财务管理题库和答案

财务管理题库和答案内容摘要：

） 标准离差率 = 风险报酬率 = 100%=% 方案评价 ：第一个方案的风险小，风险报酬率也低；第二个方案的风险大，风险报酬率相应的也高。 方案的选择最终取决于投资者对风险的态度。 幻灯片 73 2．方案评价：第一个方案的风险小，风险报酬率也低；第二个方案的风险大，风险报酬率相应的也高。 方案的选择最终取决于投资者对风险的态度。 幻灯片 74 ４ .风险报酬的实训 (◎ )；实训任务：  新悦股份有限公司准备以 500万元对其他企业进行投资，根据对市场的预测分析，预计每年可获得的收益及其概率见背景资料。 若该投资项目的风险系数为 6％，计划年度利率 (资金时间价值 )为 8％，要求： （ 1)计算该项投资的收益期望值； (2)计算该项投资的标准离差； (3)计算该项投资的标准离差率； (4)导人风险价值系数，计算该方案预期的风险报酬率； (5)计算该方案预测的风险报酬额。 . . 市场情况 预计每年收益（万元） 概率 繁荣 120 一般 100 较差 60 幻灯片 75 标准答案： （１）收益期望值＝ 120 +100 +60 =92(万元 ) （２） 标准离差 =√ (12092） 2*+（ 10092） 2*+（ 6092） 2* =(万元） (3)标准离差率 = (4)风险报酬率 =6%*=% (5)方案预测风险报酬额 =92*[%/(8%+%)]=(万元） 幻灯片 76 三、筹资管理  资金需要量预测  (◎ )；实训任务：  大通公司 2020年 12月 31日的资产负债表如表 1，该公司 2020年的销售收入为 100000元，现在还有剩余生产能力，即增加收入不需要进行固定资产方面的投资。 假定该公司销售净利润为 10%，公司每年 分配给投资者的利润为 60%，如果 2020年销售收入提高到 120200元，那么需要从外部筹集多少资金。 幻灯片 77 表 1： 资产负债表 资产 金额 负债与所有者权益 金额 库存现金 5000 应付票据 5000 应收帐款 15000 应付帐款 10000 存货 30000 短期借款 25000 固定资产净值 30000 应付债券 10000 实收资本 20200 盈余公积 10000 合计 80000 80000 幻灯片 78 标准答案： . . （ 1）计算随销量变动的资产负债表项目的比重 随销售变动的资产项目所占比重：库存现金 =5000/100000=5% 应收帐款 =15000/100000=15% 存货 =30000/100000=30% 总比重 =5%+15%+30%=50% 随销售变动的负债项 目所占比重：应付票据 =5000/100000=5% 应付帐款 =10000/100000=10% 总比重 =5%+10%=15% （ 2）计算外部筹资额 =（ 50%15%） *（ 120200100000） 10%*（ 160%） *120200=2200（元 ） 幻灯片 79 (◎ )；实训任务： 表 1 ： 项目 金额 流动资产 4000 长期资产 8000 流动负债 400 长期负债 6000 当年销售收入 4000 净利润 200 分配股利 60 留存收益 140   大兴股份有限公司 2020年 12月 31日的报表相关数据如表 1，该公司 2020年的销售收入为 4000万元，现在还有剩余生产能力。 假设企业的流动资产和流动负债均随销售收入的变化同比例变化。 要求： 2020年预计销售收入达到 5000万元，销售净利率和收益留存 比率维持 2020年水平，计算需要补充多少外部资金。 幻灯片 80 标准答案： 变动资产销售百分比＝ 4 000/4 000＝ 100% 变动负债销售百分比＝ 400/4 000＝ 10% 销售净利率＝ 200/4 000 100%＝ 5% 留存收益比率＝ 140/200＝ 70% 外部补充资金＝（ 5 000－ 4 000）（ 100%－ 10%）－ 5 000 5% 70%＝ 725（万元） 幻灯片 81 (◎ )；实训任务：  万达实业有限公司近 5年产销量与资金占用量的资料如表 1，若 该公司 2020年预计. . 产量为 140万件，则资金占用量是多少。 表 1 ： 年度 产量（万件） 资金占用量（万元） 2020 120 100 2020 110 95 2020 100 90 2020 120 100 2020 130 105 幻灯片 82 标准答案： 单位产销量所需变动资金（ b） =（ 10590） /（ 130100） =（万元） 不变资金（ a） =*130=40（万元） 2020年预计占用资金 =40+*140=110（万元） 幻灯 片 83 (◎ )；实训任务：  北方洪达实业有限公司近历史上资金占用量与销售收入的资料如表 1，若该公司2020年预计销售收入为 2200万元，则资金占用量是多少。 （保留两位小数） 表 1 ： 年度 销售收入（万元） 资金占用量（万元） 2020 1800 950 2020 2020 1000 2020 1600 900 2020 2100 1050 2020 2150 1100 幻灯片 84 标准答案： 单位产销量所需变动资金（ b） =（ 1100900） /（ 21501600） =（万元） 不变资金（ a） =*2150=326（万元） 2020年预计占用资金 =326+*2200=1118（万元） 幻灯片 85 (◎ )；实训任务： . . x2  天成实业有限公司 2020—— 2020年度销售量与资金需要量资料如下表１， 2020年度预计销售量 800万件，计算资金需要量需要多少万元。  