第十五章破产与重组

第十五章破产与重组内容摘要：

(单位 :百万美元 ) 资产 流动资产 固定资产净值 其他资产 资产总额 负债与资本 应付帐款 应付所得税 应付票据 其他流动负债 第一抵押券 （ %, 1995年到期 ） 次级信用债券 (18%, 1990年到期 ) 普通股 (面值 1元 ) 股本溢价 保留赢余 负债与资本总额 1510 受托人发现该公司没有办法自行重组，并认为唯一可行的方法是让爱德森公司与某一纸业公司 合并。 国民纸业公司表示有购并爱德森公司的兴趣，并在 1994年８月３日提出了正式的计划。 该计划接受 600万美元的第一顺序的抵押债权，代为缴纳 25万美元的所得税，并交付出国民纸业 公司的普通股 40 000股给爱德森公司（每股股价 75美元，合计 300万美元）。 受托人根据国民纸 业公司的购并计划编制了安德森公司的求偿权清偿计划 ： 案例 优先求偿权 金额 偿付办法 所得税 250 000 由国民纸业公司支付现金 第一抵押券 600 000 有国民纸业公司接受债券 对其他求偿权的计划：根据 40 000股计 300 000美元 ,， 或 1000 万负债的 30% 其他求偿权 原金额 30%*求偿金额 调整次序后 折合股数 的求偿权 应付票据 250 000 75 000 250 000 3 333 一般无担保债权人 2 750 000 825 000 825 000 11 000 次级信用债券 7 000 000 2 100 000 1 925 000 25 667 10 000 000 3 000 000 3 000 000 40 000 1511 证券交易委员会从公平的角度来评估这项计划 预估销货 每年 25 000 000 销货赢利率 6% 1 500 000 以赢余的 8倍计算价值 12 000 000。