美国地产投资基金项目说明书

美国地产投资基金项目说明书内容摘要：

计未来 3 年在美国投资地产都将获益。 相比之下，国内地产投资回报率要低得多。 去年年底， 中国房地产上市公司平均下来只有 7%— 8%的利润率。 • 可出售二手房屋库存处于历史低位 北京 uu 投资管理有限公司 • 新建可供售二手房屋处于历史低位 第二部分： 美国 地产 投资 方式 比较 投资美国地产在了解当地政策，市场情况尤为重要，需要通过专业的手段才能实现更低的风险及更高的收益。 下面通过几个方面比较了个人投资与通过基金投资的优劣势。 比较项目 自行投 资单一美国房产 通过 地产基金投资美国地产 风险 分散 单一项目、单一地区 同时 可 以投 资 不同 地 区 利用 杠杆 能 力 个人抵押贷款，外 国 人贷 款 更加 困 难， 成本更高。 充分利用美元银行 融 资的 低 成本 ， 最大 限 度实 现更高回报。 管理 程度 看房、中介、买房、管 理 、出 售 、修 缮 等多 个 环节 专业基金管理，对投资 人 专业 要 求程 度 低， 省 心程 度 高。 北京 uu 投资管理有限公司 商业 地产 投 资 交易金额和门槛高，一 般 人难 涉 及； 投资过程复杂 ，需要专业的团队，不 然 买进来 ，管 不 好。 专业团队管理，美国商 业 地产 的 收益 率 总体 上 都超 过 了住宅投资 本地 经验 往往依靠地产中介，中 介 与投 资 人的 利 益不 一 致 专业化，正规化本地团队 项目 经过房产中介的项目信 息 透明 ， 一般 都 不是 最 好项目 ，最好的项目大都不是 市 场上公 开的 项 目。 本地专业合作者通常能 发 挥他 们 的关 系 网来 识别市 场 机遇， 而且与产业链的良好关 系 能降 低项目 成 本 税收 个人税收筹划 专业团队税收规划，充 分 利用 机 构房 地 产投 资 的税 收 优惠 第三部分： 美国地产基金的投资模式 一 、 投资模式 ： 房屋 改造 二 、投资模式： 产品新建 低价收购 翻新装修 专业运营 整体出售 目标市场选择 产品新建开发 专业运营 整体出售 本地项目资源网络 以超低价格收购市场上 经营不善的现有出租 公寓等资产。 收购前对所在地的租金人口发展趋势就业发展和供需竞争等因素做详细分析制定运营方案。 运营合作伙伴自有经验丰富的专业设计、改造团队专业翻新装修，改善项目形象、设施和环境。 重新设计市场营销策略和产品定位。 合作伙伴有经验丰富的运营团队。 提供租金和入住率，提高公寓评级、提升公寓价值。 租金可以保证日常的现金流。 公寓整体价值提升后，整体出售获取资产升值利润。 深厚的本地经验及全面的市场信息。 选择位于供应紧张的地区，未来市场价值增值大的地块。 精心分析产品需求、设计产品定位。 运营合作伙伴自有经验丰富的专业设计建造团队。 自有团队，有利于控制成本和进度。 运营合作伙伴自有经验丰富的专业运营团队。 实施运营方案，将新公寓培育成为成熟的高入住率公寓，产生稳定现金流。 公寓培育成熟（ 12～24 个月）整体价值提升后，整体出售，获取资产升值利润。 北京 uu 投资管理有限公司 三、投资模式： 投资 REITS REIT: Real Estate Investment Trust（房地产信托凭证） ，是一种以发行收益凭证的方式汇集特定多数投资者的资金，由专门投资机构进行房地产投资经营管理，并将投资综合收益的绝大部分（通常为 90%以上）按比例分配给投资者的产品。 投资 REITs，就可以间接投资物业，分享因租金收入和资产增值带来的收益权。 第四部分：基金的设立 基金的设立依据 中美的政策 法规， 基金的架构 设计应在最大限度 上 实现资金的无缝兑换及流通。 实现 基金的 无障碍募集。 目前国内企业在境外投资一直执行管制审核政策，这在一定程度上影响了国内基金投资海外。 本部分主要从投资政策 方面分析 基金设立的可行性 ，可操作性。 一、投资政策 内地政策 境内私募股权基金投资境外非金融企业， 主要 执行商务部 2020 年第 5 号令《境外投资管理办法》 ， 其他指导的政策文件： 《境外投资外汇管理办法》 商务部 《境内机构境外直接投资外汇管理规定 》 外汇管理局 《境外投资项目核准和备案管理办法》 发改委 颁布 投资额度及审核机构概括 ： 1000万美元及以上、 1亿美元以下 1亿美元及以上、 3亿美元以下 3亿美元及以上 省级商务部 审核 国家商务部审核 省级发改委 备案 国家商务部审核 国家发改委 备案 审核流程如下 ： 直接购买 • 由于 REITs在交易所上市，价格走势和买卖与一般股票无疑，投资者可享受中长期价格升值。 虽然投资 REITs的回报率不逊于股票及债券，但波动却远低于股票，还可抵御通胀风险。 当通胀上升， REIT的资产价值与租金收入会随之上升，间接助抵消通胀影响。 投资 REITs基金 • 除了直接投资 REITs之外，还有一个更灵活的选择，便是投资 REITs基金。 以鹏华美国房地产基金为例，这类基金多以争取资本增值及现期收益为目标，通常至少将 60%的资产投资于股权 REITs， 且每季或每年派息。 鹏华美国房地产基金最大的优点，是可投资于不同的 REITs， 涵盖不同类别的房地产项目，不会为个别REITs的局限而受限制，情况尤如投资股票基金，会较投资单一股份更灵活、风险更分散一样。 此外，还可将部分资金投资于不同类别的资产，增加收入来源，让投资更多元化。 北京 uu 投资管理有限公司。