关于华新水泥股份有限公司的财务分析报告(编辑修改稿)

关于华新水泥股份有限公司的财务分析报告(编辑修改稿)内容摘要：

（承上页） 应付股利 45,145,136 29,459,504 15685632 其他应付款 820,481,892 547,899,201 一年内到期的非流动负债 2,547,805,282 2,996,609,294 流动负债合计 8,578,225,502 8,077,098,684 501126818 非流动负债 长期借款 2,791,265,723 2,675,077,477 应付债券 3,685,375,000 3,682,215,000 长期应付款 63,107,278 83,618,872 预计负债 101,829,912 105,789,380 递延所得税负债 94,754,573 50,457,541 其他非流动负债 126,205,847 117,498,032 非流动负债合计 6,862,538,333 6,714,656,302 147882031 负债合计 15,440,763,835 14,791,754,986 649008849 股东权益 股本 935,299,928 935,299,928 资本公积 3,076,644,439 3,080,957,052 盈余公积 346,760,490 346,760,490 未分配利润 3,558,378,976 3,371,858,083 186520893 外币报表折算差额 (2,121,251) (298,245) 归属于母公司股东权益合计 7,914,962,582 7,734,577,308 180385274 少数股东权益 944,434,362 765,086,165 179348197 股东权益合计 8,859,396,944 8,499,663,473 359733471 负债及股东权益总计 24,300,160,779 23,291,418,459 1008742320 企业负责人：李叶青先生 主管会计工作的负责人：孔玲玲女士 会计机 构负责人：吴昕先生 a. 从资产角度 本公司总资产本期增加 1008742320元，增长幅度为 %，说明公司本年资产规模有一定的增长。 进一步分析可发现： (1) 流动资产本期 减少 158061721元，增长幅度为 %，非流动资产本期增加1166804041元，增长幅度为 %。 (2) 本期总资产的增长主要由非流动资产的增长引起。 相关变动主要体现在以下三个方面：。 固定资产净值本期增加了 1071003173元，增幅为 %，是 非湖北经济学院法商学院本科毕业（设计）论文 13 流动资产中对总资产变动影响 较 大的项目。 固定资产规模体现了本公司的生产能力。 固定资产净值反映了企业在固定资产项目上占用的资金，其一方面受企业购入新的机器设备的影响，一方面也受当年固定资产折旧及固定资产的处置等影响。 从总体上看，该公司购入新的机器设备，生产能力能得到较大的提高。 B. 长期投资的增长。 长期投资本期增加 81611657元，增幅为 %，其本身的增幅较大。 对外投资的增加说明企业扩大了投资的规模或拓宽了投资的领域，在可能获得跟好收益的同时也具有一定风险性，要引起谨慎，定时进行风险评定。 无形资产本期增长 58439157元，增幅为 %， 商誉本期增长 209204289元，增幅为 %。 说明公司经营较好，取得社会的认同， 对公司未来经营有积极作用。 (3)流动资产增长，一定程度上体现了公司的资产流动性有所增强。 流动资产的变动主要体现在： 增长 909779248元，增长的幅度为 %。 货币资金的 负 增长对提高企业的偿债能力、满足资金流动性需要是 不 利的， 可以看出企业 2020资金流动性紧张。 应收账款本期增加 192466375元，增幅为 %。 该项目会对流动资金有一定影响，因对公司年度销售规模、信用政策和收账政策综合深入评价，做好应收账款的控制工作。 ，整长 70538818元，增幅为 %。 一方面说明企业信誉较好，另一方面也说明企业在扩大生产。 但也是加重企业资金流动不足的一大原因。 增长 ， 为 215896883元，增幅为 %。 是企业变现的一个重要途径。 (1)负债本期增长 649008849元，增长的幅度为 %，。 股东权益本期增长了359733471元，增幅为 %，两者结合使权益总额本期增长了 1008742320元，增幅为 %。 (2)本期权益总额增长主要体现在负债的增长上，流动负债增长是其主要原因。 流动负债本期增长 501126818元，增幅为 %，这种变动可能导致公司偿债压力的加湖北经济学院法商学院本科毕业（设计）论文 14 大及财务风险的增加。 流动负债增长主要由短期借款的增加引起，本期增加了532500000 元，增幅为 %，公司将面临较大的偿债压力，风险增加。 