最新财务管理公式大全

最新财务管理公式大全内容摘要：

UAC＝  nt ttnn iCiSC1 )1()1(247。 （ Ap ， i， n） 式中： UAC－固定资产平均年成本 C－固定资产原值； Sn － n年后固定资产余值； Ct －第 t 年运行成本； n－预计使用年限； i－投资最低报酬率； （二）所得税和折旧对现金流量的影响 税后成本和税后收 入 税后成本的一般公式： 税后成本 =支出金额 （ 1税率） 税后收入 = 收入金额 （ 1税率） 折旧的抵税作用 税负减少额 = 折旧额税率 税后现金流量 (1)根据直接法计算 营业现金流量 =营业收入－付现成本－所得税 （ 2）根据间接法计算 营业现金流量＝税后净利润 +折旧 （ 3）根据所得税对收入和折旧的影响计算 营业现金流量＝税后收入 税后付现成本 + 折旧抵 税 07 版 cpa 财务成本管理公式总结 中国会计视野 雪舞梅飞 整理 第 18 页 共 54 页 = 收入 （ 1税率） 付现成本（ 1税率） + +折旧税率 三、投资项目的风险处置 （一）投资项目风险的处置方法 调整现金流量法 风险调整后净现值＝  n0tt 无风险报酬率）（1 现金流量期望值a 式中： at －是 t 年现金流量的肯定当量系数，它在 0～ 1 之间。 风险调整折现率法 调整后净现值＝  nt 0 t风险调整折现率）（1预期现金流量 风险调整折现率是风险项目应当满足的投资人要求的报酬率。 项目要求的收益率 ＝无风险报酬率 +项目的β（市场平均报酬率 －无风险报酬率 ） （二）企业资本成本作为项目折现率的条件 计算项目的净现值有两种方法： （ 1）实体现金流量法。 净现值＝实体现金流量 247。 实体加权平均成本－原始投资 （ 2）股权现金流量法。 净现值＝股权现金流量 247。 股东要求的收益率－股东投资 （三）项目系统风险的估计 项目系统风险的估计的方法是使用类比法。 类比法是寻找一个经营业务与待评估项目类似的上市企业以该上市企业的β值，这种方法也称“替代公司法”。 调整资本结构差异的 基本步骤： 卸载可比企业财务杠杆  1 + 1     资 产 权 益 （ 所 得 税 税 率 ） 负 债 权 益 加载目标企业财务杠杆 07 版 cpa 财务成本管理公式总结 中国会计视野 雪舞梅飞 整理 第 19 页 共 54 页  1 + 1     权 益 资 产 （ 所 得 税 率 ） 负 债 权 益 根据得出的目标企业的 权 益 计算股东要求的报酬率 股东要求的报酬率 = 无风险利率 +权 益 风险溢价 计算目标企业的加权平均成本 加 权 平 均资 本 成 本 = 负 债成本 （ 1所得税税率） 负 债资 本+权益成本 权 益资 本 第六章 流动资金管理 一、现金和有价证券管理 确定最佳现金持有量的方法有以下几种： （一）成本分析模式 企业持有现金将会有三种成本：机会成本、管理成本和短缺成本。 三项成本之和最小的现金持有量，就是最佳持有量。 （二）存货模式 总成本＝机会成本 +交易成本＝（ C/2） K+（ T/C） F 当 机会成本 =交易成本 时得出最佳现金持有量，即： (2T F)CK  （三）随机模式 现金返回线 R＝ 3 243 ib +L 现金存量的上限 H＝ 3R－ 2L 式中： b－每次有价证券的固定转换成本； i－有价证券的日利息率； －预期每日现金余额变化的标准差。 07 版 cpa 财务成本管理公式总结 中国会计视野 雪舞梅飞 整理 第 20 页 共 54 页 二、应收账款管理 （一）信用期间 确定恰当的信用期的计算步骤： 收益的增加 收益的增加＝销售量的增加单位边际贡献 应收账款占用资金 的应计利息增加 应收账应计利息＝应收账款占用资金资本成本 应收账款占用资金＝应收账款平均余额变动成本率 应收账款平均余额＝日销售额平均收现期 收账费用和坏账损失增加 改变信用期的税前损益 改变信用期的税前损益＝收益增加－成本费用增加 （二）信用标准 评估标准以“五 C”系统来进行。 品质 能力 资本 抵押 条件 （三）现金折扣政策 确定恰当的现金折扣政策的计算步骤： 收益的增加 收益的增加＝销售量的增加单位边 际贡献 应收账款占用资金的应计利息增加 提供现金折扣的应计利息 ＝   资本成本变动成本率折扣期360 额享受现金折扣的销售金 +   资本成本变动成本率折扣期360 金额不享受现金折扣的销售 07 版 cpa 财务成本管理公式总结 中国会计视野 雪舞梅飞 整理 第 21 页 共 54 页 收账费用和坏账损失增加 估计现金折扣成本的变化 现金折扣成本增加＝新销售水平新现金折扣率享受现金折扣顾客比例 －旧的销售水平旧的现金折扣率享受现金折扣的顾客比例 提供现金折扣后的税前损益 税前损益＝收益增加－成本费用增加 