20xx年证券从业资格考试市场基础知识点大总结基本能过

20xx年证券从业资格考试市场基础知识点大总结基本能过内容摘要：

平；⑶公司的派息政策；⑷股票分割；⑸增资和减资；⑹销售收入；⑺原材料供应及价格变化；⑻主要经营者更替；⑼公司改组或合并；⑽意外灾害。 35．但增资对不同公司股票价格的影响不尽相同，对那些业绩优良、财务结构健全、具有发展潜力的公司而言，增资意味着将增加公司经营实力，会给股东带来更多回报，股价不仅不会下跌，可能还会上涨。 当公司宣布减资时，多半是因为经营不善、亏损严重、需要重新整顿，所以股价会大幅下降，但如果公司为收缩规模、调整主业而减资，则有提高业绩、刺激股价上涨的效果。 3从理论上讲，每股净值 应与股价保持一定比例，即净值增加，股价上涨；净值减少，股价下跌。 37．在一般情况下，公司盈利增加，股息也会相应增加，股票的市场价格上涨；公司盈利减少，股息相应减少，股票市场价格下降。 38．派息政策体现了公司的经营作风和发展潜力，不同的派息政策对股东股息收入有不同影响。 此外，公司对股息的派发方式 (如派发现金股息，还是派送股票股息，或是 13 在送股的同时再派息 )也会给股价波动带来影响。 39．宏观经济影响股票价格的特点是（波及范围广）、（干扰程度深）、（作用机制复杂）和（股价波动幅度较大）。 40．当一国或地区 运作势态良好，一般说来，大多数企业的经营状况也较良好，它们的股票价格会上升，反之股票价格会下降。 41．国民经济运行经常表现为扩张与收缩的周期性交替，每个周期一般都要经过（高涨）、（衰退）、（萧条）、（复苏）四个阶段，即所谓的景气循环。 经济周期循环对股票市场的影响非常显著，可以这么说，是景气变动从根本上决定了股票价格的长期变动趋势。 42．通常经济周期变动与股价变动的关系是：复苏阶段 — 股价回升；高涨阶段 — 股价上涨；危机阶段 — 股价下跌；萧条阶段 — 股价低迷。 经济周期变动通过下列环节影响股票价格：经济周期变动 — 公司利润增减 — 股息增减 — 投资者心理变化 — 供求关系变化 — 股票价格变化。 在影响股票价格的各种经济因素中，景气循环是一个很重要的因素。 43．国外学者认为股价变动要比经济景气循环早 4— 6 个月。 这是因为股票价格是对未来收入的预期，所以先于经济周期的变动而变动。 44．中央银行采取的政策手段主要通过（法定存款准备金率）、（再贴现政策）、（公开市场业务）影响股票价格。 45．通过扩大财政赤字、发行国债筹集资金增加财政支出，刺激经济发展；或是通过财政盈余或降低赤字减少财政支出抑制经济增长，调节社会经济发展速度，改变企业生产的外部环境，进而影响企业利润水平和股息派发。 46．通过调节税率影响企业利润和股息。 提高税率，企业税负增加，税后利润下降，股息减少；反之，企业税后利润和股息增加。 47．利率提高，利息负担加重，公司净利润和股息相应减少，股票价格下降。 利率下降，利息负担减轻，公司净盈利和股息增加，股票价格上升。 48．通货膨胀对股票价格的影响较复杂，它既有刺激股票市场的作用，又有抑制股票市场的作用。 49．在通货膨胀之初，公司会因产品价格的提升和存货的增值而增加利润，从而增加可以分派的股息，并使股票价格上涨。 50．在物 价上涨时，股东实际股息收入下降，股份公司为股东利益着想，会增加股息派发，使股息名义收入有所增加，也会促使股价上涨。 14 51．通货膨胀给其他收益固定的证券带来了不可回避的通货膨胀风险，投资者为了保值，增加购买收益不固定的股票，对股票的需求增加，股价也会上涨。 但是当通货膨胀严重、物价居高不下时，企业因原材料、工资、费用、利息等各项支出增加，使得利润减少，引起股价下降。 同时严重的通货膨胀会使社会经济秩序紊乱，使企业无法正常地开展经营活动，所以对股票价格的负面影响更大。 52．若汇率变化趋势对本国经济发展影响较为有利 ，股价会上升；反之，股价会下降。 具体地说，汇率的变化对那些在原材料和销售两方面严重依赖国际市场的国家和企业的股票价格影响较大。 53．一般地说，若一国国际收支连续出现逆差，政府为平衡国际收支会采取提高国内利率的降低汇率的措施，以鼓励出口减少进口，股价就会下跌；反之，股价会上涨。 