房地产企业现金流管理研究[毕业论文

房地产企业现金流管理研究[毕业论文内容摘要：

丁国 全．房地产企业现金流管理措施．合作经济与科技， 2020（ 1）： P6465. 4 能收回成本乃至利润。 房地产开发周期长、资金 周转慢、回收期长 ， 所以 ， 现金的占用期长。 这样 ， 从工程初期投资开始 ， 一直到第一笔资金回笼 ， 最少需要 3年。 （ 3） 现金占用的风险性大 房地产项目一旦投人就具有了不可移动性 ， 就很难根据各种如社会经济环境发生变化加以改变和调整 ， 使得现金流的投人风险性加大。 ② 房地产企业的开发活动涉及面广，反映出的财务关系也非常复杂。 企业的财务管理一般表现为房地产企业与其投资者、债权人、债务人、企业职工、被投资单位以及与企业内部各单位和各上级管理部门之间的经济关系。 具体而言，表现为房地产企业在项目开发经营过程中，与被动迁的单位或居民 、勘察设计单位、施工安装企业、材料物资供销企业、商品房购买者个人、委托建房单位、接受有偿转让土地的单位、房屋承租者、开发产品购买单位、联营单位、企业的投资者以及工商、审计、税务等管理部门发生的大量、频繁的资金往来结算关系。 这一特点决定了房地产企业与其他企业之间，尤其是与商品房消费者个人之间的各种预收预付、应收应付款项等较之一般企业更加频繁和复杂，承担的风险与责任更大。 因此房地产企业必须加强其债务债权的管理，并根据其产品开发经营的特点探索出行之有效的债务债权管理方法；同时必须努力协调好与各方面的关系，保证项目 开发全过程的顺利进行。 由于房地产企业组织机构有多种形态，项目开发经营业务内容各有区别和侧重，因此，资金流动形式也互不相同。 一般而言，内部设置施工单位的房地产企业其资金流动形式与未设置施工单位的房地产企业差异明显；即使内部结构相同或相近的房地产企业，其资金由货币资金向建成资金转化的流动过程也互有差异：或在开发建设场地基础上出售或出租土地使用权收回货币资金；或在开发建设场地上建设商品房再出售房屋一次收回货币资金；或开发代建房待工程竣工后通过结算工程收回货币资金；或开发出租房通过收取租金逐次收回货币资金的形式； 还有开发周转房专门用于安置被拆迁居民临时居住、产权归本企业所有的、非经营性形式等等。 资金流动的多样性，决定了强化资金运作所采取的措施必须具有较强的针对性和适用性。 ② 刘文静 ,孙利琼 .房地产企业现金流的现状分析 .科技与管理 ,2020(6): P3943. 5 四 、房地产企业现金流管理的目标 房地产企业必须根据企业发展战略对现金流进行合理的规划，确定现金流战略方向，使其不偏离企业战略规定的方向和目标，提高现金流使用效果。 并根据企业战略和当前投资环境制定现金流战略目标和原则，寻求与企业战略目标相符的战略投资机会。 房地产企业现金流管理的目标在于提高现金流的周转率，确保现金投资的安全性，最大可能地实现企业的 价值最大化，同时有效的规避现金流管理与投资中存在的风险。 所以，房地产企业的现金流管理的主要目标在以下几个方面： 减少房地产企业现金占用量，提高使用效率，降低资金使用成本 房地产企业由于其独特的行业开发性质，其营运资金常常还大量占用在企业当前的开发项目上，更有甚者，已经竣工完成的房地产项目也回应为不能及时的销售回笼资金而过多的占用企业的现金流，导致企业后续的发展因为缺乏资金而迟缓落后，在这样的行业背景下，有效的提高现金流的流入与流出效率，兼顾企业项目开发与企业价值最大化成为一个必不可少的环节。 只有有效的 降低了企业现金流的使用成本，才会创造更大的利润，这样不仅可以满足企业应有的经营利润，还可以以优良的财务结构和财务数据来吸引更多的投资者对企业进行投资，以获得更为充足的现金流。 通过控制和增强企业现金流动性，保证企业现金流平稳运转 房地产企业的现金流往往会在某一个环节出现脱节的现象，比如已经开发完成的投资项目由于不能及时收回现金，导致企业的大量营运资金被套牢在该项目上，这样既增加了企业现金流管理的难度，还为房地产企业的后续发展制造了障碍。 