最新中级财务管理复习笔记

最新中级财务管理复习笔记内容摘要：

是指以期限在 1年以上的金融工具为媒介，进行长期资金融通的市场，主要包括债券市场、股票市场和融资租赁市场等。 20.[多选题 ]下列各项，属于衍生金融工 具的有（ ）。 ［标准答案］ ABC ［答案解析］ 本题考核金融工具的分类。 金融工具分为基本金融工具和衍生金融工具，前者主要有货币、票据、债券、股票等；后者主要是各种远期合约、互换、掉期、资产支持证券等。 21.[单项题 ]作为财务管理目标，企业价值最大化与股东财富最大化相比，其优点是 ( ) [标准答案 ] D [答案解析 ]股东财富最大化是用股价进行衡量的，股价受众多因素影响，不能完全准确反应企业财务管理状况，而企业价值最大化，用价值代替了价格，克服了过多受外界市场因素的干扰，有效地规避了企业的短期行为。 22.[单选题 ]在下列各种观念中，有利于企业资源的合理配置，有利于企业整体经济效益提高的财务管理目标是（ ） [答案 ] A [解析 ]利润最大化目标的主要优点是，企业追求利润最大化，就必须讲求经济核算，加强管理，改进 技术，提高劳动生产率，降低产品成本。 这些措施都有利于企业资源的合理配置，有利于企业整体经济效益的提高。 第二章 预算管理 一、预算的特征与作用 概念 预算是企业在预测、决策的基础上，以数量和金额的形式反映企业未来一定时期内经营、投资、财务等活动的具体计划，是为实现企业目标而对各种资源和企业活动的详细安排 特征 （ 1）预算必须与企业的战略或目标保持一致； （ 2）预算作为一种数量化的详细计划，它是对未来活动的细致、周密安排，是未来经营活动的依据， 数量化和可执行性是预算最主要的特征。 因此，预 算是一种可以据以执行和控制经济活动的、最为具体的计划，是对目标的具体化，是将企业活动导向预定目标的有力工具。 作用 （ 1）引导和控制经济活动 （ 2）实现内部各个部门之间的协调 （ 3）业绩考核的标准 业务预算（即经营预算） : 业务预算是指与企业日常经营活动直接相关的经营业务的各种预算。 包括销售预算、生产预算、材料采购预算、直接材料消耗预算、直接人工预算、制造费用预算、产品生产成本预算、经营费用和管理费用预算等。 专门决策预算：专门决策预算指企业不经常发生的、一次性的重要决策预算。 如资本支出 预算。 比如固定资产的投入等。 财务预算：财务预算指企业在计划期内反映有关预计现金收支、财务状况和经营成果的预算。 包括现金预算、预计利润表和预计资产负债表等内容 中级财务管理学习笔记 9 三、 预算工作组织 （ 1） 企业 董事会或类似机构 应当对企业预算管理工作 负总责。 （ 2）企业董事会或经理办公会可以根据情况设立预算委员会或指定财务管理部门负责预算管理事宜，并对企业法定代表人负责。 （ 3）预算管理委员会或财务管理部门主要拟订预算的目标、政策，制定预算管理的具体措施和办法等。 一、预算编制方法 （一）固定预算与弹性预算编制方法 算编制方法 含义 适用范围 缺点 固定预算，又称静态预算，是根据预算期内正常的、可实现的某一固定业务量水平作为基础来编制的预算。 一般适用于固定费用或者数额比较稳定的项目。 不论预算期内业务量水平实际可能发生哪些变动，都只按事先确定的某一业务量水平作为编制预算的基础。 当实际业务量与编制预算所依据的业务量发生较大差异时，有关预算指标的实际数与预算数就会因业务量基础不同而失去可比性。 含义 优点 适用范围 弹性预算是在按照成本习性分类的基础上， 根据本量利之间的依存关系，考虑到计划期间业务量可能发生的变动，编制出一套适应多种业务量的费用预算，以便分别反映在各该业务量的情况下所应支出的费用水平。 【注】编制弹性预算所依据的业务量可能是生产量、销售量、机器工时、材料消耗量和直接人工工时等。 1. 预算范围宽 2. 可比性强 适用于与预算执行单位业务量有关的成本（费用）、利润等预算项目。 弹性预算的编制，可以采用公式法，也可以采用列表法。 （ 1）公式法 原理 这种方法要求按上述成本与业务量之间的线性假定。 将企业各项目成本总额分解为变动成本和固定 成本两部分。 