电大财务管理小抄版综合

电大财务管理小抄版综合内容摘要：

莈莄袄羇膁蚃羃聿莆蕿羃膁腿蒅羂袁莅莁薈肃膇莇薇膆蒃蚅薆袅芆薁薆羈蒁蒇薅肀芄莃薄膂肇蚂蚃袂节薈蚂羄肅蒄蚁膇芁蒀蚀袆膃莆蚀罿荿蚄虿肁膂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂螆羅莅芈螅肇膈薇螄袇莄薃螄罿芇葿螃肂蒂莅螂膄芅蚄螁袄肈薀袀羆芃蒆衿肈肆莂袈螈芁芈袈羀肄蚆袇肃莀薂袆膅膃蒈袅袅莈莄袄羇膁蚃羃聿莆 蕿羃膁腿蒅羂袁莅莁薈肃膇莇薇膆蒃蚅薆袅芆薁薆羈蒁蒇薅肀芄莃薄膂肇蚂蚃袂节薈蚂羄肅蒄蚁膇芁蒀蚀袆膃莆蚀罿荿蚄虿肁膂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂螆羅莅芈螅肇膈薇螄袇莄薃螄罿芇葿螃肂蒂莅螂膄芅蚄螁袄肈薀袀羆芃蒆衿肈肆莂袈螈芁 芈袈羀肄蚆袇肃莀薂袆膅膃蒈袅袅莈莄袄羇膁蚃羃聿莆蕿羃膁腿蒅羂袁莅莁薈肃膇莇薇膆蒃蚅薆袅芆薁薆羈蒁蒇薅肀芄莃薄膂肇蚂蚃袂节薈蚂羄肅蒄蚁膇芁蒀蚀袆膃莆蚀罿荿蚄虿肁膂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂螆羅莅芈螅肇膈薇螄袇莄薃螄罿芇葿螃肂蒂莅螂膄芅蚄螁袄肈薀袀羆芃蒆衿肈肆莂 袈螈芁芈袈羀肄蚆袇肃莀薂袆膅膃蒈袅袅莈莄袄羇膁蚃羃聿莆蕿羃膁腿蒅羂袁莅莁薈肃膇莇薇膆蒃蚅薆袅芆薁薆羈蒁蒇薅肀芄莃薄膂肇蚂蚃袂节薈蚂羄肅蒄蚁膇芁蒀蚀袆膃莆蚀罿荿蚄虿肁膂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂螆羅莅芈螅肇膈薇螄袇莄薃螄罿芇葿螃肂蒂莅螂膄芅蚄螁袄肈薀袀羆芃蒆衿 肈肆莂袈螈芁 芈袈羀肄蚆袇肃莀薂袆膅膃蒈袅袅莈莄袄羇膁蚃羃聿莆蕿羃膁腿蒅羂袁莅莁薈肃膇莇薇膆蒃蚅薆袅芆薁薆羈蒁蒇薅肀芄莃薄膂肇蚂蚃袂节薈蚂羄肅蒄蚁膇芁蒀蚀袆膃莆蚀罿荿蚄虿肁膂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂螆羅莅芈螅肇膈薇螄袇莄薃螄罿芇葿螃肂蒂莅螂膄芅蚄螁袄肈薀袀羆芃蒆衿肈肆莂 袈螈芁芈袈羀肄蚆袇肃莀薂袆膅膃蒈袅袅莈莄袄羇膁蚃羃聿莆蕿羃膁腿蒅羂袁莅莁薈肃膇莇薇膆蒃蚅薆袅芆薁薆羈蒁蒇薅肀芄莃薄膂肇蚂蚃袂节薈蚂羄肅蒄蚁膇芁蒀蚀袆膃莆蚀罿荿蚄虿肁膂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂螆羅莅芈螅肇膈薇螄袇莄薃螄罿芇葿螃肂蒂莅螂膄芅蚄螁袄肈薀袀羆芃蒆衿 肈肆莂袈螈芁 芈袈羀肄蚆袇肃莀薂袆膅膃蒈袅袅莈莄袄羇膁蚃羃聿莆蕿羃膁腿蒅羂袁莅莁薈肃膇莇薇膆蒃蚅薆袅芆薁薆羈蒁蒇薅肀芄莃薄膂肇蚂蚃袂节薈蚂羄肅蒄蚁膇芁蒀蚀袆膃莆蚀罿荿蚄虿肁膂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂螆羅莅芈螅肇膈薇螄袇莄薃螄罿芇葿螃肂蒂莅螂膄芅蚄螁袄肈薀袀羆芃蒆衿肈肆莂 袈螈芁芈袈羀肄蚆袇肃莀薂袆膅膃蒈袅袅莈莄袄羇膁蚃羃聿莆蕿羃膁腿蒅羂袁莅莁薈肃膇莇薇膆蒃蚅薆袅芆薁薆羈蒁蒇薅肀芄莃薄膂肇蚂蚃袂节薈蚂羄肅蒄蚁膇芁蒀蚀袆膃莆蚀罿荿蚄虿肁膂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂螆羅莅芈螅肇膈薇螄袇莄薃螄罿芇葿螃肂蒂莅螂膄芅蚄螁袄肈薀袀羆芃蒆衿 肈肆莂袈螈芁 芈袈羀肄蚆袇肃莀薂袆膅膃蒈袅袅莈莄袄羇膁蚃羃聿莆蕿羃膁腿蒅羂袁莅莁薈肃膇莇薇膆蒃蚅薆袅芆薁薆羈蒁蒇薅肀芄莃薄膂肇蚂蚃袂节薈蚂羄肅蒄蚁膇芁蒀蚀袆膃莆蚀罿荿蚄 