如果房地产企业可以克服现金流流通过程中的流通环节，采取积极有效的 现金 收回策略，那么由于高度的现金周转水平，在一定程度上也是减少了房地产企业对现金流持有量的要求水平。 通过 对房地产企业的现金流状况分析，充分利用闲置资金 房地产企业在开发过程中可能会存在大量的闲置资金，对于这部分资金如果不加以充分利用的话，其高昂的机会成本也是房地产企业不容忽视的损失。 在当前宏观的经济环境之下，房地产企业不仅可以尝试持有有价证券以获取风险收 6 益，还可以投资于稳定的债券，或者关注于期权期货市场也是可谓之事。 预测未来开发项目现金流需求，基石应对各种环境需求 随着房地产开发与管理政策的进一步控 制，房地产开发的获利难度也在市场竞争中逐步加深，而房地产企业面对未来即将发生或已经预测到的严峻的经济形势，房地产销售的难度进一步增加，低获利能力的商品房的陆续开发投资，对房地产行亦是不小的冲击。 企业在这样的环境下不仅需要协调好当前的现金流管理水平，还要 认真估算未来的现金流持有与需求量，做好应对未来局势变化的积极准备。 对现金收支进行差异分析，为管理决策提供依据 一个好的房地产企业财务部门都应该有准确的现金流 入与 流出的分析体系，不仅仅是了解一定时间内企业的现金流状况，还是对房地产企业在现金流周转中存在的一 系列问题从数据到形式上进行追踪的分析，从数据差异的根本寻找解决措施，才是企业维持良好的现金流管理习惯的开始。 对现金收支进行差异分析，同时也为企业决策者提供企业在现金流运营上的基本概况，让决策者更能掌握企业生存的血液流向与质量。 为企业的扩大再生产提供资源保障 房地产企业在经营过程中随着发展的深入，企业在一定的成功之后，持续的扩大再生产是必不可少的。 企业要扩大生产就一定要充足的现金流作为后盾，只有充足的后备资金，才是推动企业发展的最佳方法。 有利于企业提高抗风险能力，提高企业价值 房地产企业在经营过程 中对风险的关注尤为重要。 一个大型的房地产项目可以使企业获得巨大的经济利益和良好的市场影响力；但是，如果不能有效的完成营销与资金收回，那么企业的现金流被套牢的时候就是企业抗风险能力最弱的时候，这时候，不仅是阻碍了企业的持续发展，而且会对企业造成难以克服的危机。 往往很多企业会犹豫现金流断裂而走上被兼并或破产的道路，这是总所周知的。 而 现金 作为 投资人投入企业资本的货币表现形式，因而，现金流管理的目的和宗旨就取决于资本的本质要求。 资本的本质或者说 本性就是增殖，作为其在企业中货币表现形式 —— 现金的目标也就是创造价值， 现金流管理自然而然就应该以创造更大的现金流、创造更大的价值为宗旨。 7 资本具有运动性、增值性、竞争性等特征， 这些特征从一个侧面反映了资本的本质。 运动性是资本的一个基本特征。 资本运动为资本增值创造了条件，同时，资本对于价值增值的无尽追求决定了资本不断的、周而复始的循环。 资本的各种职能形态在空间上相互并存和在时间上相互继起，各种循环形式围绕的内在统一就是价值创造。 增值性是资本一般的目的，追求价值增值是资本最根本的本性。 资本不同于货币的根本特征，就是在于它在运动中能够创造新增价值。 市场经济条件下的我国企业本质上同 样可以看成是资本经营者，资本增殖是目的，商品经营是手段，手段服从于目的，投资者的资本投入企业的目的就是要实现资本增殖的最大化。 商品经济发展的实践表明，任何商品生产者从事商品生产的目的都不是要得到商品的使用价值，而是追求预付价值的不断增殖。 他们之所以生产并重视商品的使用价值，仅仅是因为使用价值是价值的物质承担者，是实现预付价值增殖的手段。 就生产经营发展的历史和现实来看，无论哪种类型的生产经营者，他们从事生产经营的目的都是追求价值增殖。 五 、当前房地产企业现金流管理存在的问题 由于房地产业是粗放型的行业 ， 投资大 ， 现金流转周期长 ， 开发过程设计的相关方多 ， 过程比较复杂。 因此 ， 房地企业在企业筹融资问题上非常重视 ， 对企业自身的现金管理问题重视不够。 现金流的管理目标是实现企业的价值创造 ， 是为了价值创造的现金流的流向、流量、流程、结构、效益等的管理 ， 具体又分为现金流的战略性管理和战术性管理两个方面 ，。