乳制品业行业分析报告

乳制品业行业分析报告内容摘要：

赖 DFA 包销的液态奶来支持其奶制品生产线。 而且从长期看，美国原奶收购价格远低于中国。 伊利与 DFA 的合作将有利于缓解国内原奶供应紧张且价格持续上升的压力。 2020年 9月，伊利向辉山乳业投资 5000万美元， 9月 27日，辉山乳业在上港上市。 通过这乳制品行业分析报告 第 7 页 次投资，加强了与辉山乳业的战略合作关系，并且稳固了其在东北地区的原奶供应。 2020年 11月 13日，伊利集团与意大利斯嘉达公司达成战略合作伙伴关系。 斯嘉达是意大利最大的乳制品生产商，而且其拥有的膜过滤技术在行业内处于领先水平。 这次合作的达成使伊利朝国际市场更近一步。 2020年前三季度，伊利股份实现营业总收入 ，平均单季营收稳定超 120亿元，同时净利润实现 ，同比增长 %。 截止 2020年 9月 30日，每股收益为 ，每股净资产为。 下图为伊利集团近几年的收入与利润情况， 2020年成长迅速，收入由 ， 利润则由。 第三节 光明乳业股份有限公司 证券代码：【 600597】 证券简称：光明乳业 证券类型： A 股 上市日期： 20200828 上市交易所：上海证券交易所 光明乳业股份有限公司是由国资、 外资 、民营资本组成的产权多元化股份制上市公司，拥有十余家自营牧场，存栏牛头数达 12020余头。 从事乳和乳制品的开发、生产和销售，奶牛和公牛饲养、培育，物流配送， 营养保健食品 开发、生产和销售。 公司有乳品研发中心、加工设备以及加工工艺，形成了消毒奶、保鲜奶、酸奶、奶粉、黄油干酪 、果汁饮料等系列产品，目前，光明新鲜牛奶、新鲜酸奶、新鲜奶酪的市场份额均位居全国首位。 光明乳业各加工厂引进国外先进生产设备和流水线，确保加工的产品优质、高效、多产，其中包括 ： 瑞典利乐包无菌包装线 ， 美国长青 IP 包装线 ， 瑞典阿法拉伐挤奶台、管道式挤奶器 ， 德国哈西雅四连杯酸奶灌装机 ， 德国 GEA 公司单杯酸奶罐装机 ， 英国 APV 前处理工序设备等。 2020 年，光明旗下一款颠覆性常温酸奶 莫斯利安酸奶正式在全国上市。 它颠覆了传统酸奶的储存模式，填补了国内常温酸奶的空白。 在 2020年 5月 24 日举行的 世界食品品鉴大会上，莫斯利安荣获 Monde Selection 大奖，该奖项被誉为食品街的诺贝尔奖。 2020年以来，光明致力于收购新西兰奶源并进军高端婴儿奶粉市场， 新西兰具有适合乳业发展的优良环境，低成本的乳制品生产基地。 通过 进军新西兰市场 ，在海外建立供应稳定，乳制品行业分析报告 第 8 页 质量优良的原料供应基地和生产平台，同时，受益于新西兰乳制品在全球范围内的成本优势，为企业 3年战略计划的实施提供了优良的原材料供应保障。 新西兰乳制品良好的国际声誉和消费者认知，为公司进入高端婴儿奶粉市场提供了一个良好的市场切入点和生产基地，也为公司寻求 新利润增长点提供了一个理想的产业平台。 2020年 3月， 投资 设 马桥光明乳业工业园区项目。 项目建成后乳制品日产能为 2020吨。 另公司拟对天津光明增资，同时将天津光明迁建于天津市北辰科技园区新开发区。 项目全部完成后的整体规模为日处理鲜奶能力 1000余吨。 截止 2020年 9月 30日，公司 2020年净利润为 ，净利润同步增长 %，每股收益，每股净资产。 第四章 影响 中国乳制品 业发展的因素 第一节 ．乳制品 业 的原料供应链结构 及特点 . 图（ 1） 图（ 1）是我国乳品供应链的组织结构体系。 在原料奶生产环节，我国目前主要存在三种生产组织形式：农户家庭散养、奶牛养殖小区和现代化牧场。 其中又以农户家庭散养为主。 乳品供应链中乳品加工环节主要是由有自己品牌的乳品企业来完成的，乳品企业往往同时具有加工和销售两个环节。 销售环节主要有三种组织模式，一是乳品加工企业自建 的销售渠道，二是利用商场超市等零售网点进行销售，三是通过经销商或代理商进行销售。 