料来源： 世经未来 二、政策导向 （一） 台将公布两岸航运税收互免办法 台当局“财政部” 将公布“两岸海运及空运协议税收互免办法”，未来直航两岸的海、空运业者将可在互惠原则下，享受相互免征营业税及所得税的优惠，以解决两岸船舶运送业及民用航空运输业所面临之两岸双重课税问题。 根据台“财政部”的规划，两岸海运事业自 20xx 年 12 月以后、两岸空运事业 20xx年 2季度 全国航运 行业信贷风险预警报告 咨询电话： 01063691818 13 于 20xx 年 6 月以后，因从事两岸海空运输业务而取得的业务收入，均可在对岸适用免征营业税及所得税的规定，而在期间内已经缴纳税款者，则可自缴纳税款日起5 年内办理退税。 此前 ，有关两岸海空运业者互免营业税及所得税一事，两岸早在 20xx 年 12 月与 20xx 年 6 月分别签署协议，同意对各自的海、空运业者免征营业税及所得，但当时台湾的“台湾地区与大陆地区人民关系条例”第 29 条之 1 尚未修正，使得相关签署文件缺乏法源依据，直至 20xx 年 6 月该项条文正式修正过后，“财政部”才决定在 1 日公布“海峡两岸海运协议及空运补充协议税收互免办法”，让两岸航运业者互享免税得以真正落实。 此外，而在上述办法公布后，未来台湾航运业者的所得将可望顺利取得大陆完税证明，降低业者营运成本，以减少租税实务上的困扰。 （ 二） 黄河航运发展规划编制全面启动 近日，甘肃、宁夏、内蒙古自治区三省区航运部门在兰州召开黄河航运发展联席会议，共同研究三省区黄河航运发展的规划及思路。 甘宁蒙三省区航运管理部门分别与交通运输部规划研究院签订了《甘宁蒙三省区黄河航运发展规划》编制合同，这标志着《甘宁蒙三省区黄河航运发展规划》编制工作全面启动。 20xx 年 8 月，首届黄河航运发展论坛在甘肃兰州成功举办，沿黄九省区航运管理部门及交通部黄河水系航运规划办公室联合签署了《黄河航运发展区域合作框架性协议》，甘宁蒙三省区航运管理部门签署了《甘宁蒙三省区黄河航 运开发建设备忘录》，从而揭开了黄河航运联合开发建设的新篇章。 甘宁蒙三省区航运管理部门按照《黄河航运发展区域合作框架性协议》和《甘宁蒙三省区黄河航运开发建设备忘录》精神，共同讨论研究了甘宁蒙三省区黄河航运发展规划编制大纲，进一步理清甘宁蒙三省区黄河航运发展的思路和目标。 甘肃省交通运输厅 表示 ，黄河航运的发展定位要策应全国内河航运发展、区域经济建设和综合运输体系构建等重大战略部署和要求，发展功能完善、通畅便捷、和谐共享、安全优质的黄河水上运输大通道，为黄河流域经济社会发展和人民群众生产生活服务。 要准确把握黄河航运的发展机遇，建立健全协调机制，形成发展合力，做好黄河航运发展规划。 要充分发挥各自优势和作用，加强沟通协调，促进信息共享、人才交流，研究出台发展政策，协调解决重大问题，合力推进黄河航运事业发展。 要注重全河统筹，强化部门协同，积极调整和规范黄河治理开发与管理工作中各方面的关系，立足长远，着眼 当前，加强研究，超前谋划，坚定信心，分步实施，积极推进黄河航运与流域经济社会的协调发展。 20xx年 2季度 全国航运 行业信贷风险预警报告 咨询电话： 01063691818 14 （三） 交通运输部拟在重庆设航运交易所 为进一步规范我国船舶交易管理市场，交通运输部将于近期在重庆设立航运交易所，这是继 4 月 1 日《船舶交易管理规定》实施后，我国为规范船舶交易市场采取的又一举措。 交通运输部水运局表示，《船舶交易管理规定》实施后，我国五类船舶必须进入正规的交易市场进行交易，但如何进入市场和进入市场后如何交易的相关细则还不完善。 为了进一步规范市场，交通运输部将在一些船舶交易活跃地区设立航运交易所，指导当地船 舶交易市场，重庆就是其中之一。 三、行业动态 （一） 中国外运长航与重庆签订战略合作框架协议 日前，中国外运长航集团与重庆市人民政府签订了战略合作框架协议。 按照协议，中国外运长航将重庆市作为业务发展和战略合作的重要区域，发挥在航运、物流、造修船、旅游、港航科研、救助打捞、通信导航、水上燃供、物流地产等方面优势，全方位参与重庆长江上游航运中心以及 大西南综合交通枢纽的开发建设，为当地经济社会发展做出积极贡献。 在符合重庆市总体发展规划前提下，积极为中国外运长航在重庆的投资发展提供土地、岸线、水域和优惠政策，创造良好的投资环境。 在此次签订众多的战略合作方向及合作项目中，仅共同推进航运产业升级一项，中国外运长航集团就将投资近 20 亿元人民币分批购建几十艘新型干散货船、几十艘新型集装箱船和一批 800 车位滚装船和化危品船，以及改建和新建旅游船等等，以此加快提升江海洋全程运输能力，并扩大在三峡库区船员招生培训规模。 中国外运长航集团是国务院国资委直属管理的重要国有骨干企业，是以综合物流和航运为主营业务的大型国际化企业集团，是我国唯一能实现远洋、沿海、长江、运河全程服务的物流和航运企业。 重庆是国家西部大开发战略重点打造的长江上 游地区综合交通枢纽和国际贸易大通道，以建设长江上游航运中心为重点推动现代物流发展，是重庆建设长江上游经济中心和我国内陆开放高地、提升区域经济辐射带动能力的战略需要。 （二） 重庆两路寸滩保税港区二期即将开工 我国内陆首个保税港区 重庆两路寸滩保税港区，一期工程目前已竣工围网验 20xx年 2季度 全国航运 行业信贷风险预警报告 咨询电话： 01063691818 15 收。 二期及配套区将于近期开工，投资将达 5 亿元。 两路寸滩保税港区规划面积 平方公里，保税港区工程分三期建设，预计20xx 年全面建成。 全部建成后，辐射面积约达 100 万平方公里。 两路寸滩保税港区二期及配套区，在 4 月完成了该项目招标的 开标、评标、定标，以确保笔记本电脑基地项目建设。 两路寸滩保税港区二期及配套区项目，包括 平方公里地块及 平方公里地块的场内平场工程、防护工程、平摊河道改道综合治理工程；空港东路、 1号道路、观月大道桥梁工程及观月大道工程等基础设施工程、围网工程等，总投资逾 5 亿。 重庆两路寸滩保税港区二期工程将于 20xx 年全面完工。 20xx 年 3 月，重庆市人民政府和重庆海关共同签署《重庆两路寸滩保税港区 (一期 )预验收纪要》，至此，重庆两路寸滩保税港区 (一期 )基础和监管设施基本完成，顺利通过了由重庆海关牵头组成的预 验收小组的预验收。 20xx 年 5 月份 接受海关总署的正式验收。 20xx 年 11 月，国务院正式批准设立重庆两路寸滩保税港区。 该保税港区一期规划建设面积为 平方公里，其中水港功能区一期围网面积为 平方公里，包括了。