[实习总结]财务管理课程实习报告

[实习总结]财务管理课程实习报告内容摘要：

上市情况。 于 2020年 5月 12 日公司部分持有 限售股份的股东在公司股权分置改革方案中的承诺已履行完毕，其所持限售股份解除锁定并上市流通，使得公司有限售条件流通股和无限售条件流通股所占比例发生了变化。 因此，当年的现金流的变化，导致盈利现金比率偏低。 总体来说公司的盈利现金比率是成波动式下降的。 年份 项目 2020 年 2020 年 2020 年 经营活动产生的现金流量净额 净利润 盈利现金比率 西南药业股份有限公司 08－ 10 年度财务报告分析 13 现金营运指数是反映企业现金回收质量，衡量风险的指标 ,指反映企业经营活动现金流量与企业 经营活动现金流入 （经营现金毛流量）的比值。 理想的现金营运指数应为 1。 小于 1 的现金营运指数反映了公司部分收益没有取得现金，而是停留在实物或债权形态，而实 物或债权资产的风险远大于现金。 现金营运指数越小，以实物或债权形式存在的收益占总收益的比重越大，收益质量越差。 阅读上表，我们可以得出这样一个结论，公司的现金营运指数一直都小于 1，特别是在 09 年的时候仅为 ，表明该公司的存在着收益质量极差的情况。 综合以上这两点，考虑到股权分置改革的影响，我们得出一个结论。 即该公司的收益质量不佳。 （七）杜邦分析 利用杜邦财务分析方法可以帮助了解和分析企业的获利能力、营运能力、资产的使用状况、负债情况、利润的来源以及这些指标增减变动的原因。 净资产收益率是一个综合 性最强的财务比率，是杜邦分析法的核心。 从以下三张图中可以显示出该公司的净资产收益率有略微的下降，反映出所有者投入资本的获利能力有所下降，同时反映西南药业筹资、投资、资产运营等活动的效率有所降低，所以该企业需要不断提高权益报酬率，使所有者利益得到最大化保证。 其实它的高低去觉得总资产利润率和权益总资产的水平。 决定权益金利率高低的因素有三个方面 —— 权益乘数、销售净利率和总资产周转率。 权益乘数、销售净利率和总资产周转率 3 个比率分别反映了企业的负债比率、盈利能力比率和资产管理比率。 权益乘数反映企业筹资情况，即西 南药业资金来源结构如何。 它主要是受资产负债率指标的影响。 西南药业资产负债比例从 08 年到 10 年总体是有所上升的，也导致企业负债成都较高 企业在利用别人的 “ 鸡 ” 给自己生了较多的“ 蛋 ” 的同时，也带来了较大的财务风险。 在资产总额不变的条件下，适当开展负债经营，相对减少所有者权益所占的份额，从而达到提高所有者权益报酬率的目的。 销售净利率反映企业利润与销售收入的关系，西南药业从 08 年到 10年的销售净利率一路下滑，敏感地反映企业经营管理水平的高低。 影响销售净利率的主要因素为销售收入与成本费用，因此提高销售净利率有两个 主要途径：一是要扩大销售收入，二是要降低成本费用。 扩大销售收入既有利于提高销售净利率，又可提高总资产周转率。 降低成本费用是提高销售净利率的一个重要因素， 年份 项目 2020 年 2020 年 2020 年 经营活动产生的现金流量净额 经营活动现金流入小计 公司现金营运指数 西南药业股份有限公司 08－ 10 年度财务报告分析 14 又可提高总资产周转率。 降低成本费用是提高销售净利率的一个重要因素，也可反映企业对成本费用的管理控制力度。 资产周转率是反映运用资产以产生销售收入能力的指标。 西南药业的 10年资产周转率比 08 年的略有上升，由上图明显可见，主营业务收入的增长对资产周转率的上升有所影响。 还有资产总额的增长对其也有一定的影响。 2020 年 净 资 产 收 益 率1 0 . 6 4 %总 资 产 收 益 率3 . 5 3 9 %权 益 乘 数1 / （ 1 0 . 6 5 ）主 营 业 务 利 润 率5 . 