饭店财务管理讲义

饭店财务管理讲义内容摘要：

1 11 iiN P VN P V N P ViIR R ＝ （用图示法进行公式推导） 评价标准：若 IRR≥资金成本率，则投资方案可接受；若 IRR≤ 资金成本率，则投资方案应该被否决。 例见书 P64。 以上步骤是在各年现金流入量不相等时必须使用的计算公式。 如果各年的现 金流入量相等，则可以把各年的现金流入量看作年金，用年金现值公式求出现值系数，反查年金现值系数表即可求出内部收益率。 年金现值系数的计算公式如下： 每年现金流入量 原始投资额年金现值系数＝ 例见书 P65。 饭店固定资产投资管理 一、饭店固定资产投资管理的意义 由于饭店固定资产投资额大（占投资额的 80％左右）；固定资产使用年限长，一旦投入就难以改变。 上述两点决定了固定资产投资决策的成功与否直接关系到饭店的生存和发展，因此固定资产投资管理的好坏往往决定了饭店经营的成功与否。 二、饭店固定资产投资 管理的要求 建立严密的投资管理程序 制定固定资产投资计划 制度投资项目的资金预算 三、饭店投资管理的步骤 确定饭店有关投资方面的基本方针，如投资规模、投资项目等，一般由最高领导层作出。 根据投资的基本方针，制定出若干可供选择的投资方案，以供筛选。 对每个投资方案进行经济评价，在此基础上选出最有利的方案，交饭店最高层作出决策。 执行投资方案。 四、资金有限条件下固定资产投资决策分析 （通过书 P68 页的例子进行讲解） 五、饭店固定资产更新改造的决策分析及其管理 14 饭店固定资产更新改造的决策分析（通过书 P6869 页的例子进行讲解） 饭店固定资产更新改造的管理 （ 1）做好周密的计划安排，做好工程项目预算，保证资金供应及时、到位。 （ 2）慎重选择施工单位 （ 3）做好施工中的质量监理工作，确保施工质量。 饭店对外投资的管理 一、饭店对外投资的概念和分类 对外投资是指饭店将货币资金投放于债券、股票或其他财产的一种投资行为。 对外投资按时间长短不同可以分为短期投资和长期投资。 （分别解释说明） 二、饭店对外投资的计价 以现金、银行存款等货币资金向其他单位投资的，按投资时的实际支付金额计价； 以人民币对外投资的 ，按其实际支出款项确认投资价值； 以外币对外投资的，应按交款当日的外币汇率折算成人民币确认其投资价值； 以实物、无形资产对外投资的，按评估或者合同确认的价值计价； 以购买股票对外投资的，应按其取得实际支出的款项确认价值，实际支付款项中含有应计利息的，按照扣除应计利息后的差额计价。 三、饭店对外证券投资的管理 （一）证券的概念及种类 概念：证券是指票面载有一定金额，代表财产所有权或债权，可以有偿转让的凭证。 证券的分类： 按发行主体：政府证券、公司证券 按到期期限：短期证券、长期证券 按收益情况：固定 收益证券、变动收益证券 按权益关系：所有权证券、债权证券 （二）债券投资的管理 概念：债券是发行者为了筹集资金，向债权人发行的、在约定的时间内支付一定比例的利息，并到期时偿还本金的一种有价证券。 债券定价的管理。 债券价格的确定取决于债券的票面利率与市场利率之间的差距。 有三种情况：溢价发行、面额发行、折价发行。 （分别解释） 债券的风险收益管理 债券投资的风险主要包括：违约风险、利率风险、购买力风险、变现力风险。 （解释） 债券投资收益是选择投资何种债券的主要评价标准，通常用债券投资报酬率来衡量，用公 式可以表示为： %100001  S PSSR 式中： R— 债券投资报酬率 S1— 债券出售价格 S0— 债券购买价格 P— 债券投资利息 （三）股票投资的管理 股票的概念：股票是股份公司发给股东的所有权凭证，是股东借以取得股利的一种 15 有价证券。 按照固定享有的权利可以分为普通股和优先股（解释）。 股票投资收益风险管理 风险：与公司经营业绩有关的风险、市场风险。 可以通过市盈率的高低来估计（解释）。 收益：短期买卖差价收益、长期投资分红收益。 四、饭店对外直 接投资的管理 饭店利用货币资产、实务资产、无形资产等对其他单位所进行的投资行为称为直接投资。 