另外一大因素是应付股利，其增长 15685632元，增幅 %， 对负债影响较大。 (3)股东权益本期增加了 359733471元，增幅为 %。 受未分配利润的增长的影响，本期增长 186520893元，增幅达 %，说明本期盈利状况好，企业快速发展。 而影响最大的是少数股东权益，增长 179348197元，增幅 %。 说明公司主要股东在增加股权。 其它各项的变动 不大， 可能为企业会计政策造成。 、负债、所有者权益的总额。 华新企业 2020年 资产总计 为 24,300,160,779元与上期 23,291,418,459元，相比增长 1008742320元，增幅为 %。 华新资产数额大，可 以反映出 华新 企业经营规模大 ，是一个具有雄厚实力的上市公司。 在同行业实力中，实力也排前。 资产结构，主要反映流动资产和结构性资产之间的比例关系，反映资产结构的一个重要指标是流动资产率，其计算公式为： 流动资产率 = 流动资产 / 资产总额 = 5,707,002,960 / 24,300,160,779 =% 对资产结构的分析，可帮助我们从宏观角度上掌握企业所在行业的特点、经营管理特点和技术装备水平。 宏观上可以很明确看出，华新的 流动资产比例远不及非流动资产比例大，这也是由它的行业特点决定的，一般商业企业流动资产大于非流动资产，而工业企业则是非流动资产大于流动资产。 但是华新 2020年的流动资产率相对于同行来说还是比较小，一般流动资产率与业绩成正相关。 微观上，资产各内部来看，在流动资产中所占比例较大的是货币资金与存货，非流动资产中占比例较大的为固定资产，在建工程，存货可以反应企业的变现能力，而固定资产雄厚的企业 反映企业的新产品开发能力和技术装备水平 ； 无形资产多的企业，开发创新能力强。 从这点上来说，企业的资产结构还是比较合理。 负债结构，主要是负债总额与所有者权益、长期负债与所有者权益之间的比例关湖北经济学院法商学院本科毕业（设计）论文 15 系。 对负债结构的分析，主要应弄清企业自有资金负债率和负债经营率。 自有资金负债率是所有者权益和负债总额（即流动负债加长期负债）的比率，也叫企业投资安全系数，用来衡量投资者对负债偿还的保障程度。 该指标也反映企业自负盈亏能力的大小。 一般认为 1∶1 最理想 ， 即： 自有资金负债率 = 负债总额（流动负债 + 长期负债） / 资本总金额（所有者权益） = 15,440,763,835/ 8,859,396,944 = 所以华新 自有资金负债率 偏 大 ，公司面临的负债风险较大，融资成本较高。 负债经营率 是指 企业的长期负债和所有者权益之比。 即： 负债经营率 = 长期负债总额 / 所有者权益总额 = （ 2,791,265,723 + 63,107,278 ） / 8,859,396,944 =≈ 1： 3 一般认为 1 ∶3 或 1 ∶4 较为合理。 比率越高说明企业独立性越差，比率越低说明企业的资金来源稳定性越好。 由上述数据显示，华新负债经营率 的较为合理。 据了解，华新主要运用自有资金解决资金问题，财务风险较低。 资产负责表中我重点介绍下以下科目： 1,929,457,002元（货币资金是一个企业流动资金的主要组成部分，也是流动性最强的资产。 华新的货币资金数额大，比重较高，说明华新的资金流动性较好，财务风险较小。 ） 996,981,276元（提到 应收账款 ，肯定会有坏账准备，华新的应收账款数额大，计提坏账也较多，会影响资金的流动性，严重的影响资金安全。 所以企业应该加强管理，减少应收账款数额，减少坏账损失。 ） 13,929,982,372元 （华新的固定资产雄厚，反映该企业的生产能力强，新产品开发能力和技术装备水平较高。 企业发展较好。 ） 2,791,265,723元 （ 长期借款 数额大，说明公司面临的负债风险较大，融资成本较高。 ） 湖北经济学院法商学院本科毕业（设计）论文 16 （二）利润表 表 2. 华新水泥股份有限公司 2020年 16月合并利润表 单位。 元 项目 2020 年 16 月 2020 年 16 月 一、营业收入 五 (39) 6,625,268,600 5,486,444,337 减： 营业成本 五 (39) (4,998,728,631) (4,351,604,828) 营业税金及附加 五 (40) (88,170,451) (67,884,251) 销售费用 五 (41) (459,179,301) (364,301,661) 管理费用 五 (42) (358,982,562) (316,761,523) 财务费用 净额 五 (43) (287,934,777) (280,907,082) 资产减值损失 五 (44) (2,263,121) (316,669) 加： 投资损失 五 (45) (2,655,850) (134,636) 其中：对联营企业的投资损失 (3,988,343) (773,230) 二、营业利润。