毕业论文-我国集团公司财务风险管理研究

毕业论文-我国集团公司财务风险管理研究内容摘要：

按照不同的来源及不同的时间进行划分。 并不是集团公司缺乏资金而出现资金周 转困难问题，问题在于资金结构和配置不合理，从而使集团公司财务管理的风险不断加大，集团公司的价值也随之降低。 企业理财行为具有较大的盲目性，偷税漏税给集团公司带来的财务风险 当前在不断变化的市场经济环境下，尚未形成一套完整的单位和个人征信系统，公司的理财和投融资行为也变得更具有盲目性。 企业仅仅通过对客户资料的有限了解不可能完全掌握客户的资质和信用状况，然而，让客户自身判别失误和进行决策，降低财务河南理工大学 2020 届本科生毕业论文 9 风险控制的能力较弱，最终经过一系列的过程逐渐转化成集团的财务风险。 目前很多集团公司通过偷税漏税降低自身所负 担的税收，而不是采取措施合理避税，这样，对外部而言降低了国家的财政收入，但也使得集团公司内部的经营风险不断加大。 不能抱着侥幸的心理，因为一旦偷税漏税被税务机关查出，必然受到严厉的处罚，很可能一瞬间造成大量资金流出企业，不仅使集团公司财务风险管理加大，集团也会名誉扫地，严重者甚至导致破产。 财务风险管理系统缺乏预警功能导致集团公司的财务风险 目前大多数集团公司财务系统仍停留在核算阶段，大力推行的会计电算化系统也只是简单地代替了人工记账、算账和报账，没有建立一个完善的、灵敏的财务风险管理体系，对于财务 风险预警系统则是涉及得更少 [16]。 在市场经济的迅猛发展下，集团公司面临变化莫测的经济环境，为了适应新的经济环境，为了使集团公司的竞争能力不断提高，有更强的能力进行防范和降低财务风险，建立和完善财务风险管理系统迫在眉睫。 河南理工大学 2020 届本科生毕业论文 10 4 案例分析 —— 以 H 集团为例 H 集团公司背景概况 H 集团成立于 1993 年， 拥有全资和控股子公司 10 家 ， 旗下拥有 7 家上市公司。 成为国内最大的医药集团和国有纺织集团之一。 其最初只有 1 亿元的注册资本金，后来发展为 一家资产高达 562 亿元的大集团， H 集团的快速 发展源于 大手笔的并购。 快速扩张带来的是消化不良，虽然 在 纺织和医药行业 方面， H 集团在规模上已经成为 行业内的 龙头企业，但 H 集团利润并不乐观。 而且，由于 H 集团分散 的资产 ，没有得到有效整合。 加 上 H 集团 长期以来的 并购扩张等 ，其银行贷款一直居高不下， 贷款规模达到数十亿。 2020 年 8 月， H 集团由于贷款偿还逾期，在短短几天内遭到了十几家银行的诉讼，涉及金额超过 11 亿元。 银行冻结了 H 集团下属部分公司和上市公司部分股权，使 H 集团债务危机重重。 其后， H 集团的重组和未来的发展成为各界关注的焦点。 H 集团公司财务风险现状 本来集团的资金链就先天不足，加之并购企业使业绩不断下滑，更为可怕的是这种厄运还蔓延到集团内原有的核心企业。 资本市场、银行、政府渠道的政策性资金，全线紧张。 财务风险主要表现为以下几个方面： 原始资金不足，引起资产负债率长期偏高 2020 年 8 月 23 日， H 集团合并报表的银行负债为 亿元其中子公司为 亿元，母公司为 亿元，母公司短期银行借款 亿元，政策性长期贷款 亿元，同时有 5 家上市子公司负债经营，根据 2020 年的半年报，截至 6 月 30 日， 5 家上市公司的资 产负债率分别达 ％、 ％、 ％、 70． 2％和 60． 2％，接近 100 亿元的银行借款，而这几家公司的业绩不佳，有的股价已经跌破净资产。 短融长投，导致债务结构不合理 从贷款结构来看，短期贷款占 H 集团贷款的大部分，把并购作为长期的投资行为，且支付现金方式使风险较大，较冒险。 这种短期融资长期投资的行为大大增加了 H 集团的财务风险，若银行催贷，将面临极大的还款压力，极容易造成资金链的断裂。 盲目并购，扩张过程中形成大量不良资产 在转型和扩张过程中 H 集团采取“背下来” 的“低成本扩张”模式把被并购企业收下，这样会使被并购企业的历史遗留问题逐步凸显，加重被并购企业的负担，当这些问题积累到一定程度时将会爆发。 公司管理能力跟不上过快的并购速度 河南理工大学 2020 届本科生毕业论文 11 H 集团把区区数亿元资本金作为基础资金，高度依赖银行贷款支撑，在其日益陌生的产业领域，不断复制“并购一重组一上市一整合”，实则有并购无重组、有上市无整合的模式。 