目的是为了有效利用现有资源，提高资金利用率，获得更大收益。 对外投资的方式一般有：对外合资、对外合作、对外合并等。 应考虑多种因素。 饭店投资风险的管理 一、饭店投资风险及其管理的意义 投资风险是指一项投资所取得的结果与原期望结果的差异性。 （分析风险管理的意义） 二、投资风险的衡量 投资风险的大小可以用风险率指标来反映。 风险率是指标准离差率与风险价值系数的乘积。 标准离差率是标准离差与期望利润之间的比率；风险价 值系数一般由投资者主观确定。 （具体实施方法通过书上 P76 的例子进行讲解） 三、饭店投资风险的管理 进行组合投资，使各单项投资之间的风险相互抵消或相互弥补。 复习思考题： 什么是投资。 如何进行分类。 饭店固定资产投资财务评价的静态指标有哪些。 有什么优缺点。 饭店固定资产投资财务评价的动态指标有哪些。 有什么优缺点。 常用的是哪个。 饭店固定资产投资管理的意义和要求是什么。 饭店固定资产投资决策分析的方法和过程。 饭店对外投资如何计价。 如何衡量饭店投资风险。 计算题（书 P79）。 16 第四章 饭店流动资产管理 学 习目的： 了解流动资产的概念、分类；掌握现金日常管理的主要内容，了解银行存款的管理内容，掌握业务周转金管理的要点；掌握饭店外汇风险、表现及其管理对策；会运用存货管理的主要模式分析问题，掌握存货日常管理内容；了解结算资金的含义，掌握应收帐款管理的内容；了解应收票据和低值易耗品管理的基本内容。 学习重点： 流动资产的概念、分类；现金日常管理的主要内容，业务周转金管理的要点；饭店外汇风险、表现及其管理对策；运用存货管理的主要模式分析问题，应收帐款管理的内容。 饭店流动资产及其分类 一、流动资产的概念 流动资产 是指可以在一年内或超过一年的一个营业周期内变现或运用的资产，包括现金、各种存款、存货、应收及预付款项等。 流动资产的表现形式是流动资金，流动资金的两个特点：一是周转期限短，价值一次转移；二是资金占用具有波动性 二、流动资产的分类 按资产的占用形态：货币资产、存货资产和结算资产 按资产的变现状况：速动资产和非速动资产 本书讲解的主要是按占用形态进行划分的。 饭店货币资产管理 一、货币资金的重要性 货币资金是法定经营资金在周转过程中停留在货币形态的部分。 包括现金、银行存款、业务周转金和各种有价证券。 缺 少货币资金储备，可能由于现金不足而无法偿还到期债务，严重的可能导致饭店破产；另一方面，由于偿付能力不高，使信用等级受到影响，从而在利用借款或商业信用时发生困难。 二货币资金收支预测 货币收支预测是指运用现金收入支出法，根据对货币资金收支状况及未来趋势的预测，测算饭店一定时期内的货币收支额，并由此确定货币收支差额，以有计划地融通资金，保证经营活动需要的资金。 进行货币收支预测，必须掌握足够的信息（有关营业预测资料、历史会计资料等）。 在充分掌握必要的信息后，可以用现金收入支出法预测货币资金收支额。 （基本格式见书 P83中表 ）。 通过对货币资金预测表的编制，可以使饭店管理者了解在什么时候能有多少结余款可以动用，或有多少资金不足需要补充，从而更好的利用资金。 三、现金的日常管理 建立健全现金的内部控制制度 实行库存现金限额管理 17 严格遵守现金使用范围和现金管理制度 严格现金管理中的保安措施 四、银行存款的管理 银行存款是指饭店存放在银行或其他金融机构的货币资金，包括人民币存款和外汇存款。 （一）熟悉和遵守银行存款管理制度 遵守开立银行存款帐户的规定 遵守银行存款结算方式的规定 （二）规范银行存款管理的操作程序 银行存款管理中应实行钱帐分管、章证分管。 （出纳与会计分开，举国家自然科学基金为例） （三）确定银行存款最佳持有量 ％计算期营业收入额 额计算期银行存款平均余银行存款率＝ 100 报告期银行存款最佳持有量＝报告期预算营业额基期银行存款率 五、业务周转金的管理 （一）各只能部门业务周转金的管理 （二）各收银点业务周转金的管理 对收银点的找零周转金管理的几种可选方式： 班前领用，班后退还 各自领用，各自保管 交接使用，每天退还 （分别展开说明） 六、外汇资金的管理 （一）外汇风险及其管理的必要性 外汇资金的管理主要是对外汇风险进 行管理。 