ipo发行条件及工作流程讲解课件(企业发行上市之路)(编辑修改稿)

ipo发行条件及工作流程讲解课件(企业发行上市之路)(编辑修改稿)内容摘要：

重要机构投资者以外的投资者推介其股票故事 — 考虑到中国的特点，正式的会议将比午餐会更有效果  电话路演 — 针对未能按照原定时间出席的投资者，但效果较差 swsc IPO工作 流程 路演推介阶段（续二） 结合国内特点和公司的自身特点选择投资者 他们将可能影响市场对公司股票的认知程度 境外合格投资机构 基金管理公司 此类投资者大部分注重于企业今后的发展故认购行为稳重，其认购后有助于提升公司二级市场形象 其投资特点利于股价的稳定；对行业有着深刻的认识 保险投资机构 最近的实践表明其具有强烈的认购欲望 国内特大型企业 巴克莱银行、德意志银行、法国兴业银行、瑞银华宝银行等 长盛基金管理公司 、嘉实基金管理公司 、中信基金管理公司 等 华泰资产管理有限公司、太平人寿保险有限公司、中国平安保险（集团）股份有限公司等 宝钢 、中粮 、中远等控制的投资机构 swsc IPO工作 流程 询价发行阶段 确定价格区间并报证监会 预路演 路演 通过网下累计订单确定发行价格报证监会 网上发行 在交易所挂牌 招股书预披露 初步询价公告、刊登招股书摘要 询价区间公告 网上网下同时发行，并刊登定价和股票配售公告 通过发审会，并获证监会发行批文 网上上会通知 上市公告书  通过累计帐簿、网上路演等手段科学分析市场需求信息  合理评估股票市场需求，确定发行价格 确定发行价格并公告 ,确定股票分配原则 派送投资价值分析报告 网下发行 派送投资价值分析报告 1 2 3 4 5 6 计划筹备 阶段 申报材料 制作阶段 发行审核 阶段 路演推介 阶段 询价发行 阶段 上市阶段 swsc IPO工作 流程 询价发行阶段（续一） 领取发行批文后，公司和宏源证券刊登询价公告并向询价对象送达询价表、提供投资价值研究报告； 宏源证券将联合公司举行“一对一”和“一对多”等形式的路演推介工作，并充分利用媒体进行推介； 公司和宏源证券根据询价对象的报价结果，按照报价由高到低进行排序，并对报价对应的申购数量进行统计，综合考虑各种影响发行价格的因素，确定发行价格区间（询价区间）及相应的市盈率区间并报中国证监会备案。 初步询价 累计投标 询价，确 定发行价 格 刊登网下发行公告，符合有关规定的所有询价对象均可根据网下发行公告参与累计投标询价。 公司和宏源证券根据询价对象的有效申购情况，按照申购价格由高到低进行排序，并对申购数量进行统计，最终根据排序和统计结果，结合募集资金需求总量，按一定的超额认购倍数协商确定发行价格和最终发行数量，并报中国证监会备案。 在网下发行配售结果确定发行价格。 swsc IPO工作 流程 询价发行阶段（续二） 根据中国证监会的有关规定，公司及宏源证券应向参与累计投标询价的询价对象配售股票，具体配售过程如下： 累计投标询价完成后，发行价格以上的有效申购总量大于本次拟向询价对象配售的股份数量时，公司和宏源证券将对发行价格以上的全部有效申购进行同比例配售。 配售比例 =拟向询价对象配售的股份数量 /发行价格以上的有效申购总量 有效申购获配售数量＝该有效申购中的有效申购股数 配售比例 网下配售 网上发行 网 上网 下配售 同时进行 ，并 利用上证所和深交所交易系统进行发行。 网上发行时发行价格尚未确定的，参与网上发行的投资者应当按价格区间上限申购，如最终确定的发行价格低于价格区间上限，差价部分应当退还给投资者。 网上发行数量为发行股票总量减去网下配售数量（含向战略投资者配售的数量），发行价格为累计投标询价结果确定的最终发行价格。 首次公开发行股票达到一定规模的，发行人及其主承销商应当在网下配售和网上发行之间建立回拨机制，根据申购情况调整网下配售和网上发行的比例。 swsc IPO工作 流程 上市阶段 1 2 3 4 5 6 计划筹备 阶段 申报材料 制作阶段 发行审核 阶段 路演推介 阶段 询价发行 阶段 上市阶段 向上交所或深交所递交上市申请 通过上市委员会审核 刊登上市公告书 上市仪式 上市后市场维护 swsc 第三部分、券商是如何进行尽职调查的 swsc 尽职调查 概念和目的 概念 “ 尽职调查 ” 是指保荐机构（及其他中介机构）按照行业公认的业务标准和道德规范，对公司（发行人）及市场的有关情况及有关文件的真实性、准确性及完整性进行核查和验证的过程， 是所有工作的基础。 目的  充分了解发行人的经营情况及其面临的风险和问题；  有充分理由确信发行人符合 《 证券法 》 等法律法规及中国证监会规定的发行条件；  有充分理由确信发行人的申请文件和公开发行募集文件真实、准确、完整。 swsc 尽职调查 方式和手段  收集与查阅： 企业内部的业务、法律、财务等有关资料，企业外部的国家产业政策、行业分析等有关资料；  询问与交谈： 与发行人的董监事、高管、各部门负责人及员工交谈，询问有关公司运营各方面的情况；  咨询： 向曾经和正在为发行人服务的其它中介机构进行咨询，也是券商进行尽职调查的重要方式之一 ；  现场调查： 实地考察发行人的生产经。