表１ ： 表 2 年度 销售量x（万件） 资 金需要量 y（万元） 年度 销售量x（万件） 资金需要量 y（万元） xy 2020 500 350 2020 500 350 175 000 250 000 2020 600 410 2020 600 410 246 000 360 000 2020 550 380 2020 550 380 209 000 302 500 2020 750 500 2020 750 500 375 000 562 500 2020 700 470 2020 700 470 329 000 490 000 n=5 ∑x=3100 ∑y=2110 ∑xy=1334000 ∑x2=1965000 幻灯片 86 标准答案：（ 1）计算资金需要量回归分析计算表 2 （ 2）将结果带入公式，计算出 a和 b a= =50 b= = (3) 2020年资金需要量 (y)=50+*800=530(万元）       222 xxn xyxyx      22 xxn yxxyn 幻灯片 87 (◎ )；实训任务：   劲龙有限公司 20202020年度销售量与资金需要量资料如下表１， 2020年度预计. . 销售量 150万件，计算资金需要量需要多少万元。 幻灯片 88 x2 表１ ： 表 2 年度 销售量x（万件） 资金需要量 y（万元） 年度 销售量x（万件） 资金需要量 y（万元） xy 2020 120 100 2020 120 100 12020 14400 2020 110 95 2020 110 95 10450 12100 2020 100 90 2020 100 90 9000 10000 2020 120 100 2020 120 100 12020 14400 2020 130 105 2020 130 105 13650 16900 2020 140 110 2020 140 110 15400 19600 n=6 ∑x=720 ∑y=600 ∑xy=72500 ∑x2=87400 幻灯片 89 标准答案： （ 1）计算资金需要量回归分析计算表 2 （ 2）将结果带入公式，计算出 a和 b a= =40 b= = (3) 2020年资金需要量 (y)=40+*150=115(万元）       222 xxn xyxyx      22 xxn yxxyn 幻灯片 90 3． 2 长期资金的筹资  . .  1000元、票面利率 10％、期限 10年的债券，每年末付息一次，请计算当市场利率分别为 10％、 8％、 12％时的债券发行价格。 (P/A,8％ ,1O)=； (P/A,l2％ ,10)=； (P/A,10％ ,10)=，(P,8％ ,10)=； (P,12％ ,10)=； (P,10％ ,10)=。 幻灯片 91 标准答案： 市场利率 10%债券发行价格 =1000 10% +1000 =（元） 市场利率 8%债券发行价格 =1000 10% +1000 =1134（元） 市场利率 12%债券发行价格 =1000 10% +1000 =887（元） 幻灯片 92 ，该设备的市价为 220万元，设备运抵公司过程中支付运费、保险费以及装卸费共计 30万元，租期为 10年，租赁公司的融资成本为 30万元，租赁手续费为 20万元。 租赁公司要求的报酬率为 12%。 （ P/A， 12%，9） = , （ P/A， 12%， 10） = 要求：（ 1）确定租金总额。 （ 2）如果租金每年年初等额支付，则每期租金为多少。 （ 3）如果租金每年年末等额支付，则每期租金为多少。 幻灯片 93 标准答案： （ 1）租金总额 =220+30+30+20=300（万元） （ 2）每年租金 =300/[（ P/A， 12%， 9） +1]=（万元） （ 3）每年租金 =300/（ P/A,12%,10)=(万元） 幻灯片 94 2020年 1月 1日从租赁公司租入设备一台，设备价款 40000元，租 赁期限 8年，到期后归企业所有。 为了保证租赁公司安全弥补融资成本以及相关的手续费并有一定的盈利，双方商定采用 18%的折现率。 要求：分别计算在下列两种情况下，公司每年应付给租赁公司的租金。 （ 1） 租金支付方式采用年末等额支付租金方式； （ 2）租金支付方式采用每年初支付等额租金方式。 （ P/A， 18%， 8） = ,（ P/A，18%， 7） = 幻灯片 95 标准答案：（ 1）每年租金 =40000/（ P/A， 18%， 8） =（元） （ 2）每年租金 =40000/[（ P/A， 18%， 7） +1]=（元） . . 幻灯片 96 200万元，期限 5年，年利率为 10%。 计算：（ 1）如果按复利计息，到期一次还本付息应偿还的金额；（ 2）计算按完全分期等额偿还法偿还方式下每年应偿还的金额。 （ F/P， 10%， 5） = （ P/A， 10%， 5） = ） 幻灯片 97 标准答案：（ 1） 200*（ F/P， 10%， 5） =（万元） （ 2） 200/（ P/A， 10%， 5） =（万元） 幻灯片 98 3． 3 短期资金的筹资  “ 3／ ｎ／ 20”信用条件购进一批原材料。 但目前公司资金周转困难，难以在折扣期内支付货款，如果每年按 360天计算，请计算如果公司放弃现金折扣的机会成本。 幻灯片 99 标准答案： 放弃现金折扣的机会成本 =3%/（ 13%） *360/（ 2010） *100%=% 幻灯片 100 “ 3/20， n/60”的销货政策，如果每年按 360天计算，请。