内蒙古包钢稀土集团高科技股份有限公司财务报表分析报告(编辑修改稿)

内蒙古包钢稀土集团高科技股份有限公司财务报表分析报告(编辑修改稿)内容摘要：

) % 10 20xx 年资产负债率比上年同期减少 %，降幅为 %，说明上年同期相比，公司的长期偿债能力有了很大的提高。 总体看近四年来资产负债率是在逐渐降低的，说明企业效益正在逐渐好转。 2. 产权比率指标分析 项目 20xx 年 20xx 年 增加金额 增长 % 总负债 (万元 ) 23717 58150 34433 % 所有者权益（万元） 264665 219868 44797 % 产权比率 (%) % 负债及所有者权益弯变化趋势05000010000015000020xx0025000030000020xx年 20xx年 20xx年 20xx年年万总负债( 万元)所有者权益（万元） 11 000831产权比率020xx40006000800010000120xx140001600020xx年 20xx年 20xx年 20xx年产权比率(%) 20xx 年 产权比率比上年同期下降了 %，降幅 %，主要是所有者权益绝对值大幅增加，表明企业的长期偿债能力大幅上升。 但结合历史来看， 20xx2和 20xx 年的产权比率明显高于其他年度，这只能说与往年同期而言有一个较好的改善。 3. 有形净值债务率分析 项目 20xx 年 20xx 年 增加金额 增长 % 总负债 (万元 ) 23717 58150 34433 % 所有者权益（万元） 264665 219868 44797 % 无形资产（万元） 242933 232627 10306 % 有形净值债务率 =总负债 /有形净值*100% % % % % 5000005000010000015000020xx0025000030000020xx年 20xx年 增加金额负债股东权益及无资产变化图总负债(万元)所有者权益（万元） 12 000831有形净值债务率%%%%%%%%%%20xx年 20xx年 20xx年 20xx年有形净值债务率 20xx 年有形净值债务率比 20xx 年下降了 %，下降幅度为 %。 降幅较大，主要是因为总负债较上年有大幅下降，降幅为 %，也表明企业财务风险相比较上年同期减少，债务偿还能力比上年同期有所增加。 但是与标准值1： 1 高出好几倍，说明从投资者的角度来说，财务风险很大。 项目 税前利润 （万元） 利息费用 （万元） 利息偿付倍数 税前利 润（万元） 利息费用（万元） 利息偿付倍数 环比增加 增加 % 环比增加 增加 % 环比增加 增加 % 2010 年 21441 488 2011 年 1333 471 3 22774 106% 17 3% 106% 2012 年 49612 22980 71053 331% 22492 4609% 105% 2013 年 30163 7743 51604 240% 7255 1487% 3 109% 13 年相对于 10 年基期变化 145431 677% 29730 6093% 320% 13 000831利息偿付倍数504030201001020xx年 20xx年 20xx年 20xx年利息偿付倍数 五矿稀土的利息偿付倍数相对于 20xx 年以年变化很大，降低了 320%。 从上面图表中可以看出，（ 1） 20xx 年到 20xx 年的利息偿付倍数总体来看是增加的，结合上表来看，税前利润 20xx 至 20xx 呈环比增加， 20xx 至 20xx 呈环比下降，到 13 年末比基期提高了 677%，利 息费用也是 20xx 至 20xx 环比增加，大幅提高，20xx 至 20xx 下降但基本稳定，到 13 年年末比基期提高了 6093%，增速 是税前利润的 9 倍。 所以，这是利息偿付倍数大幅降低的原因。 （ 2）利息偿付倍数一般来说具有周期性，在获利高的年度，这个指标相应升高，获利越高，利息偿付倍数增加。 （ 3）结合前面分析可以得出：企业偿债能力有较大幅度上升，当期企业经营收益比上年同期要支付更多的利息，企业在充分利用财务杠杆的同期，财务风险在放大。 （ 4）本行业的利息偿付倍数的平均水平为 ，企业与行业平均水平基本相当。 四．分析评价 （一） 短期偿债能力 （汇总表） 单位：万元 项目 20xx 20xx 20xx 20xx 营业收入 847193 924175 1152826 525794 营业成本 539071 542576 313720 266892 营业利润 104086 202276 726632 182200 14 利润总额 120848 209598 727555 184212 所得税费用 25840 42324 166674 47102 净利润 95008 167273 560881 137110 基本 每股收益 货币资金 400641 295738 256349 177617 应收账款 70202 47518 50374 49212 存货 753527 769127 659711 197135 流动资产合计 1325100 1157792 1008322 512979 固定资产净额 215985 211798 20xx85 177492 资产总计 1846293 1764987 1472663 878958 流动负债合计 767925 703341 494461 335015 非流动负债合计 49343 68258 70430 116823 负债合计 817268 771599 564891 451837 所有者权益 (或股东权益 )合计 1029024 993388 907772 427121 期初现金及现金等价物余额 260188 239581 156411 123317 经营活动产生的现金流量净额 113462 98289 194781 94344 投资活动产生的现金流量净额 19470 46233 29001 58616 筹资 活动产生的现金流量净额 27079 165123 82607 2634 现金及现金等价物净增加额 121071 20606 83170 33094 期末现金及现金等价物余额 381259 260188 239581 156411 将 20xx 年作为比较的基期指标，看本企业在近四年来短期偿债能力的情况变动分析：下表中为前面计算的各项财务指标的汇总。 