(最新)铅期货--上海期货交易所风险控制管理办法

(最新)铅期货--上海期货交易所风险控制管理办法内容摘要：

为交割月前第二月、 2020年 2月为交割月前第三月。 示意图如下 : ………… 交割月前 第三月 交割月前 第二月 交割月前 第一月 交割月份 本办法有关条款时间段的划分方法参照本款执行。 第六条 当某期货合约出现 涨跌停板的情况，则该期货合约的交易保证金按第三章的有关规定执行。 第七条 当某铜、铝、锌、螺纹钢、线材期货合约连续三个交易日（即 D D D3交易日）的累计涨跌幅（ N）达到 %。 或连续四个交易日（即 D D D D4交易日）的累计涨跌幅（ N）达到 9%。 或连续五个交易日（即 D D D D D5 交合约新上市 挂牌当月 8 易日）的累计涨跌幅（ N）达到 %时，交易所可以根据市场情况，采取单边或双边、同比例或不同比例、部分会员或全部会员提高交易保证金，限制部分会员或全部会员出金，暂停部分会员或全部会员开新仓，调 整涨跌停板幅度，限期平仓，强行平仓等措施中的一种或多种措施，但调整后的涨跌停板幅度不超过 20%。 当某 铅、 黄金期货合约连续三个交易日（即 D D D3交易日）的累计涨跌幅（ N）达到 10%；或连续四个交易日（即D D D D4交易日）的累计涨跌幅（ N）达到 12%；或连续五个交易日（即 D D D D D5交易日）的累计涨跌幅（ N）达到 14%时，交易所可以根据市场情况，采取单边或双边、同比例或不同比例、部分会员或全部会员提高交易保证金，限制部分会员或全部会员出金，暂停部分会员或全部会员开新仓，调整 涨跌停板幅度，限期平仓，强行平仓等措施中的一种或多种措施，但调整后的涨跌停板幅度不超过 20%。 当某天然橡胶期货合约连续三个交易日（即 D D D3 交易日）的累计涨跌幅（ N）达到 9%。 或连续四个交易日（即 DD D D4交易日）的累计涨跌幅（ N）达到 12%。 或连续五个交易日 (即 D D D D D5交易日）的累计涨跌幅（ N）达到 %时，交易所可以根据市场情况，采取单边或双边、同比例或不同比例、部分会员或全部会员提高交易保证金，限制部分会员或全部会员出金，暂停部分会员或全部会员开新仓 ，调整涨跌停板幅度，限期平仓，强行平仓等措施中的一种或多种措施，但调整后的涨跌停板幅度不超过 20%。 当某燃料油期货合约连续三个交易日（即 D D D3 交 9 易日）的累计涨跌幅（ N）达到 12%。 或连续四个交易日（即D D D D4交易日）的累计涨跌幅（ N）达到 14%。 或连续五个交易日（即 D D D D D5交易日）的累计涨跌幅（ N）达到 16%时，交易所可以根据市场情况，采取单边或双边、同比例或不同比例、部分会员或全部会员提高交易保证金，限制部分会员或全部会员出金，暂停部分会员或全部会员开 新仓，调整涨跌停板幅度，限期平仓，强行平仓等措施中的一种或多种措施，但调整后的涨跌停板幅度不超过 20%。 N 的计算公式 : 0 100%0PPtN P t = 3,4,5 P0 为 D1 交易日前一交易日结算价 Pt 为 t交易日结算价， t= 3， 4， 5 P3 为 D3 交易日结算价 P4 为 D4 交易日结算价 P5 为 D5交易日结算价 交易所采取本条规定措施的， 应当 事先报告中国证监会。 第八条 对同时适用本办法规定的两种或两种以上交易保证金比例的，其交易保证金按照规定交易保证金比例中的最高值收 取。 第三章 涨跌停板制度 第九条 交易所实行价格涨跌停板制度，由交易所制定各上市期货合约的每日最大价格波动幅度。 在某一期货合约的交易过程中，当出现下列情况时，交易 10 所可以根据市场风险调整其涨跌停板幅度 : （一）期货 合约 价格出现同方向连续涨跌停板时。 （二）遇国家法定长假时。 （三）交易所认为市场风险明显变化时。 （四）交易所认为必要的其他情况。 交易所根据市场情况决定调整涨跌停板幅度的，应 当 公告，并报告中国证监会。 对同时适用本办法规定的两种或两种以上涨跌停板的，其涨跌停板按照规定涨跌停板中的最高值确 定。 第十条 当某期货合约以涨跌停板价格成交时，成交撮合实行平仓优先和时间优先的原则，但平当日新开仓位不适用平仓优先的原则。 