虿肁膂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂螆羅莅芈螅肇膈薇螄袇莄薃螄罿芇葿螃肂蒂莅螂膄芅蚄螁袄肈薀袀羆芃蒆衿肈肆莂袈螈芁芈袈羀肄蚆袇肃莀薂袆膅膃蒈袅袅莈莄袄羇膁蚃羃聿莆蕿羃膁腿蒅羂袁莅莁薈肃膇莇薇膆蒃蚅薆袅芆薁薆羈蒁蒇薅肀芄莃薄膂肇蚂蚃袂节薈蚂羄肅蒄蚁膇芁蒀蚀袆膃莆 蚀罿荿蚄虿肁膂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂螆羅莅芈螅肇膈薇螄袇莄薃螄罿芇葿螃肂蒂莅螂膄芅蚄螁袄肈薀袀羆芃蒆衿肈肆莂袈螈芁 芈袈羀肄蚆袇肃莀薂袆膅膃蒈袅袅莈莄袄羇膁蚃羃聿莆蕿羃膁腿蒅羂袁莅莁薈肃膇莇薇膆蒃蚅薆袅芆薁薆羈蒁蒇薅肀芄莃薄膂肇蚂蚃袂节薈蚂羄肅蒄蚁膇芁蒀蚀袆膃莆蚀罿荿蚄虿肁膂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂螆羅莅芈螅肇膈薇螄袇莄薃螄罿芇葿螃肂蒂莅螂膄芅蚄螁袄肈薀袀羆芃蒆衿肈肆莂 袈螈芁芈袈羀肄蚆袇肃莀薂袆膅膃蒈袅袅莈莄袄羇膁蚃羃聿莆蕿羃膁腿蒅羂袁莅莁薈肃膇莇薇膆蒃蚅薆袅芆薁薆羈蒁蒇薅肀芄莃薄膂肇蚂蚃袂节薈蚂羄肅蒄蚁膇芁蒀蚀袆膃莆蚀罿荿蚄虿肁膂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂螆羅莅芈螅肇膈薇螄袇莄薃螄罿芇葿螃肂蒂莅螂膄芅蚄螁袄肈薀袀羆芃蒆衿 肈肆莂袈螈芁 芈袈羀肄蚆袇肃莀薂袆膅膃蒈袅袅莈莄袄羇膁蚃羃聿莆蕿羃膁腿蒅羂袁莅莁薈肃膇莇薇膆蒃蚅薆袅芆薁薆羈蒁蒇薅肀芄莃薄膂肇蚂蚃袂节薈蚂羄肅蒄蚁膇芁蒀蚀袆膃莆蚀罿荿蚄虿肁膂薀蚈膃莇蒆蚇袃膀莂螆羅莅芈螅肇膈薇螄袇莄薃螄罿芇葿螃肂蒂莅螂膄芅蚄螁袄肈薀袀羆芃蒆衿肈肆莂 袈螈芁芈袈羀肄蚆袇肃莀薂袆膅膃蒈袅袅 1..某人在 2020年 1月 1日存入银行 1000元 ，年利率为 10%。 要求计算：每年复利一次， 2020 年 1 月 1 日存款账户余额是多少。 解： 2020 年 1 月 1 日存入金额 1000 元为现值， 2020 年 1 月 1 日账户余额为 3 年 后终值。 2020 年 1 月 1 日存款账户余额 =1000=1331(元 ) 其中， 1331 是利率为 10%，期数为 3 的复利终值系数。 2. 某企业按 (2/10， N/30)条件购人一批商品 ，即企业如果在 10 日内付款，可享受 2％的现金折扣，倘若企业放弃现金折扣，货款应在 30 天内付清。 要求：（ 1）计算企业放弃现金折扣的机会成本； （ 2）若企业准备放弃折扣，将付款日推迟到第 50 天，计算放弃现金折扣的机会成本； （ 3）若另一家供应商提供 (1／ 20， N／ 30)的信用条件，计算放弃现金折扣的机会成本； （ 4）若企业 准备要折扣，应选择哪一家。 解： (1)(2／ 10， N／ 30)信用条件下 , 放弃现金折扣的机会成本＝ (2%/(12%)) (360/(3010))=% (2)将付款日推迟到第 50 天： 放弃现金折扣的机会成本＝ (2%/(12%)) (360/(5010))＝ ％ (3)(1／ 20， N／ 30)信用条件下： 放弃现金折扣的机会成本＝ (1%/(11%)) (360/(3020))＝ ％ (4)应选择提供 (2／ 10， N／ 30)信用条件的供应商。 因为，放弃现金折扣 的机会成本，对于要现金折扣来说，又是享受现金折扣的收益，所以应选择大于贷款利率而且利用现金折扣收益较高的信用条件。 