9 3 3 3 %总 资 产 周 转 率0 . 6 4 4 %净 利 润3 7 , 1 9 3 , 7 0 0主 营 业 务 收 入6 1 5 , 7 5 5 , 0 0 0主 营 业 务 收 入6 1 5 , 7 5 5 , 0 0 0资 产 总 额1 , 0 3 2 , 3 5 0 , 0 0 0主 营 业 务 收 入6 1 5 , 7 5 5 , 0 0 0全 部 成 本5 6 4 , 8 0 5 , 8 7 0其 他 利 润 5 , 9 0 9 , 5 6 0所 得 税7 , 8 4 5 , 8 7 0流 动 资 产1 , 0 2 5 , 7 0 5 , 7 8 0长 期 资 产6 , 6 4 4 , 2 2 0主 营 业 务 成 本4 1 1 , 3 0 7 , 9 7 0营 业 费 用8 6 , 2 8 1 , 0 0 0管 理 费 用3 7 , 6 3 9 , 5 0 0财 务 费 用2 9 , 5 7 7 , 4 0 0XX/ /++ 西南药业股份有限公司 08－ 10 年度财务报告分析 15 2020 年 净 资 产 收 益 率1 0 . 3 2 %总 资 产 收 益 率3 . 3 2 6 %权 益 乘 数1 / （ 1 0 . 6 6 ）主 营 业 务 利 润 率5 . 6 7 5 1 %总 资 产 周 转 率0 . 6 3 4 4 %净 利 润4 0 , 6 9 6 7 0 0主 营 业 务 收 入7 1 3 , 7 9 6 , 0 0 0主 营 业 务 收 入7 1 3 , 7 9 6 , 0 0 0资 产 总 额1 , 2 1 7 , 9 1 0 , 0 0 0主 营 业 务 收 入7 1 3 , 7 9 6 , 0 0 0全 部 成 本6 5 9 , 5 9 5 , 4 0 0其 他 利 润 2 , 7 1 4 , 2 0 0所 得 税1 0 , 7 8 9 , 7 0 0流 动 资 产1 , 2 1 2 , 4 1 2 , 9 0 0长 期 资 产5 , 4 9 7 , 1 0 0主 营 业 务 成 本4 7 9 , 2 3 3 , 9 0 0营 业 费 用1 1 2 , 1 8 7 , 0 0 0管 理 费 用4 1 , 8 3 8 , 5 0 0财 务 费 用2 6 , 3 4 5 , 0 0 0XX/ / ++ 西南药业股份有限公司 08－ 10 年度财务报告分析 16 2020 年 净 资 产 收 益 率9 . 5 7 %总 资 产 收 益 率3 . 0 7 9 %权 益 乘 数1 / （ 1 0 . 6 6 ）主 营 业 务 利 润 率4 . 7 4 8 4 %总 资 产 周 转 率0 . 6 7 3 5 %净 利 润4 1 , 7 5 7 , 3 0 0主 营 业 务 收 入8 5 3 , 2 2 2 , 0 0 0主 营 业 务 收 入8 5 3 , 2 2 2 , 0 0 0资 产 总 额1 , 3 1 5 , 8 3 0 , 0 0 0主 营 业 务 收 入8 5 3 , 2 2 2 , 0 0 0全 部 成 本8 0 0 , 1 3 9 , 9 2 0其 他 利 润1 7 7 , 8 2 0所 得 税1 1 , 5 0 2 , 6 0 0流 动 资 产1 , 3 1 0 , 4 1 3 , 5 6 0长 期 资 产5 , 4 1 6 , 4 4 0主 营 业 务 成 本5 7 9 , 9 6 0 , 3 2 0营 业 费 用1 4 1 , 3 6 1 , 0 0 0管 理 费 用5 0 , 9 3 0 , 6 0 0财 务 费 用2 7 , 8 8 8 , 0 0 0++XX/ / （其中：权益乘数 =资产总额 /股东权益 =1/（ 1资产负债率） =1/（ 1负债总额 /资产总额 x100％ 总资产周转率 =主营业务收入 /平均资产总额 =主营业务收入 /(期末总资产 (上一期的总资产 )+期初总资产 (本期的总资产 ))/2 ） 西南药业股份有限公司 08－ 10 年度财务报告分析 17 （八）财务运作分析 货币资金同比大幅下降，未来可能出现流动性问题。 