财务管理题库含答案

财务管理题库含答案内容摘要：

[目的 ]练习债券发行价格的计算。 [资料 ]某公司拟发行一种面额 500元，年利率 10％，期限 5年的债券。 若市场利率为年利率 8％。 (采用复利方式计算 ) [要求 ](1)计算到期一次还本付息方式下的发行价格； (2)计算本金到期一次偿还，利息每年末支付一次方式下的发行价格； (3) 计算本金到期一次偿还，利息每半年支付方式下的发行价格。 [目的 ]练习融 资租赁应付租金的计算。 [资料 ]某企业以融资租赁方式租用生产设备一套，租期 8年，租金总额 500万元，每两年等额支付一次租金，市场利率为年利率 8％。 [要求 ]试分别按单利和复利计算每次应付租金额。 [目的 ]练习资金成本的计算。 [资料 ]某公司拟筹资 5 000 万元，其中按面值发行债券 2 000 万元，票面利率为 10％，筹资费率 2％；发行优先股 800万元，股息率为 12％，筹资费率 3％；发行普通股 2 200万元，筹资费率 5％，预计第一年股利率为 12％，以后每年按 4％递增，所得税率为 33％。 [要求 ](1)计算债 券资金成本； (2)计算优先股资金成本； (3)计算普通股资金成本； (4)计算综合资金成本。 [目的 ]练习资金结构决策方法。 [资料 ]某企业目前拥有资金 2 000万元，其中：长期借款 800万元，年利率 10％；普通股 1 200万元，每股面值 1元，发行价格 20元，目前价格也为 20元，上年每股股利 2元，预计年股利增长率5％，所得税率 33％。 该公司计划筹集资金 100 万元，有两种筹资方案： (1)增加长期借款 100 万元，借款利率上升到12％； (2)增发普通股 4万股，普通股每股 市价增加到 25元。 [要求 ](1)计算该公司筹资前加权平均资金成本； (2)采用比较资金成本法确定该公司最佳的资金结构。 [目的 ]练习财务杠杆的计算。 [资料 ]某企业的长期资金总额为 5 000万元，借人资金占总资本的 50％，债务资金的利率为 15％，企业的息税前利润为 1 000万元。 [要求 ]计算财务杠杆系数。 [目的 ]练习自有资金利润率的计算。 [资料 ]某企业 1999年期望投资收益情况如下表所示： 某企业期望投资收益及概率表 经济情况 息税前利润率 概率 10 较差 15％ 一般 20％ 较好 25％ 1999年，企业资金总额为 500万元，其中借人资金与自有资金的比例为 1： 4，企业所得税税率为 33％，借入资金利息率为 10％。 [要求 ](1)计算该企业 1999年期望息税前利润率； (2)计算该企业 1999年期望自有资金利润率； (3)计算该企业 1999年财务杠杆系数。 1 [目的 ]练习杠杆的计算。 [资料 ]某公司资产总额 150万元，资产负债率为 60％，负债的年均利率为 10％。 该公司年固定成本总额 万元，全年实现税后利润 ，每年还将支付优先股股利 ，所得税率33％。 [要求 ](1)计算该公司息税前利润总额； (2)计算该公司利息保障倍数、经营杠杆系数、财务杠杆系数和复合杠杆系数。 1 [目的 ]练习杠杆的计算。 [资料 ]某公司 2020年销售产品 10万件，单价 50元，单位变动成本 30元，固定成本总额 100万元。 公司负债 60万元，年利息率为 12％，并须每年支付优先股股利 10万元，所得税率 33％。 [要求 ](1)计算 2020年边际贡献； (2)计算 2020年息税前利润； (3)计算该公司复合 杠杆系数。 六、综合分析题 某企业 1999年 12月 31日资产负债表如表所示： 该企业 1999年销售收入为 2020万元， 2020年预计销售收入为 2 500万元，销售净利润率为 7％，净利润留用比例为 40％。 [要求 ](1)计算 1999年资产和负债各敏感项目的销售百分比； (2)计算 2020年资产负债表各项目资金需要量预计数； (3)预测 2020年该企业需追加的筹资额和外部筹资额。 资产负债表（ 1999年 12月 31日） 单位：万元 资产 金额 负债与所有者权益 金额 现金 应收 账款 预付账款 存货 固定资产 无形资产 50 310 30 520 1070 120 短期借款 应付账款 应付票据 预收账款 长期负债 负债合计 实收资本 留用利润 所有者权益合计 105 260 100 170 200 835 1200 65 1265 11 资产合计 2100 负债与所有者权益合计 2100 某公司 2020年的财务杠杆系数为 ，净利润为 600万元，所得税税率为 40％。 该公司全年固定成本总额 1 500万元，公司当年初发行了一种债券，数量为 10 000张，每张面值 1 000元，发行价 格为 1 050元，债券年利息为当年利息总额的 20％，发行费用占发行价格的 2％。 要求： (1)计算该公司 2020年利润总额； (2)计算该公司 2020年利息总额； (3)计算该公司 2020年息税前利润总额； (4)计算该公司 2020年利息保障倍数； (5)计算该公司 2020年经营杠杆系数； (6)计算该公司 2020年债券筹资成本 (计算结果保留两位小数 )。 某公司目前发行在外普通股 100万股 (每股面值 1元 )，已发行利率为 10％的债券 400万元，该公司打算为一个新的投资项目融资 500万元，新项目投产后每年的息税前利润将增加到 200万元。 现有两个方案可供选择：方案一，按 12％的利率发行债券 500万元；方案二，按每股 20元的价格发行新股。 公司适用所得税税率 33％。 [要求 ](1)计算两个方案的每股利润； (2)计算两个方案的每股利润无差异点的息税前利润； (3)计算两个方案的财务杠杆系数； (4)判断哪个方案最佳。 某股份公司年初资金结构如下表所示： 资金来源 金额（万元） 长期债券（年利率 10％） 800 优先股（年股息率 12％） 200 普通股（ 1000000股） 1000 合计 2020 上述证券均为面值发行，筹资费率为 1％，普通股每股面值 10 元，上年每股股利 元，预计股利率将每年按 3％增长，公司所得税税率为 33％。 公司今年拟增资 500万元，有两个方案可供选择： 方案一：按面值发行长期债券 500万元，年利率 12％； 方案二：按面值发行长期债券 300 万元，年利率 12％；按每股面值增发普通股 万股，共计 200万元，此时普通股市价为 12元。 (两方案中发行费率均为 ％ )。 [要求 ](1)计算该公司年初综合资金成本率； (2)分析该公司应采用何种方案增资。 12 第三章 流动资产管理 一、单项选择题 1．下列项目中变现能力最强的是 ( A )。 A．短期投资 B．应收账款 C．存货 D．预付账款 2．经济订货批量是 ( D )为最低的每次采购量。 A．储存成本 B．进货费用 C．缺货成本 D．进货费用与订货成本之和 3．存货每日耗用量与在途日数、保险日数之和的乘积为（ D ） A．最低储备量 B．平均储备量 C．最高储备量 D．采购时点储备量 4．流动资产周而复始不断重复地循环，称为 ( B )。 A．流动资产运动 B．流动资产周转 C．流动资产循环 D．资金运动 5．在一定时期内，存货的采购或供应次数越多，则其供应间隔日数 ( B )。 A．越长 B．越短 C．不稳定 D．稳定 6．下列项目中，包括信用标准的是 ( A )。 A．信用政策 B．信用条件 C．收款政策 D．付款政策 7．下列项目中应考虑坏账损失和收账费用的是 ( C )。 A．信用政策 B．信用条件 C．收账政策 D．付款政策 8．现金的短缺成本与现金持有量的关系是 ( B ) A．正向变动关系 B．反向变动关系 C．无明确的比例关系 D．无关系 9．在确定存货最佳采购批量时应考虑的成本是 ( C )。 A．购置成本和进货费用 B．购置成本和储存成本 C．进货费用和储存成本 D．机会成本和交易成本 10．下列属于应收账款机会成本的是 ( D )。 A．坏账损失 B．收账费用 C．信用调查费用 D．应收账款所占用资金的利息 11．某企业每月现金需要量为 250 000 元，现金及有价证券的每次转换金额为 50 000 元、每次转换成本为 400 元，则其每月的现金转换成本为 ( A )。 A． 2 000 元 B． 12 500 元 C． 4 000 元 D． 5 000 元 12．下列订货成本中属于变动性成本的是 ( C )。 A．采购部门管理费用 B．采购人员的计时工资 C．订货业务费 D．预付定金的 机会成本 13．在制定信用标准时，下列哪项不应考虑（ C ）。 A．客户的资信程度 B．同行业竞争对手的情况 C．自身的资信程度 D．自身承担违约风险的能力 14．在其他因素不变的条件下，企业采用积极的收账政策可能导致 ( C )。 A．坏账损失增加 B．平均收账期延长 C．收账成本增加 D．应收账款投资增加 15．利用成本分析模型确定最佳现金持有量时，不予考虑的因素是 ( C )。 A．机会成本 B．短缺成本 C．转 换成本 D．管理成本 16．企业为满足交易动机所持有的现金数量主要取决于 ( D )。 A．企业的支付能力 B．企业的生产能力 C．企业的偿债能力 D．企业的销售水平 17．不属于流动资产投资特点的是 ( D ) A．形态的变动性 B．数量的波动性 C．流动性 D．投资的集中性 18．企业将资金占用在应收账款上而放弃其他方面投资可获得的收益是应收账款的 ( B )。 A．管理成本 B．机会成本 C．坏账成本 D．资金成 本 19．下列不属于信用条件的是 ( B )。 A．现金折扣 B．数量折扣 C．信用期间 D．折扣期间 20．在一定时期，当现金需要量一定的情况下同现金持有量成反比的成本是 ( C )。 A．管理成本 B．资金成本 C．短缺成本 D．机会成本 13 21．在存在商业折扣的情况下，与最优经济批量无关的成本有 ( D ) A．储存成本 B．购置成本 C．进货成本 D．资金成本 22．在存货 ABC 管理中，将存货金额很大，品种数量很少的存货划分为 ( A )。 A． A 类 B． B 类 C． C 类 D． AB 类 23．经济批量是材料的采购量，再订货点是材料的 ( C )。 A．订货时间 B．采购量 C．最低储存量 D．安全储存量 24．企业持有一定量的短期有价证券，主要是为了维护企业资产的流动性和 ( A )。 A．收益性 B．企业的现金收入 C．企业良好的信用 D．偿债能力 25．既要充分发挥应收账款的作用，又要加强应收账款的管理，其核心是 ( B )。 A．加强 销售管理 B．制定适当的信用政策 C．采取积极的收账政策 D．尽量采用现款现货 26．实行资金的归口管理，产成品资金归 ( C )管理。 A．供应部门 B．生产部门 C．销售部门 D．财务部门 27．某企业的现金周转率为 6 次，则其现金周转期为 ( D )。 A． 30 天 B． 40 天 C． 50 天 D． 60 天 28．信用标准一般可用 ( A )表示。 A．坏账损失率 B．信用期限 C．折扣期限 D．赊销额 29．下列不影响应收账款机会成本大小的是 ( C )。 A．赊销净额 B．应收账款平均回收期 C．坏账损失率 D．资金成本率 30．某企业上年实际平均资金需要量为 500。