流动性风险管理与监管培训资料

流动性风险管理与监管培训资料内容摘要：

份精华管理资料， 3 万多集管理视频讲座 精品资料网（ P16， 看完静态管理指标，本页显示的是基于现金流的流动性 风险动态预测。 预测的通常方式是通过建立模型完成， 主要是捕获本银行的产品特征和客户行为，将其与实践经验结合 ，预测现金流情况。 像 右侧的图示一样，根据业务品种、权重 分析现金流情况，通过时间序列等 计量 方法估算出未来的现金分布概率。 在实际运行中，模型建立和维护的技术要求、成本都比较高， 我国很多银行都依靠国外公司完成，美国数量风险管理公司（ QRM）就是其中之一。 但对于许多小银行而言，建模的成本过高，主要依靠专家的评估。 培训时，罗平主任曾问数量 风险管理公司的人，美国的小银行是否也用该公司演示的那些模型。 回答是，美国的小银行实际也主要依靠专家的评估。 P17，动态的流动性风险预测的模型通常需要通过压力测试的结果来确定模型系数。 这一点实际上 意味着 压力测试 将会成为银行控制风险的 常用工具，而不仅仅是银行监管者的要求。 压力测试的情景除了要考虑银行本身的特点，还常常会借鉴历史上的经济 危机。 本图显示的是压力测试情景需要考虑的内容。 左侧为监管者 对 流动性 压力测试情景 的要求 ， 我们看到有14 项， 都是按照发生的可能性由高到低排列 ，内容涉及自身业务 、内部管理 、 交易对手、 外部 市场 、监管系统等方面。 作测试时，可根据需选择其中几项设置 ，模拟已发生过的危机情景。 右侧的是银行为满足内部流动性管理自定义的压力测试情景。 有三类情景。 一是单个银行的危机情景。 分轻度、中度、重精品资料网（ 50 万份精华管理资料， 3 万多集管理视频讲座 精品资料网（ 度三种情况， 逐步加深内部盈利下滑、外部融资能力下降的程度。 二是市场的流动性危机情景。 轻度的情景是 首次公开募股 （ IPO：Initial public offerings，是指某公司 —— 股份有限公司或有限责任公司 ， 首次向社会公众公开招股的发行方式。 有限责任公司 IPO后会成为股份有限公司。 ） ，引发的市场资金短期紧张。 记得 2020 年 9 至 10月 工行 IPO时，媒体报道 “超过 155万户公众投资者参与了工行 A股网上发行 ， 工行 A股发行网上网下总冻结资金超过 7800亿元。 而在 9 月 12日 的公开市场操作上，央行发行了 50 亿元的 3 月期央行票据，中标价格为 元，参考收益率为 %，较前一 周 的 央票收益率上涨了 个基点 ；在回购市场上，银行间市场 7 天回购利率收于 %，加权平均利率为 %，较周三涨 个基点 ， 成交 296 亿元，前一日成交量为 358 亿元。 中度的情景是 持续 12个月以上的金融危机 ，类似本次危机。 三是流动性危 机混合情景。 是上述两类情景的混合。 P18， 在全面掌握了本行的流动性情况后，下一步就是制定适合本行的应急融资预案。 预案的设定的目的和 内容 应该包括以下方面：一是 图表左侧，发现风险： 能够及时发现特定情景下潜在的流动性问题，包括评估危机的情景和原因，丧失融资能力（如：存款减少、无担保商业票据和大额可转让存档的展期减少） ，并 预测危机的演变趋势。 对此，需设定预警指标和报告，包括 四方面：基于市场报价的一些重要信号；每日的监控和限额精品资料网（ 50 万份精华管理资料， 3 万多集管理视频讲座 精品资料网（ 检查；每月的时间系列分析及对融资的潜在影响报告，业务流动性管理报告，借贷报告；每年对指标和 对应的限额进行返回检验。 二 是 图表右侧，处置风险： 识别弥补流动性缺口的工具，如无变现障碍的资产的融资和清偿 ； 识别应开展的结构化融资活动 ， 如提高长期融资或在融资渠道，改变业务结构。 根据上述情况，制定应急计划。 应有以下方面： 在事先制定预案，用来降低压力测试中已发现到的风险，将其控制到容忍度之内 ；确定应急资产、负债以及补充流动性的来源；确定清晰的权责分配；制定对内部和外部的沟通计划。 P19， 有效的应急融资预案中的重要内容之一就是识别各阶段中的风险触发，而很大程度 决定于预警指标设定的 效果。 一份好的应急融资预案应指 定一些最起码的能在市场环境不在常态时进行预警的指标。 有的机构已开始将预警指标和应采取的措施放入自动化。 本页 归纳了两大类指标。 