第十一条 涨（跌）停板单边无连续报价（以下简称单边市）是指某一期货合约在某一交易日收盘前 5分钟内出现只有停板价位的买入（卖出）申报、没有停板价位的卖出（买入）申报，或者一有卖出（买入）申报就成交、但未打开停板价位的情况。 连续的两个交易日出现同一方向的涨（跌）停板单边无连续报价情况，称为同方向单边市。 在出现单边市之后的下一个交易日出现反方向的涨（跌）停板单边无连续报价情况，则称为反方 向单边市。 第十二条 当某期货合约在某一交易日（该交易日称为 D1交易日，以下几个交易日分别称为 D D D D D6 交易日）出现单边市，则 D1 交易日结算时该合约交易保证金按下述方法调整：铜、铝、锌、 铅、 螺纹钢、线材、黄金和天然橡胶期货合约交易保证金比例为 10%，收取比例已高于 10%的按 11 原比例收取；燃料油期货合约的交易保证金比例为 10%，收取比例已高于 10 %的按原比例收取。 D2 交易日铜、铝、锌、 铅、螺纹钢、线材、黄金和天然橡胶期货合约的涨跌停板为 7%（若D1 交易日涨跌停板已高于 7%的，则 D2 交易日涨跌 停板按 D1交易日涨跌停板确定），燃料油期货合约的涨跌停板为 7%（若D1 交易日涨跌停板已高于 7%的，则 D2 交易日涨跌停板按 D1交易日涨跌停板确定）。 第十三条 该期货合约若 D2 交易日未出现单边市，则 D3交易日涨跌停板、交易保证金比例恢复到正常水平。 若 D2 交易日出现反方向单边市 ， 则视作新一轮单边市开始，该日即视为 D1 交易日，下一日交易保证金和涨跌停板参照本办法第十二条规定执行。 若 D2 交易日出现同方向单边市 ， 则当日收盘结算时该合约交易保证金按下述方法调整：铜、铝、锌、 铅、 螺纹钢、线材、黄金和天然橡胶期货合约的 交易保证金比例为 12%，收取比例已高于 12%的按原比例收取；燃料油期货合约的交易保证金比例为 15%，收取比例已高于 15%的按原比例收取。 D3 交易日铜、铝、锌、 铅、 螺纹钢、线材、黄金和天然橡胶期货合约的涨跌停板为 9%（若 D2 交易日涨跌停板已高于 9%的，则 D3交易日涨跌停板按 D2 交易日涨跌停板确定），燃料油期货合约的涨跌停板为 10%（若 D2 交易日涨跌停板已高于 10%的，则D3 交易日涨跌停板按 D2交易日涨跌停板确定）。 第十四条 若 D3 交易日未出现单边市，则 D4 交易日涨跌停板、交易保证金比例恢复到正常水平。 若 D3 交易日出现反方向单边市 ， 则视作新一轮单边市开 12 始，该日即视为 D1 交易日，下一日交易保证金和涨跌停板参照本办法第十二条规定执行。 若 D3 交易日期货合约出现同方向单边市（即连续三天达到涨跌停板） ， 则当日收盘结算时，该铜、铝、 锌 、 铅、 螺纹钢、线材、 黄金 和天然橡胶期货合约按 12%收取交易保证金，收取比例已高于 12%的按原比例收取 ； 该燃料油期货合约按20%收取交易保证金，收取比例已高于 20%的按原比例收取，并且交易所可以对部分或全部会员暂停出金。 当 D3 交易日期货合约出现同方向单边市（即连续三天达到涨跌停板）时，若 D3 交易日是该合约的最后交易日，则该合约直接进入交割；若 D4 交易日是该合约的最后交易日，则D4交易日该合约按 D3交易日的涨跌停板和保证金水平继续交易；除上述两种情况之外， D4 交易日该 铜、铝、 锌、 铅、 螺纹钢、线材、 黄金、 天然橡胶、燃料油 期货合约暂停交易一天。 交易所在 D4 交易日根据市场情况决定对该 铜、铝、 锌、 铅、螺纹钢、线材、 黄金、 天然橡胶、燃料油 期 货合约实施下列两种措施中的任意一种： 措施一： D4 交易日，交易所决定并公告在 D5 交易日采取单边或双边 、 同比例或不同比例 、 部分会员或全部会员提高交易保证金，暂停部分会员 或全部会员开新仓，调整涨跌停板幅度，限制出金，限期平仓，强行平仓等措施中的一种或多种化解市场风险，但调整后的涨跌停板幅度不超过 20%。 在交易所宣布调整保证金水平之后，保证金不足者 应当 在 D5 交易日开市前追加到位。 