电线电缆行业研究报告(编辑修改稿)

电线电缆行业研究报告(编辑修改稿)内容摘要：

三种所有制企业两年同期对比分析 .......................................................... 23 表格 13 三种所有制企业两年同期历史数据对比 ................................................... 26 表格 14 三种企业盈利能力的杜邦分析 ................................................................. 29 表格 15 盈利能力两年同期历史数据对比 .............................................................. 30 表格 16 各所有制企业营运能力历史数据对比 ....................................................... 32 表格 17 各所有制企业营运能力历史 数据对比 ....................................................... 33 表格 18 偿债能力两年同期历史数据对比 .............................................................. 34 表格 19 报告期经营规模 ...................................................................................... 36 表格 20 十强企业经营规模两年数据 ..................................................................... 36 表格 21 报告期 10强企业盈利能力分析 ................................................................ 37 表格 22 十强企业盈利能力两年 数据 ..................................................................... 38 表格 23 报告期 10强企业营运能力分析 ................................................................ 38 表格 24 十强企业营运能力两年数据对比 .............................................................. 39 表格 25 十强企业偿债能力对比分析 ..................................................................... 40 表格 26 十强企业偿债能力对比分析 ..................................................................... 40 表格 27 权益利润率的分 析 ................................................................................... 55 表格 28 权益利润率比较 ...................................................................................... 55 表格 29 各类产品的用铜比例如下： ..................................................................... 58 表格 30 鲁能泰山股本结构 ................................................................................... 62 表格 31 鲁能泰山公司基本财务数据一览表 .......................................................... 65 表格 32 盈利能力对比分析 ................................................................................... 68 表格 33 盈利能力对比分析 ................................................................................... 69 表格 34 上市公司营运能力数据对比 ..................................................................... 72 表格 35 鲁能泰山偿债能力走势分析数据表格 ....................................................... 74 Ⅰ 电线电缆制造行业总体分析 改革开放二十余年来，中国经济持续稳定的发展给中国电缆工业带来了蓬勃发展的机遇，特别是 1985 年以来的快 速发展，已经使中国电线电缆行业的工业产值占国民经济总产值的比例由 20 世纪 80 年代末的 ％上升至 200 2 年的％。 2020 年中国电缆工业总产值为 1236 亿元人民币，工为销售产值 1143亿元人民币。 生产总量已经超过日本而仅次于美国，成为世界第二大电线电缆生产国。 一、行业概况 电线电缆行业虽然在我国起步较晚，但是党和国家政府通过多年努力，采取强有力措施，使我国电线电缆行业发展规模庞大，据统计全国有大中小企业 5000 多家，有从业人员 40 多万。 电线电缆行业虽然只是一个配套行业，却 占据着我国电工行业 1/4 的产值。 它产品种类众多，应用范围十分广泛，涉及到电力、建筑、通信、制造等行业，与国民经济的各个部门都密切相关。 近几年，电线电缆行业发展势头迅猛，我国已位列世界线缆生产大国。 由于电线电缆行业的进入壁垒较低，因此行业的生产厂家众多，产品多集中在技术含量偏低的产品，行业集中度低、市场竞争激烈。 近几年，随着国家电力、建筑、石油、电子通信、交通运输业的迅速发展、以及 三金 工程、信息高速公路建设，促进了电线电缆、光纤光缆的迅速发展。 