第一类针对是特定风险的指标，即对单个银行的风险指标 （ KPI： Key Performance Indicators，关键业绩指标。 ） ：一是来自评级机构下调银行评级 的风险，对应得指标是评级信息。 2020年 底到 2020年间 ， 希腊、 葡萄牙、西班牙被 标准普尔、穆迪 、 惠誉 轮番 降级 ， 令 国内经济陷入困境中的例子 已很明显 的揭示了这一点。 最近半个月，惠誉又下调了希腊一些银行的信用评级。 二是声誉风险， 如重 大损失的新闻，小道消息的流传 ，对应的指标是行业指数险关的信用违约互换基差精品资料网（ 50 万份精华管理资料， 3 万多集管理视频讲座 精品资料网（ 的增加。 这在我们的监管中也经常见到。 记得 2020 年工商银行将 AA省辖内的 50多个县域机构移交给农村信用社时，一个县信用社员工打电话给当地工行的人说你们的机构马上就要撤了，还做什么业务。 消息传开后，工行员工出现了不稳定情绪，最后是省政府牵头、省工行、省联社出面协调 ，稳定员工思想 (当时的南方周末有详细报道 )。 三是风险集中度，如批发资金到期的情况， 指标是到期资金在 1 个月内的占比、到期资金在 12个月内的占比。 第二类是针对系统性风险的指标。 一是 货币市场缩减量的风险，指标是公开市场操作、信用调期产品挂钩 Libor“伦敦银行同业拆息” 的利差 3。 二是金融市场内金融部门动荡引发的风险，指标是部门间的信用违约互换利差急剧增加 的情况。 三是交易对手违约风险，如雷曼兄弟的倒闭，指标是市场情绪的变化。 P20，反映的是应急预案中包括的非正常资金状况下的补救行动。 图中显示出可用于增强流动性的 6个方面，大家都很熟悉：资本市场方面，如扩大筹资的可能性；货币市场方面，在国内、国际市场借贷的可能性；资产方面，出售资产、贷款的可能性；客户方面，吸收存款、限制资金流出的措施；中 央银行方面，通过公开市场操作获取资金的可能性；转移支付方面，获取的资金流入。 3信用违约掉期 CDSCREDIT DEFAULT SWAP（信用违约互换）是 1995 年由摩根大通首创由信用卡贷款所衍生出来的一种金融衍生产品，它可以被看作是一种金融资产的违约保险。 债权人通过这种合同将债务风险出售，合同价格就是保费。 购买信用违约保险的一方被称为买家，承担风险的一方被称为 卖家。 双方约定如果金融资产没有出现违约情况，则买家向卖家定期支付“保险费”，而一旦发生违约，则卖方承担买方的资产损失。 CDS 是目前全球交易最为广泛的场外信用衍生品。 精品资料网（ 50 万份精华管理资料， 3 万多集管理视频讲座 精品资料网（ P21，讲完前面的银行流动性管理情况后，下面我们再看一下我国各类银行的流动性风险管理情况。 本页显示的是德勤归纳的我国大型银行的流动性风险管理情况。 表上可以看出德勤从制度、组织、流程、工具与方法、系统五个方面分析。 制度上，有流动性管理政策、 资金往来管理防火墙机制、设置银行的流动性风险限额、压力测试计划和紧急融资计划、本外币资金管理制度和政策、资金管理内部控制办法 6项内容；组织上， 有设计风险管理委员会、资产负债委员会、业务条线、 资 金部、财务部分工管理，通过汇报、岗位、绩效考核指标等控制流动性；流程上，通常有流动性应急计划制定和审批流程、先进调拨流程、 准备金管理和再贷款管理流程；工具和方法上，有 14 种，具体为流动性比率、 流动性缺口比率、 核心依存度、存贷比、超额备付率、前 10大存贷款客户、最大 10家金融机构同业拆入情况、抵押证券担保融资、最大累计先进净流出（ MCO）限额、批发兼款限额、大额资金提供者报告、压力测试、应急计划、客户存贷款行为分析；系统上，有 ALM 系统、报表系统、数据平台。 P22， 本页显示的是德勤归纳的我国中小银行的流 动性风险管理情况， 与大型银行不同， 是从风险来源、治理架构、工具与方法、程序、系统五个方面分析。 在风险来源上，与大型银行不同， 中小银行的风险点还有融资流动性风险、过度依赖批发性资金、与资金供求者不牢固等问题。 在治理架构上，存在以下问题：市场竞争加剧或业务发展 破坏了流动性风险管理体系 ； 绩效考核精品资料网（ 50 万份精华管理资料， 3 万多集管理视频讲座 精品资料网（ 和问则机制缺乏流动性管理相关 的 内容 ；产权不明，导致流动性危机发生时股东出资意愿不强、财政背景的债权人救援约束性高。 