文化项目物有所值报告

文化项目物有所值报告内容摘要：

le1Elec0)/Elec0 C3+（ Ln1/L0） C4+(Chn1Ch0） C5 如果根据计算公式计算的综合成本变动幅度在177。 5 %之内的，不在调整的范围内。 超出此变动幅度的，才进行调整。 Pn1=P0（ 1+K+5%） 各参数详细信息见附件 16：调价公式说明。 七、风险分配 本项目投资主要涉及以下风险： 风险。 主要指由于颁布、修订或重 新解释法律法规或相关政策，导致项目合法性、产品服务标准、市场需求、产品费率等因素发生变化，从而对项目建设运营带来的负面影响。 由于我国 PPP法律法规还不是很完善，故该类风险发生的可能性较高。 风险。 （ 1）通货膨胀。 国家的通货膨胀幅度过大会影响正常的经济秩序，平昌县 教育文化体育产业园“两馆两中心”建设项目 物 有所值（ VFM） 评 价 报告 18 随之会出现诸如价格上涨等，对项目收益影响较大。 （ 2）劳动力 /材料设备价格上涨。 本项目中劳动力成本和材料设备成本在项目成本中占较大比重，这部分价格上涨会直接影响到项目成本。 劳动力 /材料设备价格上涨风险指与招标时基价相比，波动幅度超过合同约定幅 度的部分。 （ 3）利率变动。 在项目建设和运营期内，利率的波动会直接或间接影响到融资成本和项目的价值。 如当项目公司采用固定利率融资时，市场利率下降时便会造成机会成本提高；若采用浮动利率融资，成本则会随利率升高而增加。 指税收政策变化导致的项目成本增加的风险。 指项目合同方无法预见，发生时又无法回避、控制，从而对项目产生严重影响的时间或情况，如自然灾害或事故、战争等。 该风险主要 是指由于融资结构不合理、金融市场不健全等因素引起的风险，其中最主要的表现形式是资 金筹措困难 导致项目建设资金供应不足或者来源中断，从而出现项目工期拖期甚至被迫终止的情形。 /误差风险。 项目建设勘察、设计阶段，未做好相应的地质结构勘查工作，对于地质条件和环境的判断出现误差，从而导致诸如路线选择不当等设计上的不合理，影响项目的建设和运营。 风险。 项目在开工建设前要经历很多审批程序，如果不能及时拿到审批许可，将会影响项目开工时间，从而引起工期延误风险。 平昌县 教育文化体育产业园“两馆两中心”建设项目 物 有所值（ VFM） 评 价 报告 19 /技术水平低下 风险。 主要指项目生产技术、工艺水平低下在生产建筑过程中造成的影响，如公路采用的技术标准前瞻性 不够、日常维护技术更新过快等引起项目成本增加和收益减少。 在工程实施过程中出现的重大地质变化，如出现在施工图设计时难以预见的滑坡、泥石流、突泥、涌水、溶洞、采空区等重大地质变化。 风险。 工程变更是建设工程中最普遍的现象，无论何方提出变更必然引起工程的延误和费用增加。 风险。 该项风险因素也是工程项目最普遍的风险事件，项目推迟完工对特许公司意味着利息支出增加、机会成本的提高以及运营期的减少，直接影响项目收益。 工程 质量不达标造成的返工、维修以及赔偿，将直接影响项目的运营、收益。 交通项目的施工条件较为复杂，建设期间的施工安全事件也是潜在于项目中的风险因素。 交通设施项目的运营、设施及车站等的维护费用过高会直接影响到项目的成本和收益。 （一）承担风险的一方应该对该风险具有控制力； （二）承担风险的一方能够将该风险合理转移（例如通过购买相应保平昌县 教育文化体育产业园“两馆两中心”建设项目 物 有所值（ VFM） 评 价 报告 20 险）； （三）承担风险的一方对于控制该风险有更大的经济利益或动机； （四）由该方承担该风险最有效率； （五）如果风险 最终发生，承担风险的一方不应将由此产生的费用和损失转移给合同相对方。 按照风险分配优化、风险收益对等和风险可控等原则，综合考虑政府风险管理能力、项目回报机制和市场风险管理能力等要素，在政府和社会资本间合理分配项目风险。 