几种外汇风险： 交易风险：指某一经济实体在以外币计价的交易中，由于外汇汇率波动而产生的应收资产与应付债务价值变动的风险。 具体可分为买卖风险和交易结算风险。 会计风险：又称折算风险、评价风险或转换风险，是指经济主体对资产负债表进行会计处理中，在将 功能货币 转换成 报表货币 时，因汇率变动而呈现掌门损失的可能性。 经济风险：又称经营风险，是指意料之外的因外汇汇率变动引起企业未来一定期间收益或净现值变化的一种潜在风险。 （二）饭店外汇风险的表现 外汇交易风险的表现： （ 1）当外汇汇率变化时，饭店 在向国外购买设备、原材料时购买成本会随之变化，由此给饭店带来外汇风险。 （ 2）当外汇汇率变化时，会给借入外汇债务的饭店在还款时带来风险。 经营风险的表现：意料之外的外汇变化带来的风险。 会计风险的表现：主要表现为不同币种之间折算时的风险。 （三）外汇风险管理的对策 避免外汇风险的关键是对外汇汇率的变动趋势进行预测，三种预测方法：（进行说明） （ 1） 计量经济学法 18 （ 2） 图表分析法 （ 3） 主观分析法 管理对策 对交易风险的管理对策： （ 1） 选择货币法 （ 2） 价格调整法 （ 3） 提前错后法 （ 4） 投保汇率波动保险 （ 5） 平衡法 （ 6） 外汇交易法 对经营风险的管理对策：虽然无法预测，但可采用多币种筹资和采购付汇。 对会计风险的管理对策：资产负债表保值，即要求在资产负债表上，使用各种功能货币表示的受险资产与受险负债的数额相等，以使其折算 头寸 为零 饭店存货资产管理 一、饭店存货的概念 存货是指饭店生产经营过程中为销售或者耗用而储备的物资，包括原材料、燃料、物料用品、低值易耗品、商品等。 二、存货管理的几种模式 ABC 法 ABC 法是将饭店品种繁多的物资按其重要程度、消耗数量、价值大小、资金占用等情况划分为 A、 B、 C 三类，对不同类的物资，采 用不同控制的一种管理方法。 划分见表 43。 订货点法 订货点就是指某项物资在一定日期前必须进行订货的存货数量，即存货量达到此点就要订货。 订货点量＝平均日耗用量订货时间＋保险储量 经济订货量法 经济订货量是指使饭店所花费的总费用为最低的每次订货量。 一般情况下，与经济订货量相关联的存货总费用包括年订货费和年储存费用两部分。 订货费主要包括物资的运杂费、到货的检验费、采购人员的差旅费和办公费等；储存费包括库房建筑物及设备折旧、修理费、库存物资的保险费、仓库职工的工资及办公费用、库存物资的合理损 耗、库存物资占用资金的利息等。 （画出经济订货图，并推导公式） 令： A— 存货总费用 H— 全年订货量 Q— 每次订货量 S— 每次订货费用 C— 单位商品储存费用 则：平均储存量＝ Q/2 平均储储存量的储存费用＝ Q C/2 全年订货次数＝ H/Q 全年费用＝ H S/Q 由此可以得到全年存货总费用： A＝ Q C/2＋ H S/Q（ A 是 Q 的函数） 对上式求导并令其为零，可以求出最佳订货量（经济订货量）为： 19 022 ＝＋＝－ CQHSdQdA  CHSQ 2＝ 单位商品储存费用 每次订货费用全年订货量量）＝经济订货量（最佳订货 2 运用经济订货法的条件：一是能够正确预测未来耗用量；二是全年各期耗用量基本相等。 订货过程中，还需考虑的因素： 一是缺货成本；二是数量折扣；三是物价变动。 （分别进行阐述和讲解） 三、存货的日常管理 存货的日常管理包括对库存物资的购买、验收、储存、发放等环节。 （一）采购环节的管理 存货定额的确定方法： 因素测算法。 该方法是以上一年度存货实际平均占用额为基础，根据对预算年度各项变动因素的分析，剔除不合理占用部分，从而确定定额水平的 方法。 计算公式为：   周转加速率预算年度资金－待量变动量预算年度接占用额不合理－实际平均占用额 上年度存货存货定额＝ 11 定。