格力电器公司财务报告分析(编辑修改稿)

格力电器公司财务报告分析(编辑修改稿)内容摘要：

%1 5 . 0 0 %2 0 . 0 0 %主营利润其它业务利润投资收益净利润实际所得税负（右轴）净利润率（右轴） （注：主营利润、其它业务利润、投资收益、净利润单位为万元） （二） 资产管理比率 1．存货周转率 存货周转率 =营业成本 /平均存货 =14,954,786,234/（ 3,710,606,439+3,101,740,180）247。 2= 即：每年存货周转 次，每次周转约 62 天，表明积压较少，由于企业所处特殊行业，该企业的行业特殊性决定了其存活周转率较其他行业高。 2．应收账款周转率 应收账款周转率 =净销售额 /平均应收账款 =18,119,735,640/ （ 879,462,333+2,131,923,129 ）247。 2= 即：每年应收账款周转 次，表明销售产品具有回款风险，这是其行业特殊性 质决定的。 3．总资产周转率 总资产周转率 =营业收入 /平均总资产 =18,119,735,640/ （ 16,318,896,977+15,055,358,475 ）247。 2= 表明企业资产可以创造销售收入的能力很高。 （三） 现金流量比率（以 2020 年末合并报表为基础） 1．现金与负债总额比率 现金与负债总额比率 =经营活动现金净流量 /负债总额 ＝ 2,627,643,027/（ 13,270,719,825+8,407,915） ＝ 2 表明公司现金保障程度较低，控股公司现金流量贡 献较大。 此外，公司由于变更应收款项坏账准备计提标准、费用摊销等会计政策，使得减值准备比上年少计提 22， 055 万元，无形资产摊减少 34 万元。 以上综合大大增加了经营活动的现金净流量。 2．盈利现金比率 盈利现金比率 =经营活动现金净流量 /净利润 =2,627,643,027/497,408,209= 说明该企业的收益质量较高。 （四） 特殊比率分析 1．每股盈余 每股盈余 =可供股东分配的净收益 /普通股股数 =718,649,695/805， 410， 000= 元 较 2020年（ 元）提高了 6%，说明企业的每股盈余缓慢增长。 股本及每股收益 02020040000600008000010000001末02末03末04末05一季05中05三季05末06一季06中06三季01总股本流通盘每股收益（右轴）扣除后的每股收益（右轴） （注：总股本、流通股单位为万股，每股收益单位为元， 每股收益季度值简单折算成年度值 ） 2．股利支付率 股利支付率 =每股股利 /每股盈余 =这一支付比率在上市公司中是比较高的，说明公司 没有合适的投资项目。 每股净资产 =净资产 /普通股股数 =3,004,896,977/805， 410， 000= 元 该股票 2020 年 8月上市市场价为 19。 7元，现只有 元。 4．股利保障倍数 股利保障倍数 =属于普通股的税后净利 /股利支付金额 =67,249,000,000= 表明当年实现的净利润分配比例较大，说明公司没有找到较好的投资项目，也折射出企业发展潜力仍有局限。 三、对企业主要资产项目的质量进行评 价 （一） 资产质量 1. 流动资产 流动资产中应收账款很少，大股东占款非常少（见会计附住），说明流动性很强。 2020 年末流动资产较年初增加 12043 万元。 其中：货币资金减少 4833 万元，主要是因为 2020 年金、铜等有色金属价格大幅上涨效益减少；存货增加 7633万元，预付账款增加 1793 万元，主要因为金属原料（精矿金，冶炼金）竞争加剧，不得不采取预付账款等方式并储存原料，同时部分产品也囤积等待高价出售造成。 2．长期投资 2020 年末长期投资较年初增加 1170 万元，和去年几乎相同。 3．固定资产 固定资产总额增加 8000 多万，在建工程中 22187 万转固定资产。 4．无形资产和递延资产 无形资产和递延资产减少约 130 万元，系增加合并报表。