水晶光电：非公开发行股票募集资金运用的可行性分析报告(编辑修改稿)

水晶光电：非公开发行股票募集资金运用的可行性分析报告(编辑修改稿)内容摘要：

D芯 片光效提高 30%以上。 由于图形化衬底技术的制作工艺存在一定难度，因此，与 普通蓝宝石 LED衬底相比，图形化蓝宝石 LED衬底（ PSS）的单价更高。 本项目是公司对现有 4英寸图形化蓝宝石 LED衬底（ PSS）产品生产的进 一步扩容。 项目建成后，公司将新增年产 120万片 4英寸图形化蓝宝石 LED衬 底（ PSS）的产能。 蓝宝石窗口片 蓝宝石材料是世界上硬度仅 次于金刚石的最坚硬材料，莫氏硬度达到 9，耐 划伤性是大猩猩玻璃的三倍，且光学穿透带很宽，从近紫外光到中红外线都具有 很好的透光性，具有优异的导热、防辐射功能，可以较好地用作消费类电子产品 的窗口材料（包括摄像头保护盖、 Home键以及触摸屏面板等）。 目前，蓝宝石窗口片主要应用在高端消费类电子产品的 Home键及摄像头保 护盖方面。 蓝宝石晶体优异的光学性能、机械性能和化学稳定性使其成为消费类 电子产品窗口材料升级的首选。 苹果 iPhone 5S的 Home键和摄像头保护盖已率 先采用蓝宝石材料。 20xx 年起，蓝 宝石材料在消费类电子产品方面的应用领域 日趋广泛，未来可能扩展到 iWatch智能穿戴设备、 iPhone6 等智能机面板等。 本项目建成后，公司将形成年产 2,400万片高端智能终端应用蓝宝石窗口片 的产能。 蓝宝石长晶 本项目拟通过蓝宝石长晶生产基地的建设，为公司蓝宝石产品建立起隶属于 自身的、稳定的原材料来源。 由于公司与蓝宝石产品相关的应用领域都面临着增 长机遇，因此，为避免未来由于供需矛盾尖锐而引发的蓝宝石晶棒价格波动，及 由此带来的对公司未来原材料采购、生产能力及经营业绩的影响，并为后续适时 拓展蓝宝石行业的其他下游应用创造有利条件，公司迫切需要建设自有的蓝宝石 长晶基地。 根据可行性研究报告，公司本次拟建设的蓝宝石长晶产能尚不能完全满足上 述图形化蓝宝石 LED衬底（ PSS）及蓝宝石窗口片产品的生产需求，因此本项 目所生产的蓝宝石晶棒将全部自用，剩余需求将通过外购解决。 （二）项目可行性及市场前景 扩产图形化蓝宝石 LED衬底（ PSS）产品满足市场需求的增长 LED照明产品具有寿命长、耗能少、体积小、响应快、耐震耐低温、污染 小等突出优点，传统上已广泛应用于各尺寸背光源、景观及装 饰照明、交通灯、 电子设备、显示屏、汽车等各领域。 近年来，随着 LED照明产品发光效率的逐 渐提高，成本的逐渐下降， LED照明产品已快速渗透到通用照明领域。 理论上 凡是利用电能发光的地方都可以用 LED照明产品来替代传统发光源。 基于生产设备和工艺的进步，以及产能提升后带来的规模化效应，近年来 LED照明产品价格大幅下降，已经逐步缩小与白炽灯价格的差距。 同时，国家 从节能环保的角度出发，强力推进家用白炽灯禁用计划，因此， LED照明行业 迎来了前所未有的发展机遇与广阔的市场空间。 根据中国照明协会的统计数据， 20xx年国内 LED照明市场的总产值达 1,200 亿元。 根据 Digitimes的预测， 20xx年国内 LED照明市场的市场规模有望达到 5,000亿元， 5年的复合增速达到 33%。 作为 LED照明产品的上游，蓝宝石衬底 产品特别是在发光效率方面具有优势的图形化蓝宝石 LED衬底（ PSS）产品， 未来市场需求量必将受益于 LED照明市场的发展，从而实现显著扩张。 产品规格方面，随着 LED照明市场的进一步发展，市场对大尺寸蓝宝石衬 底的需求在日益增长。 公司目前的蓝宝石衬底加工规格为 2英寸及 4英寸。 受工艺限制，目前国 内只有少数几家企业具有批量供应蓝宝石图形化衬底 （ PSS）产品的能力，因此，蓝宝石图形化衬底的价格是普通蓝宝石衬底的两倍 左右，蓝宝石图形化衬底的毛利率也高于普通蓝宝石衬底。 综上，公司当前正面临着 LED照明行业带来的前所未有的发展机遇，但由 于产能有限，与目前 LED照明行业高速发展的市场需求不相匹配，因此公司亟 需提升蓝宝石 LED衬底的生产能力，尤其是图形化 LED衬底（ PSS）产品的产 能。 通过本项目的建设，公司将更好地适应下游 LED照明市场对于蓝宝石衬底 的增长需求，提高。