54．普通股票是标准的股票，通过发行普通股票所筹集的资金，成为股份公司注册资本的基础。 55．普通股股东享受的权利有：⑴公司重大决策参与权；⑵公司盈余和剩余资产分配权；⑶其他权利。 56．股东基于股票的持有而享有股权，这是一种综合 权利，其中首要的是可以以股东身份参与股份公司的重大事项决策。 57．（股东大会）是股份公司的权力机构，普通股股东有权出席股东大会，听取公司（董事会）有关经营和财务方面的报告，并行使表决权来对公司的重大事项作出决策，也有权选举和被选举为公司的董事、监事。 58．股东大会一般每年或半年定期召开一次，当出现董事会认为必要或监事会提议召开等情形时，也可召开临时股东大会。 59．我国有关法律规定，公司缴纳所得税后的利润，在支付普通股票的股利之前，应按如下顺序分配：弥补亏损，提取法定公积金，提取法定公益金，提取任意 公积金。 60．普通股股东行使剩余资产分配权也有一定的先决条件：第一，普通股股东要求分配公司资产的权利不是任意的，必须是在公司解散清算之时。 第二，公司的剩余资产在分配给股东之前，一般应先按下列顺序支付：支付清算费用，支付公司员工工资和劳动保险费用，缴付所欠税款，清偿公司债务；如有剩余资产，再按照股东持股比例分配给各股东。 61．优先认股权是指当股份公司为增加公司资本而决定增加发行新的股票时，原普通股股东享有的按其持股比例、以低于市价的某一特定价格优先认购 — 定数量新发行股票的权利。 15 62．普通股票股东的义务 ⑴遵守公司章程； ⑵依其所认购的股份和入股方式缴纳股金； ⑶除法律、法规规定的情形外，不得退股； ⑷持有公司 5％以上有表决权股份的股东，将其持有的股份进行质押的，应当自该事实发生之日起 3个工作日内，向公司作出书面报告； ⑸公司的控股股东在行使表决权时，不得作出有损于公司和其他股东合法权益的决定； ⑹法律、行政法规及公司章程规定应当承担的其他义务。 【多选、判断，注意第⑷条】 63．优先股票是一种特殊股票，虽然它不是股票的主要品种，但是它的存在对股份公司和投资者来说仍有一定的意义。 首先，对股份公司而言，发行优先 股票的作用在于可以筹集长期稳定的公司股本，又因其股息率固定，在公司盈利较多时可以减轻利润的分派负担。 另外，优先股股东无表决权，这样可以避免公司经营决策权的改变和分散。 其次，对投资者而言，由于优先股票的股息收益稳定可靠，而且在财产清偿时也先于普通股股东．故其风险相对较小，不失为一种较安全的投资对象。 64．持有优先股票并不总是有利的，比如，在公司经营有方而获高额利润的情况下，优先股票的股息收益可能会大大低于普通股票。 65．优先股票的具体优先条件，由各公司的公司章程加以规定，一般包括：优先股票分配股息的顺序和 定额，优先股票分配公司剩余资产的顺序和定额，优先股票股东行使表决权的条件、顺序和限制，优先股票股东的权利和义务，优先股票股东转让股份的条件等。 66．优先股票的特征有：⑴股息率固定；⑵股息分派优先；⑶剩余资产分配优先；⑷一般无表决权。 67．无论公司经营状况和盈利水平如何变化，优先股股息率不变。 68．在股份公司盈利分配顺序上，优先股票排在普通股票之前。 各国公司法对此一般都规定，公司盈利首先应支付债权人的本金和利息，缴纳税金；其次是支付优先股股息；最后才分配普通股股利。 因此，从风险角度看，优先股票的风险 小于普通股票。 69．优先股股东权利是受限制的，最主要的是表决权限制。 普通股股东参与股份公司的经营决策主要通过参加股东大会行使表决权，而优先股股东在一般情况下没有投票表决权，不享有公司的决策参与权。 只有在特殊情况下，如讨论涉及优先股东权益的议案时，他们才能行使表决权。 【判断，注意：优先股股东只有在讨论涉及优先股东 16 权益的议案时，才能行使表决权】 70．优先股票根据不同的附加条件，大致可以分成以下几类：（累积优先股票和非累积优先股票）、（参与优先股票和非参与优先股票）、（可转换优先股票和不可转换优先股票）、（可 赎回优先股票和不可赎回优先股票）、（股息率可调整优先股票和股息率固定的优先股票）。 71．所谓（累积优先股票）是指历年股息累积发放的优先股票。 股份公司发行累积优先股票的目的，主要是为了保障优先股股东的收益不致因公司盈利状况的波动而减少。 