同时由于 H 集团快速扩张，内部管理尤其是财务管理没有及时跟上。 H 集团公司财务风险形成的因素分析 从上述“ H 集团财务危机”事件可以看出，集团公司财务风险的形 成与众多的因素相关，本文主要讨论集团内部因素。 集团公司的资金结构不合理 H 集团公司在进行生产经营时，并不注重资金按不同的来源及不同的时间进行搭配，常常造成资金周转不灵，这种资金周转问题的出现并不是集团公司资金不足，而是资金结构出现问题，从而加大集团公司财务管理的风险，降低集团公司的价值。 在导致H 集团财务危机的众多原因中最重要的一条就是短期借贷资金的比例过高。 集团公司监控不力 H 集团没有形成有效的决策约束机制，相当多的集团公司在重大投资等问题上资金的流向与控制脱节，导致个人说了算。 母公 司难以及时掌握子公司的财务资金变动，使资金入不敷出，依赖借新款还旧款来维持经营，增加了风险。 由于监督工作不是立竿见影，不出问题则己，一出问题则牵一发而动全身。 集团公司信息失真带来的财务风险 在 H 集团公司的内部，出于各自的利益，集团公司管理部门间不愿及时提供相关信息，人为制造信息孤岛，集团公司的高层决策者难以获取准确的财务信息，搞不清楚下面的情况。 更为严重的是，集团公司各层面都在截留信息，甚至提供虚假信息，使得汇总起来的信息普遍失真，会计核算不准确，报表不真实，有时合并的会计报表还掩盖了子 公司的实际经营状况。 集团公司风险管理文化意识淡薄 风险文化对风险管理具有支撑、辅助和补充的作用，是集团公司风险管理的软环境。 集团公司缺失文化，会对集团公司的凝聚力以及共同价值观产生影响，甚至导致下属子公司不能有效应对母公司的突发事件，使得集团公司由于信誉受损给公司带来财务风险。 H 集团公司风险防范的对策 在当前环境下，处处存在不确定的因素， H 集团要想持续稳定地运作，必须建立完善的风险管控机制，才能从根源上避免风险。 为此，集团有必要从以下几个方面建设财河南理工大学 2020 届本科生毕业论文 12 务风险管理体系。 建立完善的财务风控体系 （ 1） 建立完善的预算控制制度。 使预算编制方法更为完善、提高预算的准确性。 集团内部成员每年都需要制定财务预算，根据集团的整体经营思路和经营特点，指导下属机构编制财务预算计划。 自下而上的逐级编审财务预算，及时调整存在的问题。 （ 2）建立和完善资金管理制度。 减少闲置资金的低效运用，同时保证资金的流动性和安全性。 把资金按照不同的来源、不同的时间进行搭配，从而加大集团公司财务管理的风险，降低集团公司的价值。 （ 3）加强对成本费用的管理力度。 为了提高成本费用的管理水平，必须有效的控制 集团成本支出，从成本费用的审批开始抓，实行严格控制成本支出的审批制度，明确成本费用的控制和责任制度，对于出现的问题需要及时问责。 对成本超出的部分进行重新调整。 加强财务风险管理 在当前集团业务范围覆盖较广的情况下，必须建立起相对完善的子公司的财务风险机制。 加强内部运行稳定性，降低各种财务信息披露的风险。 （ 1）建立财务风险识别系统和财务风险预警系统。 深入了解 H 集团的各项生产经营活动，预测各种财务风险发生的可能性，并进行财务报表的分析，预计 H 集团可能存在的潜在损失风险，并提出可行的解决措施。 （ 2）完善信息系统。 H 集团必须把重点放在管理信息系统的建设，因为信息系统作用贯穿风险管理环节始终，及时掌握真实准确的信息来控制物流、资金流。 各个控股子公司之间要相互交流，汇报情况，及时提供相关信息，避免形成信息孤岛，不利于管理层决策。 为了获取财务信息，降低风险，各个子公司都要把集团公司的利益放在最前面，不能提供虚假信息，同心协力将集团公司的风险降到最低。 （ 3）对集团的员工进行培训。 在人员素质和任职资格方面，当前集团内部存在很多风险管控能力不足的人，所以应该对高级管理人才进行培训。 这对于识别风险、规避风险和 控制风险具有重要的影响。 因此， H 集团在招聘人员中，应招聘符合风险管理要求的人才，或通过内部培训考核选拔人才，使员工熟练掌握各个业务流程，更好的防范和应对财务风险。 河南理工大学 2020 届本科生毕业论文 13 5 提升集团公司财务风险管理水平的对策 当前，我国集团公司的风险意识薄弱，缺乏财务风险研究的专业人才、财务决策机制不明确、没有完善的监督控制体系、存在信用管理信息机制弱化等现状。 