【经管类】精算管理20xx最新版本全笔记

【经管类】精算管理20xx最新版本全笔记内容摘要：

例 ：比如 对于一类保险 产品，成本会计将发生的费用分摊到手续费、承保费用、管理费用等，精算师对于这些费用进行分析，还需 要更多的数据分析和判断，根据业务流程 和公司职能部门 进一步分摊， 将其与费用驱动因子 联系起来。 费用驱动因子： 代表业务规模的，能够对费用产生重要影响的指标，同时也是可以从业务统计数据中得到的指标。 主要的费用驱动因子：保费 佣金、保单数量 保单管理费用、保额 核保费用、理赔件数和实际的赔付金额 理赔管理费用、可投资资产规模 投资费用、佣金销售管理费用、业务量（分产品） 营销费用 为什么经验分析中 要 包括业务组合的分析。 因为经验分析在实务中只分析非常重要的活动，所以对于不同类型业务，在分析过程中的侧重点不同。 例 如人寿保险业务中，理赔经验 、费用率 对保障类业务 是最重要的经验分析内容；对于储蓄类业务，投资收益率、费用和保单的持续水平是关键因素；对于投连险，投资收益相对处于次要地位，费用因素更为关键。 选择一个具体的经验分析项目，说明分析目的、内容和方法。 目的：分析每年续保的定期寿险（ YRT）和均衡保费的定期寿险的 死亡经验 内容：定价假设吸烟者的死亡率是非吸烟者的 倍 （ 1） YRT 业务的 A/E 为 92%，吸烟者占比 25% （ 2）均衡保费业务的 A/E 为 82%，吸烟者占比 75% 初步判断： YRT 业务的死亡经验要比均衡保费 业务差 方法：对经验数据进行 分组分析 ，分为吸烟者与非吸烟者 ,发现两类业务非吸烟者的 A/E 均为 100%，吸烟者的 A/E 为 79%。 结论：所有吸烟者的死亡经验有所改善，而吸烟者在两组业务的占比不同导致了两组的业务的 A/E 差异。 3. 结果反馈 试说明如何利用经验分析的结果来提高资本使用效率。 （ 1）降低风险。 如对高风险产品进行再保险处理或使用衍生产品来规避投资和流动性风险。 （ 2）审核现有产品，开发资本需求低的新产品 对于含最低保证条款的产品只保留能够用价格来弥补资本成本的最低保证部分。 （ 3）通过增加业务量 、产品类型和销售渠道来使业务得到分散。 如何理解分离账户的投资收益分配是一种监控和反馈机制。 例如采用基金单位定价来分配投资收益，由于投资单位定价的准确性对经营的损益具有重要的影响，所以需要对基金加以严格管理，如 定期审核账户的投资收益与投资单位是否相符。 投资单位的定价偏差每时每刻都会发生，特别是 在管理不严格时。 精算师应对补救行动提出建议。 当投资单位定价过高时，给那些退出的投资者过多的支付，新投资者得到的投资单位就会过低。 若定价过低则会出险相反的情况，这都会造成不公平或出险流动性问题。 试通过某一精算实践工作 具体说明精算师在结果监控和反馈中的作用。 应用经验分析结果时，要仔细考虑备选方案的公平和公正性 作用： 利用经验分析的结果，精算师可以帮助公司管理 层进一步找到实际偏离预期的原因，并根据这些原因设计更合理的解决方案。 经验分析的结果不仅仅用于 调整模型参数 ，还可以为保险公司的很多 管理活动提供支持。 方案的筛选 ：通常对于经验分析结果有很多应对措施，精算师应当同客户或雇主对各种方案进行讨论并指出每个方案的优缺点。 提供业务管理的建议： 财务控制体系 费用管理 评价业务计划是否达到目标，以及无法达到目标的原因。 资本管理 投资收益分配 F、 产品开发与管理（比例约为 20%） 1. 产品开发概述 试选取某具体的产品，说明产品开发管理的循环过程。 新循环的启动：不同的管理措施都可能引发新的产品需求 ，例如保险责任的变动。 2. 影响产品定价的因素 试说明费率稳定对投保人和保险公司各有哪些意义。 投保人是否投保对费率的敏感度较高，一个稳定费率可以较为稳定维持住一个产品在市场的占有率，而对于保险公司来说，费率稳定有利于产品的管理，在一个稳定的价格中获得稳定的利润，但随着市场外部环境的变化以及对手的价格战，精算师需要权衡费率变动 给保户带来影响以及对公司盈利能力的影响，对此做出及时的反馈，制定新的合理而稳定的费率水平来防止公司的亏损。 试列举常见的利润评价指标，分析其特点。 （ 1）新业务价值 （ Value of New Business； VNB） ：某个报告期间，销售的新保单在签单时的价值。 一般用于新险种定价和公司的财务管理。 考虑资本需求的成本，是衡量保险公司业务 长期可持续增长 的一个重要指标。 （ 2）新业务内部回报率（ IRR）：将新业务产生的每年税后偿付能力盈余或者 可分配盈余 作为利润进行贴现，使得现值为 0 的贴现率即为内部回报率。 （ 3） 加权平均的权益回报率（ Weightedaverage ROE）：税后股东盈余除以股东权益。 是 保单设计和定价 中的重要参考指标。 （ 4）利润与保费的比值 （ 5）利润与资产的比值（ ROA 资产回报率 ） ：包含一个目标利差，有助于公司在该产品中平均自留了多少利润。 （ 6）利润与风险保费的比值：将利润和业务风险联系在一起。 （ 7）收支平衡年：累积的利润首次由负值变为正值，而后一直保持正值的保单产品定义、定价、测试、营销、宣传、核保和再保险计划 对现有产品的追踪评估、老产品停售及更新换代 年度。 （ 8）新业务压力：首年可分配盈余或者其与保费的比值。 业务线与产品可行性评估的一个组成部分，用于估计公司为开展新业务需要多 少资本。 3. 产品开发的模型与假设 请简述宏观定价法和传统定价法的差别。 传统定价法：净保费加成法、资产份额法 宏观定价法：以业务规划为基础的定价过程 （根据总利润最大化的原则，始终以总利润作为判断产品本身及其价格优劣的标准） 差别：宏观定价法改进了决策过程， 能够最大程度上使价格达到最优，一定程度上解决了业务部门和精算部门的冲突，使它们之间的利益趋于一致。 影响产品定价的假设都有哪些。 请说明如何影响产品定价。 （ 1）死亡率：是衡量承保标的损失分布的重要指标。 （ 2）利率：作为保单持有人未来的收益率，影响着 最终产品实施后的盈利水平。 （ 3）退保率：影响公司现金流、资产负债管理，若实际与假设偏离较大，对整个公司业务的稳定会产生重大的破坏。 （ 4）费用率：费用在整个保费结构中占有较大比例，且与保费、保额、保单数等因素相关联，较为合理的费用率假设，不仅使得产品价格合理，还能在定期对其进行费用分析，为公司的费用管理提供判断依据。 （ 5）佣金：公司试图平衡对销售中介的吸引力和为投保人提供价值而言，本身就是一个定价过程。 从公司角度看，佣金支出是对成功的初始销售和后续业务维持的回报。 （ 6）件均保额 （ 7）红利水平：需要考 虑公司的分红政策以及客户的心理预期。 （ 8）万能结算利率 （ 9）赔付率 （ 10）税收及相关监管费用 4. 产品管理 请简述产品 监控与反馈的重要性。 监控是为了比较目标变量的实际值和预测值，找到使两者不一致的所有原因，并根据分析结果修正模型或寻找新的解决方案。 一个产品在开始投放市场后，即使能够很好的符合开发时的预期，但真实的市场环境也可能很快就偏离了理想状态，所以在产品管理过程中，需要持续对产品及其市场表现进行监控，并重复评估。 请简述产品开发管理的步骤。 （ P133） （ 1）制订产品战略和产品计划阶段 （ 2）创意及可行性分析阶段 （作为构思存在）：精算部保证产品的财务可行性；销售管理部评估市场特点； IT 部门评价公司运营系统是否能够保证新产品开发，并充分评估成本和时效性问题；和保人员对风险进行分类与产品人员确定荷包标准。 优化产品特性。 （ 3）产品实现及发布 合同条款的编写、定价、营销、宣传、核保和再保险计划 产品定价： 产品开发团队 初步拟定产品特性，并注明由高级管理人员或董事会设定的利润标准，使用数学或统计技术建立模型，按照产品特性，对未来成本作出估计，考虑利润和不确定性，最后为产品定价，对价格进行利润测试，预测该 产品最可能的未来现金流，并测定每个关键假设的利润敏感性，选定产品设计和费率方案 ，确定该产品的资本需求量，向高级管理人员或董事会提交报告。 （ 4）产品推广及后续管理：定期、不定期地进行产品回顾。 G、负债评估（比例约为 20%） 1. 