如图（ 2）所乳制品行业分析报告 第 9 页 示。 图（ 2） 乳 制品 业供应链结构 有以下 特点 ： (1)完全的订单 +纵向整合的组织形式。 大型乳品企业一般有自己的生产基地，并配备相应的物流体系。 在市场竞争中，奶源的争夺和整合是重中之重。 大型乳业进入一个新的市场多是从奶源开始，力求本地化经营，以提高供应链资源整合效率。 (2)对保鲜的要 求很高。 (3)供应链较短，流通半径小。 (4)乳业供应链的整合主要是以加工企业为核心向上下游的整合。 第二节．乳品 业技术发展趋势、技术进步前景 近 20 年来，微生物技术和基因工程控制有力推动了乳品工业的发展。 用细胞融合技术在新菌种开发中已获得成功，开发出有助于提高发酵乳浓度、风味、组织形态、营养以及功能特性新产品。 通过微生物直接培养和利用微生物胆固醇 氧化 酶的转化作用，可降低 50%乳中胆固醇，成为一种快速简便的生物脱除食品中胆固醇的有效方法。 重组 DNA 技术已开发耐高糖、酒精度高以 及产酒精速率快的乳糖酵母和重组凝乳酶，在本质上与天然牛凝乳酶无任何区别。 1991 年美国 FDA 批准 Pfizer 公 司 生产重组凝乳酶，其后丹麦、荷兰也批准用黑曲霉和克氏酵母生产重组凝乳酶。 在酪蛋白的基因链上，可添加或替代指导合成的必需氨基酸密码子，来改善蛋白营养 价 值。 目前利用基因工程合成动物 蛋白 活性因子已取得成功。 美国食品药物管理署（ FDA）于 1933 年批准 将 利用 DNA 克隆技术获得的牛生长激素（ BST）重组体应用在乳牛上，使乳牛产奶量提高 15%左右，且乳中 BST 含量很低，经杀菌处理后 ，乳中 BST 会减少 8590%，同时还可以被蛋白酶和肽链内切酶所消化。 临床试验表明，饮用该牛奶后，人体血液中 BST 含量未见增加。 目前， BST 已进入商业化应用。 另外，十八 甲基炔诺酮和生产激素在对提高牛、猪生长速率，胴体品质上也有很大意义，但尚需经我国政府批准。 乳制品行业分析报告 第 10 页 通过显微注射法或电穿孔法将外来基因植入发育中的胚胎， 借 以产生抗病、生产快或在奶和血液中能产生人类急需的昂贵而有重大免疫功能的蛋白类物质。 上海、内蒙等地选择甲肝病毒、乙肝病毒、大肠杆菌、 沙门 氏菌、轮状病毒的疫苗作为抗原注射奶牛体内，通 过免疫应答体内产生特异免疫功能物质进入乳中，其活性能提高 8 倍，可为人体提供被动免疫保护和积极治疗效果。 乳脂肪修饰通过脂酶的转脂作用或水解可对乳中甘油三酯进行修饰，使乳脂肪的性质，尤其是融化性、 乳化 性得到改善，并保持原有的良好风味和纯度， 保持 乳脂肪在产品中的稳定性。 4. 固定化技术 固定化技术是用物理或化学方法限制或定位在某一特定空间范围内，保留其固有的催化活性和存活力。 目前，在选择适合载体后，对酶或微生物菌体进行固定化，如乳糖水解、牛乳过敏症防治、综合利用乳清制造 乳酸 、乙酸工艺等。 固定化凝乳酶干酪是目前乳品业发达国家的主导产品。 全世界每年约 12020 万吨乳用于干酪生产，约占乳制品的 60%。 干酪具有高营养、易贮运、风味独特 等特点，是取代乳粉的乳制品发展方向。 蛋白酶对牛乳的凝固反应在干酪生产上极为重要。 采用固定化凝乳酶生物反应器，在较低温度下处理牛乳，使牛乳不致很快 凝结而仅完成第一步酶促反应，使蛋白胶囊失去稳定性，然后把牛乳从生物器中流出，调节温度和 pH，凝结 反应 立即出现，通过此法可有效控制牛乳蛋白质水解程度。 固定化乳糖水解酶乳糖中含有半乳糖，世界 上 许多人群对乳糖有不适应症， 用固定化的β 半乳糖苷酶对乳糖进行水解，则可消除乳糖不耐症。 国外应用聚丙烯酰胺、卡拉胶、角菜胶或藻胶、中空纤维超滤膜作为固定化载体。 中空纤维超滤膜用于固定化酶珍有许多优点，被得到广泛应用。 国外最近兴起的利用渗透处理细胞生 产乳糖酶的技术可改变细胞壁和细胞膜的通透性，使细胞的乳糖酶表现 活性 大大增加，乳糖及其水解产物可以自由出入细胞。 第 三节． 