etf理论与实务(编辑修改稿)

etf理论与实务(编辑修改稿)内容摘要：

现金替代比例 (%)＝ 第 i只替代证券的数量 该证券最新价格 100% 申购基金份额 最新基金份额参考净值（ IOPV） Page 14 Dragonsoft Information Technology Co., Ltd. Confidential – Dec. 2020 必须现金替代  适用情形：必须现金替代的证券一般是由于标的指数调整，即将被剔除的成份证券  替代金额：对于必须现金替代的证券，基金管理人将在申赎清单中公告替代的一定数量的现金，即 “ 固定替代金额 ”  固定替代金额的计算方法为申购、赎回清单中该证券的数量乘以其 T日预计开盘价 Page 15 Dragonsoft Information Technology Co., Ltd. Confidential – Dec. 2020 禁止现金替代  禁止现金替代是指成份股不允许采用现金替代的方式  某些情况下，比如基金管理人很难从二级市场购入股票的情况下，该股票就会被设置成禁止现金替代  禁止现金替代可以保护基金人的利益 Page 16 Dragonsoft Information Technology Co., Ltd. Confidential – Dec. 2020 预估现金与现金差额  预估现金  现金差额 Page 17 Dragonsoft Information Technology Co., Ltd. Confidential – Dec. 2020 预估现金  预估现金：为便于计算基金份额参考净值及代理券商预先冻结解冻申请申购、赎回的投资者的相应资金，由基金管理人计算的现金数额  T日申赎清单中公告 T日预估现金，计算公式为：  T日预估现金＝ T1日最小申购、赎回单位的基金资产净值－（申购、赎回清单中必须用现金替代的固定替代金额＋申购、赎回清单中可以用现金替代成份证券的数量与 T日预计开盘价相乘之和 +申购、赎回清单中禁止用现金替代成份证券的数量与 T日预计开盘价相乘之和）  预估现金可能为正、为负或为零，一般情况下有几万元到十多万元 Page 18 Dragonsoft Information Technology Co., Ltd. Confidential – Dec. 2020 现金差额  T日现金差额在 T+1日的申赎清单中公告  现金差额计算公式为：  T日现金差额＝ T日最小申购、赎回单位的基金资产净值－（申购、赎回清单中必须用现金替代的固定替代金额＋申购、赎回清单中可以用现金替代成份证券的数量与 T日收盘价相乘之和 +申购、赎回清单中禁止用现金替代成份证券的数量与 T日收盘价相乘之和）  T日投资者申购、赎回基金份额时，需按 T+1日公告的 T日现金差额进行资金的清算交收  现金差额可能为正、为负或为零，一般情况下有几百元到几千元 Page 19 Dragonsoft Information Technology Co., Ltd. Confidential – Dec. 2020 国内现有 ETF介绍 交易代码 ETF名称 基金公司 申赎权限 净值 申赎单位 （万份） 流动性 （万手） 510050 50ETF 华夏 √ 100 620 159901 深 100ETF 易方达 √ 100 185 510180 180ETF 华安 √ 300 166 159902 中小板 ETF 华夏 √ 50 510880 红利 ETF 友邦华泰 √ 50 510060 央企 ETF 工银瑞信 √ 100 510010 治理 ETF 交银施罗德 100 Page 20 Dragonsoft Information Technology Co。