10%，从银行借入款项 800 万元 ，银行要求按贷款限额的 15%保持补偿性余额， 求 该借款的实际年利率 解：每年支付利息 = 800╳ 10% = 80， 实际得到借款 = 800╳（ 115%） = 680， 实际利率 = 80/680 = % 200 万元，承诺费率为 %， 借款企业年度内使用了 180 万，尚未使用的额度为 20 万元。 求 该企业向 银行支付的承诺费用。 解： 承诺费 = 20 万元 ╳ % = 400 元。 200万元，期限为 1年 ，名义利率为 10％，利息 20 万元，按照贴现法付息， 求 该 项 借款的实际利率。 解： 实际利率 =20/（ 20020） =％ 1000万元，票面利率为 12％ ，偿还期限 5 年，发行费率 3％，所得税率为 33％的债券，该债券发行价为 1200 万元， 求该 债券资本成本。 解： 资本成本 =[（ 100012%） （ 133%） ]/ [1200（ 13%） ] = 2020万元， 负债和权益筹资额的比例为 2:3，债务利率为 12％，当前销售额 1000 万元，息税前利润为 200 万， 求 财务杠杆系 数。 解：债务总额 = 2020 （ 2/5） =800 万元，利息 =债务总额 债务利率 =80012%=96 万元， 财务杠杆系 数 =息税前利润 /（ 息税前利润 利息） =200/（ 20096） = 600 万元，预计第一年股利率 为 14%，以后每年增长 2%，筹资费用率为 3%，求该普通股的资本成本。 解：普通股的资本成本 =(60014%)/[600(13%)]+2% = % ，该项目投资总额为 6000元 ，其中 5400 元用于设备投资， 600元用于流动资金垫付，预期该项目当年投产后可使销售收入增加为第一年 3000 元，第二年 4500 元，第三年 6000 元。 每年追加的付现成本为第一年 1000元，第二年 1500 元，第三年 1000 元。 该项目有效期为三年，项目结束收回流动资金 600 元。 该公司所得税率为 40%，固定资产无残值，采用直线法提折旧，公司要求的最低报酬率为 10%。 要求： （ 1）计算确定该项目的税后现金流量； （ 2）计算该项目的净现值； （ 3）如果不考虑其他因素，你认为该项目是否被接受。 解：（ 1）计算税后现金流量： 时间 第0年 第 1年 第 2年 第3年 第3年 税 前 现金流量 6000 2000 3000 5000 600 折 旧 增 180 180 180 2 加 0 0 0 利 润 增加 200 1200 3200 税 后 利润增加 120 720 1920 税 后 现金流量 6000 1920 2520 3720 600 （ 2）计算净现值： 净现值 =1920+2520+(3720+600)=++－ 6000= 元 （ 3）由于净现值大于 0，应该接受项目。 10000 元，年初应收帐款 8460 元，本年末流动比率为 3，速动比例为 ，存货周转率为 4 次，流动资产合计为 18000 元，公司销售成本率为 80％ ， 求：公司的本年销售额是多少。 解： ①流动负债＝ 18000/3＝ 6000 元 期末存货＝ 180006000╳ ＝ 10200 元 平均存货＝（ 10000+10200） /2＝ 10100 元 销货成本＝ 10100╳ 4＝ 40400 元 销售额＝ 40400/＝ 50500 元 2020 年销售收入为 125 万元， 赊销比例为 60％，期初应收帐款余额为 12 万元，期末应收帐款余额为 3 万元， 要求：计算该公司应收帐款周转次数。 