负债评估概述 负债评估目的：（取决于利益相关者的需求） 公司公开财务报告 监管和偿付能力报告 公司内部管理报告 保单红利分配方案 现金价值 负债转移 其他作用：揭露了公司潜在风险， 给公司的决策提供支持 假如你是一 家寿险公司的评估精算师，公司在当年刚刚成功退出了一款 分红产品 ，年终时，你需要对这款新产品进行负债评估，说明你的评估流程及主要工作。 假如你是一家寿险公司的评估精算师，公司开发了一款新的投资连结保险产品，该产品承诺满期保险金给付为满期时投资单位账户金额和历史积累保费（不计利息）两者的最大值。 请说明你讲如何评估该满期保证，并列出主要步骤。 分析负债评估的 目的 及利益相关者的要求，确定评估的主要目标和次要目标 收集与模型点和假设相关的 数据 根据评估目的及相关目标， 选择负债评估 模型。 （ 确定模型 （公式法、现 金流计算法）、 随机模型 ）。 考虑因素 ：负债特征（不确定性）、监管、职业规范及同业做法、 评估目的、数据和假设、内部资源、评估方法的连续性。 模型检验 ：模型点检验、对比分析法、结果合理性验证、回测验证。 考虑风险 ：风险调整的现金流、或有准备金附加、风险调整的折现率。 根据模型结构，确定需要的假设 运行模型，获得一定假设基础下的计算结果 在其他假设基础下运行模型，分析计算结果对不同假设参数的敏感性 对模型及计算结果进行分析和验证 考虑模型和计算结果是否达到评估目标及其对不同利益相关者的影响 考虑 并比较其他可能的解决方案 形成最终评估报告，反馈评估结果，并对评估流程进行持续监控和改进 2. 数据 为保证负债评估数据的质量，应该采取哪些措施。 对数据的准确性、完整性和合理性进行检验，其验证方式依赖于数据本身、数据来源和数据使用目的等。 主要的验证方法有： 连续性验证 （ 以上期末数据及本期变动数据为依据，对本期末数据的合理性和正确性进行验证 ）、 一致性验证 、 完整性验证 、 异常数据的检验 3. 负债评估模型 列举寿险和财产险产品中提供的保证和期权。 万能保险的最低保证利率和最低死亡给付保证、一些保险合同 提供的保证退保现金价值选择权 （房贷险） 净保费法的优缺点。 优点：比较简单，计算速度较快。 缺点：只考虑死亡率和评估利率，不灵活全面。 4. 评估假设 随着科技的进步和人们生活水平的提高，人口死亡率呈现出不断降低的趋势，在设定假设时，如何反映这一趋势。 收集相关的历史数据进行经验分析，以其结果为基础，考虑历史环境与未来环境之间的差异，确定未来估计假设，例如 假设为每一年龄死亡率的改善趋势为每年为固定比例递减，建立改善模型。 当确定该假设后，对假设进行持续监控和更新。 从负债评估角度出发，分别说明公司经验数据、行 业数据、国家统计数据的优缺点。 与公司特征相关的负债评估假设，需要对公司历史经验数据进行分析后得到，例如各家公司的费用结构和费用水平不同，应设立相应的费用率假设。 但公司历史数据未必质量较高且充足，是否能以此得到可靠结果。 行业数据、国家统计数据在无法获得可靠的公司经验数据的情况下市有效地补充。 5. 结果分析及监控 变动分析：体现了从评估期初到评估期末的负债评估结果变动情况，可以帮助报告使用者理解评估数据、模型及假设变动对结果的影响。 合理性分析 假设敏感性分析 ：评估假设对评估结果的影响程度，确 定负债评估假设参数的边际水平，理解最终结果的不确定性及可能的范围，找出关键假设并辅助其决策过程。 评估结果反馈 形成评估报告 H、资产负债管理（比例约为 10%） 1. 资产负债管理概述 谈谈你对资产负债管理目标、风险容忍度和限制条件的认识。 资产负债管理的目标不是最小化甚至消除风险，而是在一定的 风险承受能力 和 相关限制条件范围 内，实现 既定的目标。 资产负债管理的目标 ： 在合理的及格水平上提供保险产品、为股东创造合理的利润、保持资本充足并在长期内维持偿付能力。 风险偏好和风险 容忍度 ： 风险偏好 是一定的时间内公司为了实现目标而愿意承担的总体风险，反映了公司对于风险承担的总体态度。 为了公司各个级别的决策都满足总体风险偏好的需求，需要将风险偏好划分为各个层级进行决策时可以参照的执行标准（ 风险容忍度 ）。 量化的形式，利用风险价值的概念，即通过设定重要财务指标在一定臵信水平下的风险价值标准作为风险容忍度的数值衡量。 限制条件 ：来自于监管机构的规定、评级标准的影响以及保单持有人的期望。 2. 资产负。