在 方 法 和工具上，中小银行虽然设定了限额管理，但限额多为按岗位设定 ，缺乏考虑市场情况、银行风险偏好等综合性因素；监控交易对手和自身偿债能力的指标不足或缺乏及时预警机制；未建立存贷款集中度分析机制；尚未对客户行为建立分析模型，因此对活期存款沉淀波动情况以及无固定到期日产品的先进流把握不准确；压力测试主要基于监管要求进行，情景的设定与银行实际情况有所脱离。 测试结果未应用于日常管理和流动性应急计划制定中。 在程序上，应急计划较多关注电子支付系统出现的问题或者流动性临时中断使银行产生短期融资问题，然而触发条件、制度、程序、系统支持、应急措施上不够明确，导致应急计划灵敏度不高。 在系统 上，缺乏信息工具无法准确度量现金流；缺乏 历史数据积累无法度量。 P23，本页列举了我国 NJ银行、 NB银行、 PA银行、 BJ银行四 家小银行的流动性风险管理情况。 我们可以看一下：在制度上，四家银行都有相关制度。 在组织上，各家银行的管理方式大体相同，但在实施的具体部门和职责上有所差别。 如： NB 银行由总行风险管理部、财务会计部、金融市场部、授信管理部、运营部、公司银行部、个人银行部和分支行实施； PA 银行由资金部下设的 二级资产负债管理部中的资金头寸管理室对全行本外币头寸的预报控制，在考虑收益基础上确保流动性。 在流程上， 各行的精品资料网（ 50 万份精华管理资料， 3 万多集管理视频讲座 精品资料网（ 管理差异较大。 NJ 银行是按季提交流动性风险监测报告，不定期进行流动性压力测试； PA 银行按日出具流动性缺口表，按季分析，按月预测； BJ 银行通过自动化计量流动性风险，形成定期监控机制。 在工具与方法上， 虽然各行所列的内容不同，但细看的话并不是各行独有的或其他银行无法掌握的， 我估计在实际运用中差别不会太大。 第四部分：流动性风险监管 现在 我们讨论流动性风险的外部监管。 P24，这里显示的是危机前的流动性风险监管情况。 巴塞尔委员会在危机前提出的流动性风险管理文件主要有两份：一是1992年《度量和管理流动性风险 的框架》，提出了流动性管理的必要性；提出了度量和管理商业银行流动性的三个维度：净融资需求、融资渠道、应急方案。 二是 2020 年《银行流动性风险管理的稳健做法》，对银行流动性管理的组织架构、度量和监测净融资需求、融资渠道、应急方案、外汇流动性管理、流动性管理的内部控制、信息 披露在流动性管理中的作用以及管理者的作用。 YY会方面： 2020年《商业银行风险监管核心指标（试行）》提出了流动性风险指标，具体有流动性比率、核心负债比例、流动性缺口率， 2020 年还出台了《商业银行压力测试指引》。 P25， 列出了 7 项流动性风险 监管指标 ，除了上面提到的流动性比率、核心负债比例、流动性缺口率，还有 经调整资产流动精品资料网（ 50 万份精华管理资料， 3 万多集管理视频讲座 精品资料网（ 性比率、人民币存贷比、最大十家存贷款客户资金集中度。 这是我们监管者都比较熟悉的指标。 P26，首先是存贷款比率，它的局限在于不能反映银行资产负债的期限机构以及资产的质量，不能说明非贷款的其他资产的性质。 第二个是流动性比率，难题是如何恰达地界定流动性资产，这也是巴塞尔协议三 的一项重要内容。 第三个是超额备付金率，难点在于该指标在大小 银 行间缺乏可比性，并且 含 的范围较窄，不能全面反映流动性状况。 P27，第四个是核心负债依存度比率 ， 银 行按其存款的稳定性分为核心存款和非核心存款。 核心存款是银行相对稳定的资金来源，是指那些相对来说对利率、证券市场变化不敏感的存款，季节和经济环境对其影响也较小。 不过，一旦银行的信誉丧失，核心存款也会流失。 需要指出的是，审慎认定 “ 核心存款 ” 问题。 活期存款没有确切的到期日，可随时支取，要有充分的历史数据为依据，充分考虑季节、利率敏感性、宏观因素及非正常因素。 第五个是流动性缺口比率， 如果 缺口 为负表示流动性供给不能满足流动性需求，银行面临流动性短缺风险；如果缺口为正，表示银行的流动性有富余。 如果将银行的资产分为流动 性与非流动性两种，将负债分为不稳定性和稳定性两种，那么可以认为银行的流动性需求来自不稳定性负债，流动性供给来自流动性资产。 第六个是 最大十户存款比率 ， 考量存款集中度（如同防范信贷集中度一样），要求银行有效的了解存款的结构和预测其流动性，建精品。