etf套利策略分析内容摘要：
启动阀值太大 丧失套利机会 现金替代风险的控制 确定适度的现金替代成本 现金差额风险的控制 金额很难把握，必要时停止套利 结论： “ 针无两头利 ” ，适度权衡 ETF套利衍生出来的投资策略 “卖空”：对停牌个股主动判断，如果下跌，则“溢价套利”。 上证 50ETF对股改停牌股票的规定 2月 15日更新 “隔日套利”： T1日买入或申购 ETF， T日停牌股上涨，净值上涨。 利用时间差，制度缺陷 招行复牌 严格意义上说，不是套利 自动套利 ETF套利 ——套利工具 上证 50ETF套利案例 ——现金替代制度带来的套利机会 宝钢增发 4月 20日 ~4月 26日，宝钢股份因增发停牌 4月 27日，宝钢股份复牌后以跌停报收， 28日继续下 跌 % 溢价套利投资者获利： 每笔收益增加 4134元 为什么。 上证 50ETF套利案例 ——现金替代制度带来的套利机会 允许现金替代 ： 按停牌前收盘价计算现金替代金额，按复牌后实际买入价格确定该股票的实际成本。 溢价套利情况下： T日停牌： 预期套利成本 =其余 49只股票实际买入成本 +交易费用 +宝钢停牌前收盘价 最小申购单位 实际卖出收入 = ETF 卖出市价 100万份基金单位 预期套利收益 =实际卖出收入 预期套利成本 T日停牌后，公式中只有宝钢的实际买入价格不确定，用停牌前收盘价预估 上证 50ETF套利案例 ——现金替代制度带来的套利机会（续） 复牌后： 实际套利成本 =其余 49只股票实际买入成本 +交。阅读剩余 0%
本站所有文章资讯、展示的图片素材等内容均为注册用户上传(部分报媒/平媒内容转载自网络合作媒体)，仅供学习参考。
用户通过本站上传、发布的任何内容的知识产权归属用户或原始著作权人所有。如有侵犯您的版权，请联系我们反馈本站将在三个工作日内改正。