企业并购与成长

企业并购与成长内容摘要：

泰配件。 有關企業成長決定因素的理論  現代企業成長理論代表有 Penrose的企業資源成長理論 (RBV)，從 企業經營的關鍵管理職能出發來定義企業的成長：主要代表性理論  (1). Ansoff的戰略成長論：由 市場 以決定企業成長的 方向 與 經營範疇 理論 (多角化。 )  (2). Peter Drucker的經營成長論：強調經營者的企業家精神 與 協調資源配置角色 的功能，著重資源透過 經營流程活動 而產生 組織與個人能力  (3). Chandler管理與技術成長論：管理促成 市場擴大，技術促成 產品發展 的成長理論 E. Penrose的企業資源成長理論 (1959) 1. 企業成長理論起源於 大規模生產 的研究。 2. 英國霍普金斯大學教授 Edith Penrose。 Argument： 『 企業是一個 管理組織 ， 同時也是人力、物力資源的 集合 ， 企業內部的資源是企業成長的動力 』 (a).資源的 Heterogeneous、 Unique….. (b).企業成長總是來自於企業內部資源的 不平衡的驅動 (c).突破 管理服務 的供給的限制，才能使得企業的資源 真正轉化為企業成長的能力 (創新 ) (d).以 「成長經濟」 理論代替傳統的「 規模經濟」 理論。 建 立 企業資源 — 企業能力 — 企業成長 的分析架 構 ，揭示企業成長的 內在動力 (獨一無二的能力 ) Ansoff 的戰略成長理論 (1965)  二維參數 產品與市場 ，決定企業成長戰略的四個 成長向量 ： (1).擴大現有經營項目和市場占有率戰略 (2).開發新產品戰略 (3).開發市場戰略 (4).多角化經營戰略 (continue) 核心能力理論的原型 多角化經營基礎觀 多角化 的原因之一，所謂的 《 市場不完 善理論 》 或 《 市場不確定理論 》 ，主要指的 是現有市場上 產量擴大利潤反降低 的現象 (與 使用自有資源機會成本變化有關 )，促使企業 尋找新產品、新市場、新行業。 (內部開發的困難 ) 關鍵 即在物色 新產品 時，除考 慮新產品的前景外，應考量企業的 核心能力 、 競爭優勢 、 經營理念 、 行事風格的契合 、 企業文化 等問題都會 影響併購的成功與否。 隱含的意義 是 機會、報酬、風險控管 與股東權益 . P. Drucker 的經營成長理論 能力的關鍵 在於本身有成長潛力的 人為組織 上 ，必須 有一個切實合理的 目標 和一套相應的 成長戰略 員工所能成長的程度決定 是企業最高管理層所面臨的 挑戰性任務 ，需 要進行 規劃和組織的建構 創新與創業精神。 實行有效的 創 業管理 是企業在急劇變革時代中生存發展的先決條件 天人合一、協調發展 ，這是企業成長理論的至高境界。 中高層管理者 具有關鍵作用 ，在某種程度上可以說其決定了企業的成長方向和成長速度 A. Chandler的管理與技術成長理論 「 看得見的手」，即由 經理階層 和相應的 組織結構 組成的企業管理協調機制 2. Chandler’s Hierarchy： 管理 層級制 形成，並有效地實現了它的 協調功能 後，本身也就變成了持久性、權力和持續成長的源泉 技術革新 (產品 )和 市場 擴大 形勢，而在 管理機構 方面出現的反應 ， 即 錢德勒的 規模經濟 與 範疇經濟理論 有關企業成長過程的理論 ，着重成長的發展階段和路徑， 分別研究 不同階段 中，影響企業成長的 KSF 階段成長理論 研究 (a). Greiner的企業成長五階段論 (1972) 企業組織就是通過 演變 (invention)與 變革 (innovation) 的交替向前發展的，在不同的時段總 呈現出類似的態 勢 ：短暫的停滯、迅猛的發展， 企業呈波浪式前進 (b). Ichak Adizes的企業成長十階段論 (何時切入產業。 ) 即 企業生命週期論 ，其目的在預測組織文化的改變，解 釋改變的原因，作為診療與管理組織文化的工具 (掌握不確定性與組織能力 ) 企業成長的邊界理論  企業所處的競爭環境，對 時間和空間的控制 特徵決定了 產業組織和生產組織的形式 （ Schoenberger, 1994） ，如果競爭環境相對穩定，則企業可以透過控制產品開發和生產組織的時間來換取企業在空間擴張上的靈活性。  「 企業是資源統治的重要機制 ，包括 價格協調機制 與 企業家與經理人的資源協調機制 ，因而企業是一個有協調機制的資源統治的 有機經濟體。 」 (a).Coase的 企業成長邊界理論 (1937) ， 1. 定義 ：「在交易行為發生過程中伴同產生的資訊索詢、談判條件 (議價 )、監督交易實施 (品管 )等各方面之成本。 」 2. 「資源由 市場配置 或由 企業內部配置 ，決定於資源市場的交易成本，含價格、時間、服務、精神」。 而市場的邊界是由市場交易成本大於企業內部交易成本所決定的。 (資源統治論 ) ： 交易人 (自利、有限理性與投機心理 )、 交易情境 (環境之不確定、資訊不對稱 )、 交易標的物 (商品獨特、額外投入、品質辨識難 )與 交易頻率。 4. 外部環境帶來的 機會 的價值 (exogenous)，沒有不確定性，即不存在企業。 企業要建構本身的 核心競爭優勢 ， 創造與累積價值 ，努力執著於 組織能力 的培養，並以開發出 獨特的最終商品 為勝出目標 (策略執著 ) ，如此才能充分整合內外資源，達成企業生存、獲利、成長的目標 ： 1. 交易成本概念為 企業的本質與緣起 提供有力的理論基礎之外；日後的 交易經濟學 (Oliver Williamson)發展影響甚大，與 經濟學觀點 的價格決定、所得分配、經濟成長與維持等不謀而合，是 1991年 Coase 贏得諾貝爾經濟學獎的主要原因 2. Prof. Knight 的「不確定性、風險管理、獲利」觀點，與 21世紀的新經濟時代的環境條件，十分契合。 這項企業本質使企業經營策略產生重大改變 ，如： 邊際報酬遞增法則 、乘數擴張法則、正向回饋法則、 贏家通吃法則 等 企業成長的時空結構理論 Chandler(1990)在 『 Scale and Scope』 中回顧了 歐美工。