若 D5 交易日该期货合约的涨跌幅度未达到当日涨跌停板，则 D6 交易日该期货合约的涨跌停板和交易保 13 证金比例均恢复正常水平；若 D5 交易日该期货合约的涨跌幅度与 D3 交易日同方向再达到当日涨跌停板，则交易所宣布为异常情况，并按有关规定采取风险控制措施；若 D5 交易日该期货合约的涨跌幅度与 D3 交易日反方向达到当日涨跌 停板，则视作新一轮单边市开始，该日即视为 D1 交易日，下一日交易保证金和涨跌停板参照本办法第十二条规定执行。 措施二：在 D4 交易日结算时，交易所将 D3 交易日闭市时以涨跌停板价申报的未成交平仓报单 ， 以 D3 交易日的涨跌停板价 ， 与该合约净持仓盈利 客户 （或 非期货公司会员 ，下同）按持仓比例自动撮合成交。 同一 客户 持有双向头寸 ， 则首先平自己的头寸 ， 再按上述方法平仓。 具体操作方法如下 ： （一）申报平仓数量的确定 在 D3 交易日收市后 ， 已在计算机系统中以涨跌停板价申报无法成交的，且 客户 该合约的单位净持仓亏损大于或等于D3 交易日结 算价 6%（天然橡胶、 燃料油为 8%）的所有申报平仓数量的总和为平仓数量。 若 客户 不愿按上述方法平仓可以在收市前撤单 ， 则已撤报单不再作为申报的平仓报单。 （二） 客户 单位净持仓盈亏的计算方法 客户 该合约净持仓盈亏的总和（元） 客户 该合约单位净持仓盈亏 = 客户 该合约的净持仓量（重量单位） 上式中铜、铝、锌、 铅、 螺纹钢、线材、 天然橡胶、燃料油的重量单位为吨，黄金的重量单位为克。 客户 该合约净持仓盈亏的总和 ， 是指在 客户 该合约的历史成交库中 从当日向前找出累计符合当日净持仓数的开仓合约的实际成交价与当日结算价之差的总和。 14 （三）持仓盈利 客户 平仓范围的确定 根据上述方法计算的 客户 单位净持仓盈利的投机头寸以及 客户 单位净持仓盈利大于或等于 D3 交易日结算价 6%（天然橡胶、 燃料油为 8%） 的保值头寸都列入平仓范围。 （四）平仓数量的分配原则及方法 平仓数量的分配原则 （ 1）在平仓范围内按盈利的大小和投机与保值的不同分成四级 ， 逐级进行分配。 首先分配给属平仓范围内单位净持仓盈利大于或等于 D3交易日结算价 6%（天然橡胶、 燃料油为 8%）的投机头寸（以下 铜、铝 、 锌 、 铅、 螺纹钢、线材、 黄金 简称盈利 6%以上的投机头寸，天然橡胶、燃料油简称盈利 8%以上的投机头寸） ； 其次分配给单位净持仓盈利大于或等于 D3 交易 日结算价3%（天然橡胶、燃料油为 4%），小于 6%（天然橡胶、燃料油为 8%）的投机头寸 （ 以下 铜、铝、 锌 、 铅、 螺纹钢、线材、黄金 简称盈利 3%以上的投机头寸，天然橡胶、燃料油简称盈利 4%以上的投机头寸 ）； 再次分配给单位净持仓盈利小于 D3 交易日结算价 3%（天然橡胶、燃料油为 4%）的投机头寸 （ 以下 铜、铝、 锌 、 铅、螺纹钢、线材、 黄金 简 称盈利 3%以下的投机头寸，天然橡胶、燃料 油简称盈利 4%以下的投机头寸 ）； 最后分配给单位净持仓盈利大于或等 于 D3 交易 日结算价6%（天然橡胶、 燃料油为 8%）的保值头寸 （ 以下 铜、铝、 锌 、铅、 螺纹钢、线材、 黄金 简称盈利 6%以上的保值头寸，天然橡胶、燃料油简称盈利 8%以上的保值头寸 ）。 15 （ 2）以上各级分配比例均按申报平仓数量 （ 剩余申报平仓数量 ） 与各级可平仓的盈利头寸数量之比进行分配。 平仓数量的分配方法及步骤 （ 见附件 ） （ 1） 铜、铝、 锌 、 铅、 螺纹钢、线材、 黄金品种平仓数量的分配方法及步骤 若盈利 6%以上的投机头寸数量大于或等于申报平仓数量 ， 则根据申报 平仓数量与盈利 6%以上的投机头寸数量的比例 ， 将申报平仓数量向盈利 6%以上的投机 客户 分配实际平仓数量 ； 若盈利 6%以上的投机头寸数量小于申报平仓数量 ， 则根据盈利 6%以上的投机头寸数量与申报平仓数量的比例 ， 将盈利 6%以上投机头寸数量向申报平仓 客户 分配实际平仓数量。 再把剩余的申报平仓数量按上述的分配方法向盈利 3%以上的投机头寸分配；若还有剩余 ， 则再向盈利 3%以下的投机头寸分配；若还有剩余 ， 则再向盈利 6%以上的保值头寸分配。 若还有剩余则不再分配。 （ 2）天然橡胶、 燃料油 品种平仓数量的分配方法及步骤 若盈利 8%以上的 投机头寸数量大于或等于申报平仓数量 ， 则根据申报平仓数量与盈利 8%以。