解： ① 赊销收入净额＝ 125╳ 60％＝ 75 万元 应收帐款的平均余额＝（ 12+3） /2＝ 万元 应收帐款周转次数＝ 75/＝ 10 次 12. 某公司年营业收入为 500 万元，变动成本率为 40%，经营杠杆系数 为 ，财务杠杆系数为 2。 如果固定成本增加 50 万元， 求新的 总杠杆系数。 ：原 经营杠杆系数 =（ 营业收入 变动成本 ） /（ 营业收入 变动成本 固定成本） =（ 500200） /（ 500200固定成本），得固定成本 =100； 财务杠杆系数 2=（ 营业收入 变动成本 固定成本） /（ 营业收入 变动成本 固定成本 利息） =（ 500200100） /（ 500200100利息）得：利息 =100 固定成本增加 50 万元 ，新 经营杠杆系数 =（ 500200） /（ 500200150） =2 新财务 杠杆系数 =（ 500200150） /（ 500200150100） =3 所以，新的 总杠杆系数 =经营杠杆系数 ╳财务 杠杆系数 =2╳ 3=6 2元，市盈率为 10， 行业类似股票的市盈率为 11，求该公司的股票价值和股票价格。 解：股票价值 = 11╳ 2=22 元 股票价格 = 10╳ 2=20 元 ABC公司的股票，每股面值为 100元 ，公司要求的最低报酬率为 20%，预计 ABC 公司的股票未来三年的股利呈零增长，每股股利 20 元，预计从第四年起转为正常增长，增长率为 10%， 要求：计算 ABC 公司股票的价值。 解：前三年的股利现值 = 20╳ = 元 计算第三年底股利的价值 =[20╳（ 1+10%） ]/（ 20%10%） =220 计算其现值 =220╳ = 元 股票价值 =+= 元 （其中， 是利率为 20%，期数为三的年金现值系数； 是利率为 20%，期数为三的复利现值系数） 15．某公司只生产一种产品，单位销售价格为 200 元 ，单位变动成本为 160 元，求：该产品的贡献毛益率。 解：变动成本率 =160/200=80%， 贡献毛益率 = 1变动成本率 = 180%=20% 16．某公司只生产一种产品，年固定成本为 30万元， 单位销售价格为 150元，单位变动成本为 120 元，求保本销售量和保本销售额。 解：保本销售量 =固定成本 /（单位销售价格 单位变动成本） = 300 000/（ 150120=10 000 件； 保本销售额 =保本销售量╳单价 = 10000╳ 150=1500 000 17．某公司 2020年的主营业务收入为 800万元 ，固定资产原值为 500万元，累计折旧为 100 万元，求固定资产周转率。 解：固定资产净值 = 固定资产原值 累计折旧 = 500100 = 400 万元， 固定资产周转率 = 主营业务收入 /固定资产净值 = （ 800/400）╳ 100%= 200% 18．某公司的有关资料为：流动负债为 300 万元 ，流动资产 500 万元，其中，存货为 200 万元，现金为 100 万元，短期投资为 100 万元，应收帐款净额为 50 万元，其他流动资产为 50 万元。 3 求：（ 1）速动比率；（ 2）保守速动比率 解：速动比率 = （流动资产 存货） /流动负债 = （ 500200） /300 = 1 保守速动比率 = （现金 +短期投资 +应收帐款净额） /流动负债 =（ 100+100+50） /300 = 19．某公司 2020 年销售收入。