会计原理与工程财务管理复习要点

会计原理与工程财务管理复习要点内容摘要：

相配合；满足未来的财务需求；满足季节性对现金的需求；获得对相关企业的控制权。 证券根据投资的对象可分为：债券投资股票投资组合投资二、债券投资（一）债券投资的目的短期债券投资：为了配合企业对资金的需要，调节现金余额，使现金余额达到合理水平；长期债券投资：是为了获得稳定的收益。 （二）债券的特点 期限性 流动性 安全性 收益性（三）、债券投资的收益评价：指标主要有两个，即债券的价值和债券的到期收益率。 1) 债券的价值 V＝I(P／A，i，n)＋M(P／F，i，n)【例1】某企业于2003年5月1日购买了一张面值1 000元的债券，其票面利率为8％，每年5月1日计算并支付一次利息。 该债券于5年后的4月30日到期。 当时的市场利率为6％，债券的价格为1 050元。 该企业是否应购买该债券? V= 1 0008％(P／A，6%，5)十1 000(P／F，6％，5) ＝ 80＋1 000＝ 1 (元)该债券的价值大于其价格，该债券是值得买的。 2)债券的到期收益率若债券是固定利率、每年付息，到期还本，则其到期收益率的计算可求解如下方程购进价格＝每年利息年金现值系数＋面值复利现值系数V＝I(P／A，i，n)＋M(P／F，i，n)式中：V债券的购买价格；I每年的债券利息；n到期的年数；i贴现率；M债券的面值。 【例2】某企业于2003年2月1日购买了一张面值1 000元的债券，债券的价格为1 105元，其票面利率为8％，每年2月1日计算并支付一次利息。 该债券于5年后的1月31日到期。 该企业持有该债券至到期日，计算该债券的到期收益率。 1 105=1 0008%(P／A，i，5)＋1 000(P／F，i，5) 求解该方程采用试误法或逐次测试法。 用i=8％试算：10008%(P／A，8％，5)＋1 000(P／F，8％，5) =1 000用i=6％试算：1 0008%(P／A，6％，5)＋1 000(P／F，6％，5) ＝用i=4％试算：1 0008%(P／A，4％，5)＋1 000(P／F，4％，5) ＝1 105，可以判断，该债券的到期收益率介于4％至6％之间。 用插值法计算如下：R＝ 4％ ＋ （6％－4％） －1 105 ＝％1 －1 （四）债券投资的风险违约风险：是指借款人无法按时支付债券利息和偿还本金的风险。 利息率风险：是指由于利率变动而引起证券价格变动，使投资者遭受损失的风险。 通货膨胀风险：是指由于通货膨胀而使证券到期或出售时所获得的货币资金的购买力下降的风险。 变现风险：证券期限长而给投资人带来的风险。 流动性风险：是指在投资人想出售有价证券获取现金时，证券不能立即出售的风险。 三、股票投资（一）投资的目的 一是获利，即获取股利收入及股票买卖差价。 二是控股，即通过大量购买某一企业的股票达到控制该企业的目的。 （二）股票的预期报酬率 股票的预期报酬率＝预期股利收益率十预期资本利得收益率R = D1/P0十（P1－P0）/ P0永久性持有的股票价值计算的基本模型不打算永久性持有股票价值的模型为（三）股票价值计算的具体应用零成长股票的价值 V＝D247。 Rs Rs为折现率；收益率 V为股票价值固定成长股票的价值（1）固定成长股票的价值的计算： Dt＝D0（1＋g）t g为年增长率 P ＝ [D0（1＋g）] / （Rs－g）＝D1 /（ Rs－g） （2）股票投资的预期报酬率计算： Rs＝（D1247。 P0）＋ g决策原则：只有当股票价值大于购买价格时，才能值得购买 特点：股票投资收益高，购买力风险低，投资者拥有经营控制权，但其求偿权居后，股票价格不稳定，收入不稳定。 【例6】某企业股票目前的股利为4元，预计年增长率为3％，投资者期望的最低报酬率为8％，计算该股票的内在价值 投资基金及其他投资（书）可转债的管理（见书281）认股权的管理（见书283）第8章利润及分配管理一、营业利润=工程结算利润+其他业务利润管理费用财务费用资产减值损失+公允价值变动损益+投资净收益二、利润分配程序股份制企业税后利润分配程序 被没收财物损失，各项税收的滞纳金和罚款 弥补以前年度亏损提取法定盈余公积金 支付优先股股利 提取任意盈余公积金支付普通股股利三、股利政策1剩余股利政策2固定股利政策3固定股利支付率政策4阶梯股利政策四、股利分配方式1. 现金股利 －原因：投资者偏好；减少代理成本；传递公司信息 －决定因素：股利政策和经营业绩 －基本条件：未分配利润足够多；现金足够多2. 财产股利3. 第二节 工程结算利润的预测（书后计算）投标竞争是预期利润的估计P352有风险的投标决策及预期利润的估算p360第九章 财务预算管理一、企业财务预算工程结算利润预算；其他业务利润预算；营业利润预算；利润总额预算；净利润预算。 作用:协调各部门活动；预测和防范企业财务风险；对企业财务活动进行控制；考核财务绩效二、现金预算 估算本期现金收入 ； 估算本期现金支出 ；计算现金余缺； 现金的融通 ；现金多余时：归还短期借款；归还长期借款；投资有价证券；收回企业债券现金短缺时：出售有价证券；向银行短期借款；向银行长期借款；发行企业债券三、责任中心程成本控制 —— 成本中心 利润控制 ——利润中心 投资控制 —— 投资中心 责任中心的特征： （1）责任中心是一个责、权、利相结合的实体 （2）责任中心具有承担经济责任的条件。 （3）责任中心所承担的责任和行使的权力都是可控的。 （4）责任中心具有相对独立的经营业务和财务收支活动。 （5）责任中心便于进行责任会计核算或单独核算。 第10章 财 务 分 析（重点） 第一节 财务分析概述 一 财务分析的意义：根据企业财务报表及其他有关财务和经营资料，应用一系列方法和指标，对企业的财务状况和经营成果进行分析、评价，反映企业在营运过程中的利弊得失以及发展趋势。 财务分析的主体 债权 心态：关心贷款的安全性，不关心企业是否盈利。 只有与贷款安全性有关时，才关心企业是否盈利 短期债权人关心当前财务状况，如资产的流动性和变现能力；长期债权人关心资本结构和长期盈利能投资 心态：只要影响财富积累的都很关心，如偿债能力、盈利能力、风险控制等 拥有控股权的股东：既关心公司的当前状况，也关心公司的未来发展。 一般股东：企业短期盈利能力，股利和利润分配情况，。