针对以上各项问题，结合上文对集团公司财务风险管理现状与原因进行的分析，将理论知识具体应用到 H 集团的案例中进而发现和解决问题。 本章将从集团公司财务风险识别、风险评 估、风险应对三个方面指出集团需要关注的方面和所要采取的措施。 本文采用一套系统成体系的分析流程，试图建立财务风险管理的长效机制，使集团公司在解决问题的同时能从一定程度上提升集团公司财务风险管理水平。 集团公司财务风险识别与文化管控研究 识别和分析财务风险是风险管理过程中最重要的一步，企业的财务风险随着企业的经营、资源和环境的不断变化而发生相应的变化。 因此，识别和分析风险的工作必须坚持不懈某一时刻识别出来的风险，就像一卷胶卷中的一张，只是企业全部风险识别和分析中的一个画面 ,因为没有哪一个风险管理人员能够独 自识别出企业在某一时刻所面临的所有风险，所以必须与他人合作，至少部分地依靠他人或其他部门进行识别和分析财务风险 [17]。 集团公司财务风险的识别方法 按照有关信息来源的不同将识别财务风险的方法分为以下五种，大多数风险管理人员都采用以下一种或多种风险识别的方法对可能发生的风险进行有效的识别和分析。 （一）标准调查表 一份标准调查表，又称为风险分析调查表，可以把调查表简单地编制成一两页，也可以将调查表详细的编制为上达一百多页，上面详细的记录了与所有企业都相关的一些基本问题，因为文件上的问题几乎 都对企业都具有关键的意义。 因此这种调查表文件具有相当高的标准性，这个特点既有优点又有缺点。 调查表虽然具有普遍的适用性，但是没有一份调查表可以深刻揭露某一个行业的特定风险。 （二）企业的财务报表 与使用标准调查表不同，企业的财务报表会以相当清晰且非常有条理的但不一定是很完整的方式提供有关信息。 因为财务报表上会体现每一次发生的意外事故，所以这些财务记录会在财务报表上详细的体现出来，可以为集团公司可能发生的意外事故提供线索，并且提示集团公司需要防范的财务风险，因此管理人员会更加认真地检查资产负债表、损益表 等经营方面的报表，更加注重查看反映公司财务状况变动的报表。 使风险管理人员更加了解集团所面临的财务风险。 （三）其他的企业记录和文件 河南理工大学 2020 届本科生毕业论文 14 企业财务风险的重要信息可能存在于每一个记录和文件之中，甚至是日常记录和内部备注。 因此，集团公司的风险管理人员应该全面搜寻对风险有用的一切信息。 不应把寻找财务风险的范围仅仅局限于企业的财务报表上。 （四） 流程图 流程图是指利用图表和顺序的方式描述某一经营活动过程。 在 遇到 生产过程 中 关键活动 时 的风险 ， 利用流程图来识别 风险 是特别 有效 的。 这些关键活动通常能起瓶颈作用，这意味着这 些 关键活动一旦受到损失的影响，可能会导致整个企业的生产过程被迫中断。 在某一流程图中描述的经营过程可能会涉及到企业内其他甚至是全部活动。 若企业占据社会经济 的 某一 重要 环节，则流程图 可能 会在社会经济中起到主导作用。 如从供应商提供原材料开始，经过制作、加工，最终到达消费者手中。 （五）现场调查 为了对上述方法获得的信息进行补充，为了亲自了解风险 、查看哪些财产将面临风险，以及哪些风险会产生较大影响， 风险管理人员 应该仔细调查 企业内的关键 场所。 此外，现场调查的优点是有助于评估意外事故对相关财产、 营业 收入、责任 人 及 相关 损失带来的 经济影响。 形成良好的文化管控 目前，良好的风险管理文化尚未在我国形成，使得集团公司财务风险意识薄弱以及对风险人才的缺乏。 因此我们必须培养全员风险管理意识，营造一个良好的文化氛围，满足全面风险管理的基本要求，注重引进与培训财务风险管理人才。 同时集团的风控意识会影响集团日常的经营活动，集团的日常经营活动反过来又体现了集团公司管理人员如何考虑风险，如何考虑集团的价值观，彰显集团的文化和集团的经营理念。 不同的集团有不同的文化管控模式，主要是反映在精神层面还是已经进行体系化运作要看他们的 文化管控模式是怎样的，文化管控模式按照两大维度来划分，一是按照规范化运用，二是停留在潜在层面上，集团文化管控模式可分为四种类型： 宗教型。 文化管控方面，母公司对子公司的管理较为完善，除了文化输出达到共识，还有人力资源监督和管理，母子公司战略合作以及品牌经营与管控等。 这种文化管控的典型代表是连锁经营类企业，像肯德基、家乐福等公。