年份 科目 2020 年 2020 年 2020 年 货币资金 322,073, 413,779, 187,134, 根据西南药业近三年的资产负债表数据显示，公司在 09 年中货币资金呈上升趋势，而 10 年却出现了大幅下降，公司在 11 年度的经营中将面临资金短缺的危险。 在参阅了西南药业的利润表和现金流量表及其附注后，发现公司在 10 年的运营中，营业费用迅速增加，公司将大量的现金投入到非流动资产项目，导致了货币资金的迅速减少。 且在 10 年的取得的借款，也较 09 年降 低的一倍。 公司的筹资力度降低，也使未来面临流动性问题。 对西南药业三年的报表数据分析，综合各项指标，我们可以发现公司近三年现金利润比率也在不断下降， 10 年仅为－ ，说明近利润中已无可支配的现金。 公司下年度的经营中很有可能会出现现金不足，支付困难的情况。 公司流动性问题，会使公司的经营陷入极大的困境。 存货增长远超出营业收入增长比，资金周转状况不佳 从西南药业过去三年的报表可以看出，公司的存货呈现逐年递增趋势。 西南药业 08 年的存货总额为 元，而到了 10 年则激增到 元，存货在短短两年时间内增加了一倍多。 公司在 08～ 10 年营业收入虽然连续三年都实现了较快的增长，但即使是增长最快的 10 年也只是保持在 20%左右，在其增长速度，远远不及存货增长的速度。 存货的过快增长，不但长期占用了公司的可变现资金，而且也降低了公司的资金周转率，增加了资金的周转周期。 从公司的存货周转天数来看， 08 年为 82 天，到了 10 年就增加到 天，存货周转周期明显延长。 同时随着药品存货的增加，不断会有存货超出使用期限，而不能销售，增加了公司的损失。 如果存货增长过快的问题不能及时解决，会使公司周转不灵，公司财务会陷入极大的危机。 从中吸取的教训和避免措施 公司经营中要时刻注意到公司资金的流动性，保持货币资金的充裕。 流动性问题如果不能及时解决，往往会使公司经营陷入极大的困境，甚至会面临停产的威胁。 避免出现流动性问题，要注意货币资金的增长或减少，是否与企业发展相符合。 货币资金过多说明资金并没被充分利用，过少则要密切关注资金的去向。 在流动资金不足时，不要把过多的资金投入到与与生产和经营无关的方面，避免应资金短缺出现了的流动性危机。 存货的增加的数量要和营业收入增长同步，如果盲目生产导致存货的挤压，不 但占用公司大量宝贵资金，而且会导致企业资金周转困难，从而影响企业长期发展。 针对存货的管理在财务方面，应该及时注意存货周转率和周转天数的变化，在其发生周转率下降时，及时分析是生产过剩还是销售不足等原因，也可能是库存可能已经废弃，需要注销，或存在未确认销售等情况。 西南药业股份有限公司 08－ 10 年度财务报告分析 18 （九）筹资、投资及运作分析 筹资分析 项目 2020 年 2020 年 2020 年 总负债 667,505, 808,306, 866,054, 流动负债 561,934, 595,983, 716,054, 长期负债 105,570, 212,322, 150,000, 所有者权益 364,839, 409,605, 449,771, 资产总额 1,032,345, 1,217,911, 1,315,826, 根据资产负债表结构来分析，公司近三年的负债和所有者权益都有所增加，但增量都较少。 长、短期资产负债率将有大问题。 我 们认为该企业未充分利用各种渠道来合理的筹资，以及合理的投资。 现给出如下建议： ① 优化公司筹资成本，根据成本效益原则，采用适当提高企业债务筹资。