本项目风险分配情况详见下表 15： 序号 风险名称 承担主体 风险分担比例及应对 政府 社会资本 1 法律环境风险（本级政府不可控） ● ● 风险承担比例为各自 50% 2 法律环境风险（本级政府可控） ● 3 通货膨胀风险 ● ● 一定范围内的变动由 社会资本方承担，超出一定范围的由调价机制解决 4 劳动力 /材料设备价格上涨风险 ● ● 5 利率风险 ● ● 一定范围内的变动由社会资本方承担，超出一定范围的由调价机制解决 6 税收调整风险 ● ● 一定范围内的变动由社会资本方承担，超出一定范围的由调价机制解决 7 不可抗力风险 ● ● 可靠为项目购买财产保险转移，不能转移部分风险承担比例为各自 50% 8 融资取得风险 ● 9 勘察、设计风险 ● 10 审批延误 风险 ● 11 重大地质变化 风险 ● ● 风险承担比例为各自 50% 平昌县 教育文化体育产业园“两馆两中心”建设项目 物 有所值（ VFM） 评 价 报告 21 12 工艺 /技术水平低下 风险 ● 13 工程变更 风险 （社会资本方原因） ● 14 工程变更 风险 （政府方原因） ● 15 工程变更 风险 （其他原因） ● ● 风险承担比例为各自 50% 16 工程超期 风险 ● 社会资本方利用其先进的管理经验采取相应措施进行控制，相关风险自行承担，部分可靠购买相应保险进行转移。 17 建设成本超支 风险 ● 18 工程质量 风险 ● 19 施工安全 风险 ● 20 运营费用超支 风险 ● 表 15 项目风险分配表 （一）如 果风险最终发生，承担风险的一方应该自行负担由此产生的费用和损失，而不应将之转移给合同相对方。 （二）对于由政府和社会资本共担的风险或其他没有约定的风险，在实际发生时，双方应秉承通力合作、解决问题的理念，友好协商。 （三）如项目发生重大变化，导致项目无法按约定继续实施或收益无法保证时，制定合理的补偿与退出机制。 平昌县 教育文化体育产业园“两馆两中心”建设项目 物 有所值（ VFM） 评 价 报告 22 第二章 项目编制目的和依据 一、编制目的 本报告 通过对 平昌县 教育文化体育产业园“两馆两中心”建设项目 进行财务分析、物有所值评价等分析测算，为平昌县人民政府采用 PPP模式实施本项目提供决策参考。 本 报告利用委托方提供的资料和数据，采用基本建设项目分析评价的理论和方法，定性与定量相结合，对项目社会效益、经济效益等进行分析评价。 首先，通过确定若干分析指标，对项目进行定性分析，重点关注项目采用 PPP模式与采用政府传统采购模式下指标评价的差异性，以得出定性评价。 其次，通过分析计算在不同的采购模式下项目全生命周期内产生的预期现金流及效益折算的现值，判断 PPP 模式能否降低项目全生命周期成本，以得出定量评价。 最后，对项目投资风险进行分析，以控制潜在风险，并形成最终评估结论和建议。 需注明的是，国家财政部于 2020 年 12 月 18 日出台《 PPP 物有所值评价指引 (试行 )》 (财金 [2020]167号 )，各方面实施条件尚未完全成熟，加之委托方提供项目基础资料有限，因此，分析结果可能存在偏差，故本报告仅限于用作政府方在项目论证阶段的参考之用。 二、编制依据 本报告的编制依据如下： 平昌县 教育文化体育产业园“两馆两中心”建设项目 物 有所值（ VFM） 评 价 报告 23  《国务院关于加强地方政府性债务管理的意见》（国发 [2020]43号）  《财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式通知》（财金 [2020]76号）  《 PPP 物有所值评价指引 (试行 )》 (财金 [2020]167号 )  财政部 《政府和社会资本合作项目财政 承受能力论证指引》（财金[2020]21 号）  《关于印发 地方政府存量债务纳入预算管理清理甄别办法 的通知》（财预 [2020]351 号）  《国家发改委关于开展政府和社会资本合作的指导意见》（发改投资[2020]2724号）  《财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知》（财金 [2020]113 号）  国家发改委、建设部联合颁发的《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》  2020 年住建部《市政公用设施建设项目经济评价方法与参数》  《平昌县 教育文化体育产业园“两馆两中心”建设项目 可行性研究报告 》  平昌县 财政局、 平昌县文化广播影视新闻出版局 及平昌县人民政府相关部门提供的其他资料 平昌县 教育文化体育产业园“两馆两中心”建设项目 物 有所值（ VFM） 评 价 报告 24 第三章 物有所值定性分析 一、定性分析程序 在初步方案的基础上，由业主单位准备项目资料。 