国家宏观政策对于 乳品 业的影响 在 2020年 《 中华人民共和国国家发展和改革委员会公告 》第 35号文件中指出“ 通过政策的制定，建立确保行业有序发展的乳制品工业新机制，建设 具有中国特色的现代乳制品工业。 ” 可以看出公家政策对乳制品行业的支持，文件还指出“ 乳制品工业是我国改革开放以来增长最快的重要产业之一，也是推动第一、二、三产业协调发展的重要战略产业。 发展乳制品工业，对于改善城乡居民膳食结构、提高国民身体素质、丰富城乡市场、提高人民生活水平，以及优化农村产业结构、增加农民收入、促进社会主义新农村建设具有很大推动作用；对于带动畜牧业和食品机械、包装、现代物流等相关产业发展也具有重要意义。 ” 文件第八条指出 “ 乳制品工业布局应充分发挥奶业传统优势地区的资源，调整优化东北、华北 、西北重点产区的布局，加快淘汰布局不合理、规模小、技术落后的产能；南方地区根据当地实际条件，逐步扩大乳制品工业规模；大城市郊区奶业要加快乳制品工业的现代化步伐。 形成特色鲜明、布局合理、协调发展的乳制品工业新格局。 ” 自此，中国乳制品业的区域发展有了更合理的规划。 第四节 中国乳制品行业竞争战略转向 一 从注重战术向关注战略方向转变 乳制品行业分析报告 第 11 页 二 从价格战向价值战转移 三 从渠道争夺到消费者争夺 四 从产品宣传到营养教育 五 从争夺市场到价值链建设 六 从大众营 销到体验营销 第五章 乳制品 行业竞争结构分析 第 一节．中国国内乳制品 行业的竞争 分析 中国乳制品行业的发展只有短短 20多年的时间，但其发展速度却十分迅猛，现如今我国乳制品行业竞争进入白热化阶段，并已形成了三分天下的竞争格局， 即基地型、城市型和综合性。 有关专家表示我国乳品行业竞争短时间内不会改变的双寡头格局 ,一方面有利于我国乳业的产业化进程 ,另一方面也将对国外乳企占据中国市场起到抗衡作用。 对于乳品行业竞争激烈整合时代已来临。 一． 全国性品牌与区域性品牌的竞争 乳制品消 费的特性决定了全国性品牌和区域性品牌在细分市场各有优势。 全国性品牌拥有全国范围内市场营销、资金充裕、引导行业标准、产业布局完整等优 势；区域性品牌具有良好的本地客户认知与接受度、奶源供应充足、地方政策支持等优势，并且其产品和服务能更好地满足区域内消费者的需求。 中国质量协会与全国用户委员会公布的 2020年液态奶消费者满意度测评结果显示，我国消费者对区域性品牌的认可度与满意度逐步上升。 区域性品牌的宣传形式不同于全国性品牌，全国性品牌一般使用电视广告形式，但是区域性品牌一般在公共场所张贴海报，而且，区域性品牌的价 格普遍低。 二． 基地型乳制品企业与城市型乳制品企业的竞争 根据奶源和市场的特点，乳制品企业类型可以分为基地型乳制品企业和城市型乳制品企业。 基地型乳制品企业背靠奶源基地，产品以灭菌乳为主。 该类典型企业有内 蒙古伊利实业集团股份有限公司、内蒙古蒙牛乳业（集团）股份有限公司、本公司等。 基地型乳制品企业拥有奶源优势，以超高温灭菌乳和奶粉为主打产品，在营销上突出方便和无污染的理念，且多数基地型乳制品企业均比较重视产业链一体化的建设。 城市型乳制品企业指接近消费市场，依托大中城市的周边奶源，产品以低温奶为主的 乳制品企业，光明乳业股份有限公司是该类别的典型企业。 城市型乳制品企业一般奶源供应有限，缺乏全产业链的建设空间。 因靠近城市消费市场，该类企业以生产巴氏杀菌奶为主，在营销策划上主打“以鲜取胜”。 第二节 ．新进入者的威胁 新竞争者的加入必然会打破市场平衡，引发现有竞争者的竞争反应，也就不可避免地需要调入新的资源用于竞争，因此使收益降低。 乳制品行业分析报告 第 12 页 三聚氰胺事件发生后，完达山、飞鹤等二三线品牌以其过硬的质量品质，安全渡过了这次考验，并迅速扩大了知名度和市场份额，在消费者心中留下了千金难买的良好、深刻的印象。 目前这些 企业正乘胜追击，扩大其生产线，在未来的时间里，很有可能成为蒙牛、伊利，光明等三巨头地位的最大威胁者。 第三节 ．中。