电线电缆行业具有广阔的发展前景。 增加先进设备，提高产品质 量，满足市场需求，抵御国外产品冲击是当务之急。 现阶段全国整个电线电缆行业发展概况：竞争剧烈，盈利水平略微下降 二、行业回顾 自 20 世纪 90 年代以来，我国的电线电缆制造业飞速发展，目前规模已居世界第 2 位，仅次于美国。 民营企业的加入大大增强了电线电缆行业的活力，目前民营企业电线电缆的产值已占行业总产值的 2/3。 线缆行业已经成为我国经济建设重要的配套支柱产业。 电线电缆是工业经济的血管，人类社会的电气化和信息化的发展都依赖于电线电缆业的发展，特别是在 21 世纪的信息社会里，社会信息的传播，能源快速、高效 的流通更是离不开电线电缆，在 21 世纪里，电线电缆业将进一步加速发展速度。 2020年，我国规模以上电线电缆制造企业共有 1709家，工业总产值突破 1000亿元大关， 为 1038 亿元，比 1999 年增长 %，工业增加值为 236 亿元，占国内生产总值的比重从 1999 年的 %。 2020 年，电线电缆行业经济效益大幅度提高，几家上规模企业完成产品销售收入 967 亿元，同比增长 %，实现利润 40 亿元，比 1999 年的 %上升到 %，高出同期机械工业销售利润率 %。 在第二届中国电气工业 100 强企业中，电线电缆企业在 100 强中占据了重要的地位，高达 25 家， 占据了 1/4 的江山，其中进入前 10 强的有 3 家。 进入100 强的这 25 家电线电缆企业 2020 年实现工业总产值和工业销售产值均为 125亿元，占电气百强的 22%，从业人数占电气 100 强的 %， 平均劳动生产率为 万元 /人，比电气 100 强平均值高出 9%。 由此可见，电线电缆业是中国电气工业 100 强中的支柱行业。 三、行业前景 行业“十五”期间市场需求及技术发展展望 据专家分析，今后几年，我国电线电缆行业仍将以 7～8%的速度发展。 可见“十五”期间，仍然以电网建设为重点，累计电网投资超过 5000 亿元，这与电线电缆行业密切相关。 专家对“十五”期间各行业电线电缆需求分析指出，由于重点建设电网及电力通信，接触线扩大 应用，裸线产品将 以每年环比增长 10%是完全可能的；由于城市电网履行、生活水平提高及第三产业用电量增长，第二产业用电平衡增长，电力电缆仍将以环比增长速度 8～ 10%增长；随着加工工业平衡发展，电气装备线缆产品平均将以 5～ 8%增长，其中建筑用线、汽车用线、家电工业线束增长较大，分别将以超过 10%速度增长。 专家对“十五”期间产品技术以展趋势分析认为，在架空线中，钢芯铝绞线仍是主要产品，但高导电率 63%（ IACS）铝导线将会得到较多应用，应扩大铝包钢和铝合金导电线在架空线中比例；大力推广 OPGW 在架空线路中的 应用。 建筑用线扩大交联聚乙烯布电线与聚氯乙烯绝缘尼龙护套电线的应用；安装线及其它装备线将大力推广应用阻燃电线电缆； 1kv 及以下低压电力电缆仍旧会以 PVC 电缆为主，但低压交联电缆逐步取代 PVC 电缆的趋势将有所加强，温水交联电缆应用量会增加，低烟无卤阻燃电缆将有所发展。 6～ 35kv 中压电力电缆仍是交联电缆占统治地位，预制式电缆附件得到更广泛应用。 “十五”期间，我国电力工业的发展方针是：重点加强电网建设，积极发展水电，优化火电结构，适当发展核电，因地制宜发展新能源发电。 四、行业市场发展预测 电线电缆是输送电能、传递信息和制造各种电机、电器、仪表所不可缺少的基础器材，是未来电气化、信息化社会中必要的基础产 品。 电线电缆行业又是配套行业，产品必须满足各自行业的性能要求。 国民经济绝大多数行业都与电线电缆相关，因此，电线电缆又被喻为国民经济的“血管”与神经。 它有五大类产品：裸线、电气装备用电线电缆、电力电缆、通信电缆与光缆、绕组线。 20 世纪 90 年代，我国电线 电缆行业得到高速发展。 80 年代末电线电缆行业产值占国民经济产值的 0． 88％，到 1998 年电线电缆产值占国民经济总产值 1％，反映出它目前仍有较强的生命力。 我国电线电缆行业仍处在一个发展阶段，在发展中国家，电线电缆销售额增长一般比国民经济总产值增长要略高一些，我 国建国五十年发展历史也证明了这一点。 按我国多数经济专家预测，“十五” GDP 增长速度在 7％～ 8％之间。 今年全国人大会议上提出了加快中西部地区的开发，特别是加大基础实施的建设，交通、能源、通信以及住宅、汽车、家电的发展给电线电缆带来新的机遇。 依此预测，我国电线电缆总销售额不低于 G D P 增长速度。 事实上，国家正加大基础建设资金投入，拉动国家经济发展，同时国家又积极采取措施剌激消费、扩大出口，以此作为拉动国民经济发展的动力。 如果工作有成效，电线电缆销售量将以8％～ 9％速度增长，而且“十五”后期增长幅度将比前期为快。 电线电缆行业是配套行业，它的发展与国民经济发展速度密切相关，同时也与主行业的发展密切相关。 展望 21 世纪，将有以下几个方面会给电线电缆带来机遇： 长江三峡水电站及西部水电站的建设，西电东送和全国统一电网的形成将给架空线与电力电缆带来机遇。 电信工业仍继续大力发展，它将促进通信电缆及光缆的持续发展。 建筑行业在 21 世纪初将成为我国支柱产业之一，它将给建筑用线及其他电气装备用线缆带来机遇。 汽车工业将成为我国新的经济增长点，它将给汽车用线及漆包线带来较快发展。 “十五”期间，我国铁路主要技术装备将达到 20 世纪 90 年代的国际水平。 铁路提速、高速铁路的动工兴建、铁路电气化率的提高以及铁路信息系统宽带数字通信网的建设，为电气化机车铜合金接触线、机车车辆用线、绕组线、专用光电线电缆行业是机械工业最大配套行业，产值仅次于汽车，为机械工业第二大产值行业。 缆、数据传输电缆等提供了市场。 船舶工业的发展将给船用电缆带来生机，同时船用电缆的更新换代将加快。 工业发展将使电动机用量增加，预计绕组线将有一个低速平稳的发展。 但电机绝缘等级从 B 级向 F 级转换将加快漆包线更新换代。 国民生活水平的提高，尤其是农村生活水平的提高以及城镇建设，将带动家电产品的进一步普及和发展，给电磁线以及其他线缆产品的进一步发展提供了市场。 城市尤其是中心城市的发展将带动城市轨道交通的发展，将促进各种阻燃电缆的应用。 （一）国内市场预测及行业分析 各类电线电缆产品需求分析与预测： 此类产品中份额最大的是各类架空线即各种钢芯铝绞线、铝（合金）绞线、铝包钢绞线等，光纤复合架空地线，铜、铝排以及。