本项目物有所值定性分析采用专家打分法，聘请包括财政、资产评估、会计、金融等经济方面专家，以及行业、工程技术、项目管理和法律方面等不同领域的代表性专家凭借自己的经验为每项评价指标评价分值，并根据评价规则计算最终定性评价结果。 7 位专家。 ，将本项目物有所值定性评价资料发于专家，专家熟悉项目。 、 项目负责人和监督部门共同召开专家组会议，专家对项目有不解的地方，项目负责人作出解释，专家讨论后打分。 ，按照评价规则，根据 7 名 专家 各分项打分 计算平均分，再按照指标权重乘以平均分，得到最后评分，并形成专家组意见。 （ PPP 中心）会同行业主管部门根据专家组意见，得出定性评价结论。 附件 1：专家组成员详细见附件专家组成员名单表。 二、指标及权重 平昌县 教育文化体育产业园“两馆两中心”建设项目 物 有所值（ VFM） 评 价 报告 25 定性评价指标包括全生命周期整合程度、风险识别与分配、绩效导向与鼓励创新、潜在竞争程度、政府机构能力、可融资性等六项基本评价指标。 此外， 本项目 选取了项目规模、项目紧迫性和项目寿命 3 项补充指标作为定性分析的补充分析内容。 相关指标说明详细见附表31。 编号 评价指标 权重 指标说明 1 全生命周期整合程度 15% 全生命周期整合程度指标主要考核在项目全生命周期内，项目设计、投融资、建造、运营和维护等各环节的整合度。 鼓励政府和社会资本签订设计、融资、建造、运营和维护一体化长期合同。 一般来说整合的潜力越大，产生物有所值的可能性越大，越适合 PPP模式。 2 风险识别与分配 15% 风险识别与分配指标主要考核在项目全生命周期内，各风险因素是否得到 明确界定并按照最适合承担原则在政府和社会资本之间进行优化分配。 一般来说 PPP项目将一些风险分配给社会资本，它可以更好的管理这些风险，从而降低政府的项目总成本。 因此，政府风险承担越少，得分越高。 3 绩效导向与鼓励创新 15% 项目绩效导向与鼓励创新指标主要考核是否建立以公共服务供给数量、质量和效率为导向的绩效标准和监管机制，能否鼓励社会资本创新。 若 PPP项目更能激发社会资本进行技术或者创新管理，比传统方式更节约成本，创造更多收入来源或提高质量，则物有所值的潜力越大。 4 潜在竞争 程度 15% 潜在的竞 争程度指标主要考核项目内容对社会资本参与竞争的吸引力。 一般来说一个项目的潜在竞争者越多平昌县 教育文化体育产业园“两馆两中心”建设项目 物 有所值（ VFM） 评 价 报告 26 能力越强，充分竞争越保障，越能实现物有所值。 5 政府机构 能力 10% 政府机构能力指标主要考核政府转变职位、优化服务、依法履约、行政监管和项目执行管理等能力。 政府的PPP能力越强和经验越丰富，得分越高。 6 融资可能性 10% 融资可能性主要考核项目的市场融资能力。 7 项目规模 5% 由于 PPP模式的交易成本较高， PPP项目需要有足够大的规模来降低交易成本占投资的比重。 此外项目也需要足够规模来吸引社会资本。 一般 来说，规模越大的投资越适合采用 PPP模式。 因此规模越大，得分越高。 8 项目紧迫性 10% PPP项目准备阶段较长，故项目越紧迫，得分越低。 9 项目寿命 5% PPP模式项目的特许经营权为 1030年。 一般来说，资产使用寿命越长的项目越适合 PPP模式。 因此使用寿命越长，得分越高。 表 31 定性评价指标说明表 三、评分标准 评分标准详见表 32 1 全生命周期整合潜力。