三、存货管理 （一）储备存货的成本 取得 成本 （ 1）订货成本：订货成本 = 1 DFKQ （ 2）购置成本（ DU）  取得成本 = 订货成本 +购置成本 =订货固定成本 +订货变动成本 +购置成本 a1 DT C F K D UQ   储存成本 = 储存固定成本 + 储存变动成本 c 2 c QTC F K 2 缺货成本 sTC 储存存货的总成本 = a c sTC +TC +TC1 2 c sDQF + K + D U + F K T CQ2   （二）经济订货量基本模型 07 版 cpa 财务成本管理公式总结 中国会计视野 雪舞梅飞 整理 第 22 页 共 54 页 经济订货量 Q ＝cKKD2 每年最佳订货次数 N ＝ DQ = KDKc2 与批量有关 的存货总成本 TC)(Q＝ cKDK2 最佳订货周期 t ＝N1c1DK2K 经济订货量占用资金 I ＝ 2Q U cKD U2K （三）基本模型扩展 订货提前期 再订货点 R＝ L d 式中： L－交货时间； d－每日平均需用量。 存货陆续供应和使用 （ 1）送货期内的全部耗用量 QdP  (2) 最高库存量 dP   （ 3）平均存量 1Q( Q d )2P     （ 4）与批量有关的总成本 cD 1 QTC ( Q ) K + ( Q d ) KQ 2 P           cD Q dK + ( 1 ) KQ 2 P        (5)陆续供应和使用的经济订货量 Q ＝dP PKKDc .2 （ 6）陆续供应和使用的经济订货量存货总成本 TC)(Q＝ )1.(2 PdKD Kc  07 版 cpa 财务成本管理公式总结 中国会计视野 雪舞梅飞 整理 第 23 页 共 54 页 保险储备 带保险储备的再订货点 R＝交货时间平均日需求 +保险储备 存货总成本 TC(S B)  、 ＝缺货成本＋保险储备成本 = BsC +C = uK S N  + cBK 式中： Ku －单位缺货成本； S－一次订货缺货量； N－年订货次数； B－保险储备量； Kc －单位存货成本。 第七章 筹资管理 一、债券筹资 债券发行价格＝n市场利率）（1 票面金额＋  n1t t市场利率）（1票面利率票面金额 式中： n－债券期限； t－付息期数。 可转债的转换比率。 转换比率 = 债券面值 247。 转换价格 二、租 赁 承租人分析：基本模型。 NPV（承租人） = 租赁资产成本 租赁期现金流量现值 – 期末资产现值 =租赁资产成本 t ntn1 1+ 1+nt  租 赁 期 税 后 现 金 流 量 期 末 资 产 税 后 现 金 流 量（ 负 债 税 后 成 本 ） （ 项 目 必 要 报 酬 率 ） 出租人分析，基本模型： 07 版 cpa 财务成本管理公式总结 中国会计视野 雪舞梅飞 整理 第 24 页 共 54 页 NPV（出租） = 租赁期现金流量现值 +期末资产现值 租赁资产购置成本 =t ntn1 1+ 1+nt  租 赁 期 税 后 现 金 流 量 期 末 资 产 税 后 现 金 流 量（ 税 后 借 款 成 本 ） （ 项 目 必 要 报 酬 率 ） 租赁资产购置成本 其中 : 租赁期税后现金流量 = 租金收入 （ 1税率） 营业付现成本 （ 1税率） +折旧税率 公司税前借款成本 = 银行要求的税后报酬率 / （ 1所得税率） 税务对租金的影响 损益平衡租金 （ 1）承租人的损益平衡租金 NPV（承租人） = 资产购置成本 tt1 11+nt  税 前 租 金 （ 税 率 ） 折 旧 抵 税（ 税 后 借 款 成 本 ） nn 01+ 期 末 资 产 税 后 现 金 流 量（ 项 目 资 本 成 本 ） （通常使用试误法求解） 如果租赁期各年的现金流量相等，损益平衡租金可以直接根据下式计算 : ( 1          损 益 平 普 通 年 折 旧资 产 购 资 产 余 税 率 ）衡 租 金 金 系 数 抵 税置 成 本 值 现 值 （ 2）出租人的损益平衡租金 t t1N PV 11+nt      税 前 租 金 （ 税 率 ） + 折 旧 抵 税（ 出 租 ） （ 税 后 借 款 成 本 ） nn 01+     期 末 资 产 税 后 现 金 流 量 租 赁 资 产 购 置 成 本（ 项 目 资 本 成 本 ） （通常使用试误法求税前租金） 如果租赁期各年的现金流量相等，损益平衡租金可以直接根据 下式计算 : ( 1            出 租 人 损 益 年 金 折 旧资 产 资 产 余 值 税 率 ）平 衡 租 金 系 数 抵 税成 本 现 值 二、应付账款的成本 放弃现金折扣成本＝折扣百分比1 折扣百分比折扣期信用期 360 07 版 cpa 财务成本管理公式总结 中国会计视野 雪舞梅。