后面结合图表进行详细分析。 项目 20xx 20xx 20xx 20xx 流动资产 1325100 1157792 1008322 512979 流动负债 767925 703341 494461 335015 营运资本 557175 454451 513861 117964 流动比率 存货 753527 769127 659711 197135 速动资产 速动比率 货币资金 400641 295738 256349 177617 15 应收账款净额 70202 47518 50374 49212 短期证券投资净额 — — — — 保守速动比率 现金比率 营运资本历史比较分析 项目 20xx 20xx 增长金额 增长率 流动资产 1325100 1157792 167308 % 流动负债 767925 703341 64584 % 营运资本 557175 454451 102724 % 结合以上计算数据可以看出， 20xx 年流动资产 1157792 万 元，流动负债为703341 万 元，营运资本为 454451 万元， 营动资本的配置比例为 %， 流动负债提供流动资产所需资金的 %，即 1 元流动资产需要偿还 元的债务。 20xx 年流动资产为 1325100 万元，流动负债为 767925 元，从相对数来看，营动资本的配置率为 42%， 1 元流动资产需要偿还 元的债务，偿债能力比上年同期有所提高。 20xx 年与 20xx 年相比，流动资产增加了 167308 万元（增加 %），流动负债增加 64584 万元（增加 %），营运资本增加了 102724 万 元（增加 %），营动资本的绝对增加，是因为流动负债的绝对增加少于流动资本的绝对增加引起的，具体原因需结合下列指标具体分析。 流动比率 历史比较分析 项目 20xx 20xx 20xx 20xx 流动资产 1325100 1157792 1008322 512979 流动负债 767925 703341 494461 335015 流动比率 0 20xx00 400000 600000 800000 1000000 120xx00 1400000 20xx 20xx 20xx 20xx 年份 金额（万元） 流动资产 流动负债 营运资本 16 结合前面计算数据， 20xx 年流动比 率为 ，说明企业每一元流动负债有 元的流动资产作为保障，一般公认的流动比率的标准值为 2，说明企业的短期偿债能力较强，但与上年同期相比，增加了 （增加 %），说明流动负债提供的流动保障增加了 %。 相比近几年历史同期来看，流动比率属于较稳定状态。 速动比率历史比较分析 项目 20xx 20xx 增长 增长 % 存货 753527 769127 15600 2% 流动资产 1325100 1157792 167308 % 流动负债 767925 703341 64584 % 速动资产 521857 353484 168373 % 速动比率 — — 本公司 20xx 年为 ，表明每一元流动负债有 元的速动资产作为偿还保障。 上年同期为 ，增加了 （增加了 %），说明 20xx 年比 20xx速动比率 0 1 20xx 20xx 20xx 20xx 年份 速动比率 速动比率 流动比率 0 1 2 20xx 20xx 20xx 20xx 年份 比率 流动比率 17 年每一元流动负债提供的速动资产保障增加了 元。 结合前面计算数据来看，20xx 年流动资产比去年同期增加 %，存货减少 2%，流动负债增加 %，结合流动比率来看， 20xx 年速动比率的提高主要是相比上年同期存货的降幅较大，相应流动资产增加，所以速动比率会有提升。 且主要速动比率的一般公认值为 1，以保证可以随时清偿债务，本企业小于 1，说明速动资产的变现能力不是很强，但由于这是一个静态指标，并不能够反映全年的速动资产与流动负债的关系，要结合同行业分析，从公司和去年相比较，呈上升的趋势，企业相比于去年偿债能力增强。 保守的速动比率 项目 20xx 20xx 比上年增减 货币资金 400641 295738 104903 应收账款净额 70202 47518 22684 短期证券投资净额 — — — 流动负债 767925 703341 64584 保守速动比率 从图形来看，保守的速动比率比去年呈升高态势， 20xx 年保守的速动比率为 ，比上年同期增长 ，增幅 %，作为企业内部来说，资产的变现能力在提高。 相比上年同期指标，主要是货币资金增加了 %，而流动负债也增加了 %，流动负债增加小于保守速动资产的增加 ，是影响比率上升的主要原因。 由此看来，企业在流动负债增加的同时，应收帐款增加，存货减少，有待结合其他指标作更进一步分析研究。 保守速动比率 0 20xx 20xx 20xx 20xx 年份 比率 保守速动比率 18 现金比率 项目 20xx 20xx 20xx 20xx 货币资金 400641 295738 256349 177617 短期投资净额 — — — — 流动负债 767925 703341 494461 335015 现金比率 结合图表来看， 20xx 年货币资金比上年同期绝对增加 104903 万元，增加了%，而流动负债也增加了 %，现金比率由上年的 增加到 ，增加了 %，说明公司为每一元流动。