基金知识介绍

基金知识介绍内容摘要：

標準普爾評鑑 28 • 假設 – 基金市價 =$84,000,000 – 發行單位數 =21,000,000 • 結論 – 每單位基金淨值 ＝ 84,000,000/21,000,000=$ – 當投資金額為 $32,000 – 試問買了多少單位數。 32,000/4=8,000個單位數 29 • 假設 – 基金的市價增加至 105,000,000 • 結論 – 基金淨值 =$105,000,000/21,000,000=$ – 已知原本投資 $32,000的投資人，申購時的單位數為 8,000，淨值由 $ $，贖回基金時可獲得 $40,000，其投資收益為何。 – 投資收益＝ $40,00032,000=8,000 – 或 8,000單位 X($5$4)=8,000元 30 • 單向報價 – 美系基金公司多以此報價 – 買價＝賣價 (基金淨值 ,NAV) • 雙向報價 – 歐系基金公司多以此報價 – 買價＝賣價 (基金淨值 ,NAV)＋管理成本 31。 • 夏普指數 ＝ (報酬率－無風險利率 )／標準差 (波動度 ) • 為一經風險調整後之績效指標 • 代表投資人每多承担一分風險，可以拿到高出無風險報酬率 (定存利率 )之幾分報酬 • 反應投資組合之風險控管的有效指標 – 若其比例愈高，則代表其風險控管能力愈好 32 (σ) • 衡量報酬率的波動程度，以 了解基金可能上漲或下跌的程度 • 標準差愈大 – 基金淨值漲跌較劇烈 – 風險較大 • 標準差愈小 – 基金淨值漲跌較平穩 – 風險較小 • 平均報酬率加２個標準差 – 代表基金表現最好與最壞的情況 33 (σ) (續 ) 投資標的 年平均報酬率 標準差 可能報酬區間 A檔 6% 3% 0%～ 12% B檔 6% 5% 4%～ 16% 34 項目 2020年報酬率 2020年報酬率 年平均報酬率 年化報酬率 A檔基金 100元 33% 67元 50% % =(33%+50%)/2 % =()/2 = B檔基金 100元 9% 109元 1% 5% =(9%+1%)/2 % =()/2 = 35 (β) • 個別基金對整體市場風險之敏感度 • 貝他值小於１ – 代表基金價格變動受標竿指數漲跌影響小 – 當市場下跌時，表現相對抗跌 • 貝他值大於１ – 代表基金價格變動受標竿指數漲跌影響大 – 在市場上漲，表現可能領先標竿指數 36 －星級評等 (Samp。 P Star Ranking) • 針對３年以上基金，以風險與報酬做為排名的依據 (量化分析。 著重績效指標 ) 標準普爾星號評等 百分比區間 (常態分配 ) ★★★★★ 前 10% ★★★。