开放式基金与投连保险讲解课件(编辑修改稿)

开放式基金与投连保险讲解课件(编辑修改稿)内容摘要：

放式基金。 开放式基金 与封闭式基 金的区别 试点期开 放式基 金的特点 19 开放式基金与封闭式基金的区别 期 限 不 同 开放式 没有固定期限，投资者可随时向基金管理公司赎回基金单位 封闭式 封闭期固定 515年，经收益人大会通过可以适当延长期限 规 模 不 同 开放式 没有规模限制，投资者可随时提出认购和赎回申请，基金规模可随时增加或减少 封闭式 在招募说明书中列明基金规模，在封闭期间未经法人认可不能再增加发行 交易方 式不同 开放式 在首次发行结束一段时间后（多为 3个月后），随时向基金管理公司或中介机构提出购买或赎回申请，买卖方式灵活，除少数开放式基金在交易所所名义上市外，通常不上市交易 封闭式 在封闭期间不能赎回，持有人只能在交易所出售基金单位 交易价格计算标准不同 开放式 价格取决于基金每单位的净资产值的大小，其申购价一般是基金单位净资产价值加一定的购买费，赎回价是基金单位净资产价值减去一定的赎回费，不直接受市场供求影响。 封闭式 封闭式基金的买卖价值受市场供求关系影响，常出现溢价或折价现象，并不必然反映基金的净资产价值。 投资策略 不同 开放式 为应付投资者随时赎回兑现，基金资产不能全部用来投资，更不能把全部资金用来进行长线投资，必须保持基金资产的流动性。 在投资组合上需要保留一部分现金和高流动性的金融商品。 封闭式 基金可以进行长期投资，基金资产的投资组合能够有效地在预定计划内进行。 20 开放式基 金的优点 开放式基 金的类型 什么是开 放式基金。 开放式基金 与封闭式基 金的区别 试点期开 放式基 金的特点 21 试点期开放式基金的特点 1）投资者投资成本高 与封闭式基金相比，开放式基金的费用高。 投资者要为开放式基金的流动性付出代价，那就是较高的申购和赎回费用。 根据 《 开放式基金试点办法 》 的规定，开放式基金的申购费率不得超过 5%，赎回费率不得超过 3%，这 ‘ 一进一出 ’ 就高达 8%。 开放式基金由于每天须公布资产运营状况，因此其运营费用也高。 22 试点期开放式基金的特点 2）流动性能不高。 虽然开放式基金最大优点就是其流动性高，但试点期其流动性会受到阻碍。 根据 《 试点办法 》 ，每周至少一天为基金开放日，这使得开放式基金每周只选择一天开放，大大降低了其流动性。 《 试点办法 》 还规定开放日基金净赎回申请超过基金总份额的10%时，即为巨额赎回发生。 此时，基金管理人在当日接受赎回比例不低于基金总额 10%的前提下，可以。