y＝ a＋ bx 其中 y 是成本总额， a 表示不随业务量变动而变动的那部分固定成本， b 是单位变动成本， x 是业务量，包括生产量、销售量、机器工时、材料消耗量和直接人工工时等。 某项成本总额 y 是该项固定成本总额和变动成本总额之和。 优点 在一定范围内预算可以随业务量变动而变动，可比性和适应性强，编制预算的工作量相对较小； 缺点 按公式进行成本分解比较麻烦，对每个费用子项目甚至细目逐一进行成本分解，工作量很大。 （ 2）列表法 原理 列表法是指通过列表的方式，将与各种业务量对应的预算数列示 出来的一种弹性预算编制方法。 优点 可以直接从表中查得各种业务量下的成本费用预算，不用再另行计算，因此直接、简便； 缺点 编制工作量较大，而且由于不能随业务量变动而任意变动，弹性仍然不足。 （二）增量预算与零基预算编制方法 含义 增量预算是指以基期成本费用水平为基础，结合预算期业务量水平及有关降低成本的措施，通过调整有关费用项目而编制预算的方法 特点 以过去的费用发生水平为基础，主张不需要在预算内容上作较大的调整 假设 （ 1）企业现有业务活动是合理的， 不需要进行调整 （ 2）企业现有各项业务的开支水平是合理的，在预算期予以保持 （ 3）以现有业务活动和各项活动的开支水平，确定预算期各项活动的预算数 缺陷 可能导致无效费用开支项目无法得到有效控制，形成不必要开支合理化，造成预算上的浪费 中级财务管理学习笔记 10 含义 零基预算全称为 “以零为基础编制计划和预算的方法 ”，它是在编制费用预算时，不考虑以往会计期间所发生的费用项目或费用数额，而是一切以零为出发点，从实际需要逐项审议预算期内各项费用的内容及开支标准是否合理，在综合平衡的基础上编制费用预算 的一种方法 程序 （ 1）企业内部各级部门的员工，根据企业的生产经营目标，详细讨论计划期内应该发生的费用项目，并对每一费用项目编写一套方案，提出费用开支的目的以及需要开支的费用数额。 （ 2）划分不可避免费用项目和可避免费用项目。 对于不可避免费用项目必须保证资金供应；对于可避免费用项目，则需要逐项进行成本与效益分析。 （ 3）划分不可延缓费用项目和可延缓费用项目 应优先安排不可延缓费用项目的支出，然后再根据需要，按照费用项目的轻重缓急确定可延缓项目的开支。 优点 的限制 ，合理使用资金 （三）定期预算与滚动预算编制方法 方法 定义 优缺点 定期预算编制方法 以不变的会计期间作为预算期的一种编制预算的方法。 优点：预算期间与会计期间相对应，便于将实际数与预算数对比，有利于对预算执行情况进行分析和评价。 缺点：缺乏长远打算，导致一些短期行为。 滚动预算编制方法 编制预算时，将预算期与会计期间脱离，随着预算的执行不断补充预算，逐期向后滚动，使预算期 始终保持为一个固定长度的一种预算编制方法。 优点：保证企业的经营管理工作能够稳定而有序地进行，有利于管理人员对预算资料作经常性的分析研究，并能根据当时预算的执行情况加以调整。 建立预算目标的指标体系，主要应解决以何种指标作为预算导向、核心指标如何量化、指标间的权重如何确定等问题。 从内容上说，预算目标指标体系应包括盈利指标、规模增长指标、投资与研发指标、风险控制（资本结构）指标、融资安排等。 按照现代企业制度的要求，确定预算目标，从根本上说就是协调公司股东、董事会、经营者等利益的过程。 预算目标体 系中的核心指标是预计目标利润。 目标利润＝预计产品产销数量 （单位产品售价一单位产品变动成本）一固定成本费用 比例预算法 （ 1）销售收入利润率法 目标利润＝预计销售收入 测算的销售利润率 （ 2）成本利润率法 中级财务管理学习笔记 11 目标利润＝预计营业成本费用 核定的成 本费用利润率 （ 3）投资资本回报率法 目标利润＝预计投资资本平均总额 核定的投资资本回报率 按投资资本回报率确定目标利润的实质，就是按要求的企业投资利润率测算目标利润 （ 4）利润增长百分比法 目标利润＝上期利润总额 （ 1＋利润增长百分比） 两种方法： ① 按照新增留存收益和股利分配率计算 股利分配率＝ 1－留存收益率＝ 1－新增留存收益 /净利润 净利润＝（本年新增留存收益） /（ 1－股利分配率） 适用于企业以年度净利润的一定百分比计算分配股利。 ② 按照新增留存收益和股利分配额计算。