江西xx集团公司财务风险管理探究

江西xx集团公司财务风险管理探究内容摘要：

得了多项国际认证，其高档幕墙系列产品成为替代进口同类产品的首选。 历经十数年的努力，泓泰集团已发展成为行业内最具影响力的企业之一，被政府、协会和权威机构列为高新技术企业、重点企业、特级纳税信用企业、出口创汇十强企业、 AAA 级信用企业等。 （二） 江西泓泰集团公司主要经营状况 江西泓泰集团公司 2020 年 12 月 31 日、 2020 年 12 月 31 日、 2020年 12 月 31 日，资产总计分别为 384795 万元， 378452 万元， 333929万元。 负债总计分别为 244775 万元， 206603 万元， 164349 万元。 所有者权益分别为 140020 万元， 171849 万元， 169580 万元。 江西泓泰集团公司三年经营业绩及财务数据：企业总资产规模自2020 年以来连续下降，特别是 2020 年的总资产比 2020 年下降了%，比 2020 年下降了 %，变动幅度较大。 将总资产分为流动资产和非流动资产分析。 2020 年流动资产同2020 年相比下降 %，同 2020 年相比下降 %。 2020 年非流动资产同 2020 年相比下降 %，同 2020 年相比下降 %。 由此可作出初步判断， 2020 年总产规模的减少是流动资产和非流动资产的共同作用的结果，其中流动资产的变动占主导因素。 （本论文中所有的数据皆来自江西泓泰集团公司 2020年 2020年的年度财务报表） （三）江西泓泰集团公司财务风险分析 对于公司的流动性分析可以再细分为短期偿债能力分析和短期资产流动性分析。 短期资产流动性中周转效率越低，意味着公司变现速度越慢，变现风险越大。 短期资产流动性分析是从侧面反映其对偿债能力的影响，而直接用来衡量公司短期偿债能 力的是流动比率、速9 动比率 、现金比率。 表 江西泓泰集团公司的短期偿债能力 项目 2020 年 2020 年 2020 年 短期偿债能力 流动比率 速动比率 现金比率 短期资产流动性 平均收账期 38 38 41 存货周转期 71 67 75 应付账款周转期 112 107 109 从上表可 以看出，江西泓泰集团公司的短期偿债能力在20202020年这三年中整体上呈上升趋势。 流动比率和速动比率的上升预示着公司的短期流动性增强。 速动比率有所好转，但现金比率在 2020 年上升后又出现回落现象。 现金比率可以反映企业的直接偿付能力，因为现今是企业偿还债务的最终手段，如果企业现金缺乏，就可能发生支付困难，面临财务危机。 从江西泓泰集团公司 20202020 年现金流量同型百分比表中可以看到公司的经营活动现金量是逐年上涨的，但公司持有的现金却不是逐年上涨趋势，说明公司的偿债能力不足。 力分析 这里的分析过程包括评估公司资本结构中债务的数额和所占比例以及偿还债务的能力。 债务意味着风险，因为债务意味着必须承担固定的财务责任。 债务融资的不利之处是为了是公司持续经营，必须履行固定的承诺。 债务融资的主要优点是，当成功使用时，股东回报会通过财务杠杆放大。 表 江西泓泰集团公司的资产负债比率 2020 年 2020 年 2020 年 资产负债比率 64％ 55％ 49％ 债务－权益比率 债务－有形净值比率 表 江西泓泰集团公司的营业现金流比率 2020 年 2020 年 2020 年 10 已获利息倍数 营业现金流比率 － ％ ％ ％ 已获利息倍数（即利息保障倍数）反应了企业的经营所得支付债务利息的能力， 2020年的 2020年大幅增长至 ，而 2020年又下降至。 周转率指标衡量了公司的经营效率。 表 江西泓泰集团公司的周转率指标 2020 年 2020 年 2020 年 应收账款周转率 存货周转率 应付账款周转率 固定资产周转率 由表可知，江西泓泰集团公司的应收账款周转率在 2020至 2020年有了明显的提高，但是在 2020年应收账款周转率却有了一定幅度的下降（一年到期的应收账款占总应收账款的 %降至 %）。 如果企业的应收账款周转率较低，则说明企业回收应收账款的效率较低，或者信用政策过于宽松。 存货方面，公司在 2020年的时候有了较为明显的改善，而在 2020年的存货周转率又有了回落。 三、江西泓泰集团公司财务风险存在的主要问题 财务风险存在于财务管理工作的各个环节，不同的财务风险产生的具体原因也是不相同的。 江西泓泰集团公司财务风险是由财务管理因管理不善及缺乏风险意识等原因造成的，具体表现在以下几方面： (一）资产负债比率较高 通常，企业在构建自身的资金结构时，应充分考虑自有资金与负债资金、长期资金与短期资金的相互比例，以确保企业的资金能够正常周转。 资金结构的合理比率应为产权比率 6： 流动比率 2： 1。 江西泓泰集团公司的资金结构是不合理的，具体上表现为资产负债率较高，从 2020年的 49%到 2020年的 55%再到 2020年的 64%，逐年递增。 资产负债率越高意味着企业面临的财务风险越大，如果企业实现不了目标利润，到期债务将无法偿还，企业会立即陷入严重的财务危机。 11 （二）应收账款回收效率低 当前我国市场已普遍形成以买方市场为主导的形式。 企业产品滞销现象十分严重，一些企业为了增加销量，扩大市场 占有率，大量采用赊销方式销售产品，导致企业应收账款大幅增加，从会计核算的角度看，这可以增加企业利润，但相当多的企业在此过程中对客户的信用等级了解不够，盲目赊销造成大量应收账款失控，严重影响了资产的流动性和安全性，同时由于商业信用还未在我国企业间广泛建立，因此有相当比例的应收账款长期无法收回，直至成为坏帐，由此形成了企业的财务风险。 江西泓泰集团公司的应收账款周转率在 08 年应收账款周转率却有了一定幅度的下降（一年到期的应收账款占总应收账款的 %降至 %）。 如果企业的应收账款周转率较低，则说明企业 回收应收账款的效率较低，或者信用政策过于宽松。 （三）存货周转率不高 企业的流动资产中，存货所占的比。