山东铝业财务分析报告(编辑修改稿)

山东铝业财务分析报告(编辑修改稿)内容摘要：

29 32 总现金流入量 346,944 109,208 218 195,074 83,405 134 78 31 47 经营活动产生的现金流出量 255,294 63,569 302 138,006 49,415 179 85 29 56 投资活动产生的现金流出量 31,551 10,078 213 13,802 8,587 61 129 17 111 筹资活动产生的现金流出量 46,898 30,999 51 44,895 25,801 74 4 20 16 总现金流出量 333,744 104,645 219 196,702 83,803 135 70 25 45 现金流量净额 60,167 5,043 1,093 24,974 4,646 437 141 9 132 现金流入负债比 全部资产现金回收率 (%) 销售现金比率 (%) 每股营业现金净流量 现金满足投资比率 现金股利保障倍数 现金营运指数 1．现金流量结构分析 (1) 现金流入结构分析 本期公司实现现金总流入 346,，其中，经营活动产生的现金流入为315,，占总现金流入的比例为 %，投资活动产生的现金流入为 ，占总现金流入的比例为 %，筹资活动产生的现金流入为 30,，占总现金流入的比例为 %。 (2) 现金流出结构分析 本期公司实现现金总流出 333,，其中，经营活动产生的现金流出为255,，占总现金流出的比例为 %，投资活动产生的现金流出为 31,万元，占总现金流出的比例为 %，筹资活动产生的现金流出为 46,，占总现金流出的比例为 %。 2．现金流动性分析 (1) 现金流入负债比 现金流入负债比是反映企业由主业经营偿还短期债务的能力的指标。 该指标越大，偿债能力越强。 本期公司现金流入负债比为 ，较上年同期大幅提高，说明公司现金流动性大幅增强，现金支付能力快速提高，债权人权益的现金保障程度大幅提高，有利于公司的持续发展。 高于行业平均水平 %，表示公司现金流 动性远强于行业平均水平，债权人权益的现金保障程度远高于行业平均水平。 (2) 全部资产现金回收率 全部资产现金回收率是反映企业将资产迅速转变为现金的能力。 本期公司全部资产现金回收率为 %，较上年同期小幅提高，说明公司将全部资产以现金形式收回的能力稳步提高，现金流动性的小幅增强，有利于公司的持续发展。 低于行 业平均水平 %，表示公司将全部资产以现金形式收回的能力略低于行业平均水平，现金的流动性略弱于行业平均水平。 3．获取现金能力分析 (1) 销售现金比率 本期公司销售现金比率为 ，较上年同期大幅提高，说明公司获取现金能力迅速提高，公司在营销政策的制定与执行方面取得了很大的成绩，将帐面收益转化为实 实在在的现金流量，为公司提高收益的实现程度，更好地实现经济效益打下了良好基础。 高于行业平均水平 %，表示公司的收益实现程度很高，公司获取现金能力远高于行业平均水平。 (2) 每股营业现金净流量 本期公司每股营业现金净流量为 ，较上年同期大幅提高，说明公司获取现金能力迅速提高，公司每股资产含金量的快速提高，为公司提高收益的实现程度，有效降低公司经营风险，更好地实现经济效益打下了坚实的基础。 高于行业平均水平 %，表示公司的收益实现程度很高，公司每股资产含金量远高于行业平均水平。 4．财务弹性分析 (1) 现金满足投资比率 现金满足投资比率是反映财务弹性的指标。 本期公司现金满足投资比率为 ，较上年同期基本持平，说明公司财务弹性基本未变，财务环境变化不大，现金流量状况对投资与经营的满足程度变化不大。 高于行业平均水平 %，表示公司财务弹性远远强于行业平均水平，公司现金流量状况对投资与经营的满足程度远好于行业平均水平。 (2) 现金股利保障倍数 现金股利保障倍数是反映股利支付能力的指标。 本期公司现金股利保障倍数为，较上年同期大幅提高，说明公司股利支付能力快速提高，财务弹性的大幅增加使公司经营风险大幅下降，现金流量对股利政策的支持力度明显增强。 高于行业平均水平 %，表示公司股利支付能力远远好于行业平均水平，现金流量对股利政策的支持力度明显强于行业平均水平，公司经营风险远低于行业平均水平。 5．获取现金风险分析 现金营运指数 现金营运指数是反映企业现金回收质量，衡量风险的指标。 理想的现金营运指数应为 1，小于 1的现金营运指数反映了公司部分收益没有取得现金，而是停留在实物或债权的形态，而实物或债权资产的风险远大于现金。 本期公司现金营运指数为 ，较上年同期基本持平，说明公司现金回收质量与上年同期水平接近，停留在实物或债权形态的收益比重与上年同期水平相当，公司的营运风险一 般。 高于行业平均水平 %，表示公司现金回收质量略高于行业平均水平，公司的营运风险不高。 三、财务绩效评价 (一 ) 偿债能力分析 相关财务指标： 项目 当期数据 上期数据 增长情况 (%) 公司 行业 偏离率 (%) 公司 行业 偏离率 (%) 公司 行业 偏离率 流动比率 速动比率 资 产负债率 (%) 有形净值债务率 (%) 现金流入负债比 综合分数 企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长短期债务的能力。 企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否健康生存和发展的关键。 公司本期偿债能力综合分数为，较上年同期提高 %，说明公司偿债能力较上年同期大幅提高，本期公司在流动资产与流动负债以及资本结构的管理水平方面都取得了极大的成绩。 企业资产变现能力在本期大幅提高，为 将来公司持续健康的发展，降低公司债务风险打下了坚实的基础。 从行业内部看，公司偿债能力极强，在行业中处于低债务风险水平，债权人权益与所有者权益承担的风险都非常小。 在偿债能力中，现金流入负债比和有形净值债务率的变动，是引起偿债能力变化的主要指标。 (二 ) 经营效率分析 相关财务指标： 项目。