由于规定未发放的股息可以累积起来，待以后年度一起支付，这就有利于保护优先股投资者的利益。 72．（非累积优先股票）是指股息当年结清、不能累积发放的优先股票。 非累积优先股票的特点是股息分派以每个营业年度为界，当年结清。 如果本年度公司的盈利不足以支付全部优先股股息，对其所欠部 分，公司将不予累积计算，优先股股东也不得要求公司在以后的营业年度中予以补发。 73．（参与优先股票）是指优先股票股东除了规定分得本期固定股息外，还有权与普通股股东一起参与本期剩余盈利分配的优先股票。 74．（非参与优先股票）是指除了按规定分得本期固定股息外，无权再参与对本期剩余盈利分配的优先股票。 非参与优先股票是一般意义上的优先股票，其优先权不是体现在股息多少上，而是在分配顺序上。 75．（可赎回优先股票）是指在发行后 — 定时期可按特定的赎买价格由发行公司收回的优先股票，一般的股票从某种意义上说是 永久的，因为它的有效期限是与股份公司的存续期并存的。 而可赎回优先股票却不具有这种性质，它可以依照该股票发行时所附的赎回条款，由公司出价赎回。 股份公司一旦赎回自己的股票，必须在短期内予以注销。 76．（不可赎回优先股票）是指发行后根据规定不能赎回的优先股票。 这种股票一经投资者认购，在任何条件下都不能由股份公司赎回。 由于股票投资者不能再从公司抽回股本，这就保证了公司资本的长期稳定。 77．按股东的权利和义务关系，国外一般将股票分为（普通股）和（优先股），而我国则按（投资主体）的不同性质，将股票划分为（国 家股）、（法人股）、（社会公众股）和（外资股）等不同类型。 78．国家股从资金来源上看，主要有三个方面：第一，现有国有企业改组为股份公司时所拥有的净资产；第二，现阶段有权代表国家投资的政府部门向新组建的股份公司 17 的投资；第三，经授权代表国家投资的投资公司、资产经营公司、经济实体性总公司等机构向新组建股份公司的投资。 79．（国家股）是国有股权的一个组成部分 (国有股权的另一组成部分是国有法人股 )。 （国有资产管理部门）是国有股权行政管理的专职机构。 国有股权可由国家授权投资的机构持有。 在国家授权投资的机构未明确 前，则由国有资产管理部门持有或由国有资产管理部门代政府委托其他机构或部门持有。 80．境内上市外资股原来是指股份有限公司向境外投资者募集并在我国境内上市的股份，投资者限于：⑴外国的自然人、法人和其他组织；⑵中国香港、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织；⑶定居在国外的中国公民等。 81．外资股是指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。 这是我国股份公司吸收外资的一种方式。 外资股按上市地域可以分为（境内上市外资股）和（境外上市外资股）。 82． B 股采取记名股票形式，以（人民币）标明 股票面值，以（外币）认购、买卖，在境内证券交易所上市交易。 但从 2020 年 2 月对境内居民个人开放 B 股市场之后，境内投资者逐渐成为 B 股市场的重要投资主体， B 股的“外资股”性质也发生了变化。 境内居民个人可以用现汇存款和外币现钞存款以及从境外汇入的外汇资金从事 B股交易，但不允许使用外币现钞。 83．（境外上市外资股）是指股份有限公司向境外投资者募集并在境外上市的股份。 它也采取记名股票形式，以人民币标明面值，以外币认购。 在境外上市时，可以采取境外存股证形式或者股票的其他派生形式。 84．经有关部门批准，境内上 市外资股或者其派生形式如认股权凭证和境外存股凭证可以在境外流通转让。 85．境外上市外资股主要由 H 股、 N 殷、 S 股等构成。 86．（红筹股）是指在中国境外注册、在香港上市但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地的股票。 早期的红筹股，主要是一些中资公司收购香港的中小型上市公司后重组而形成的。 此后出现的红筹股，主要是内地一些省市或中央部委将其在香港的窗口公司改组并在香港上市后形成的。 红筹股已经成为内地企业进入国际资本市场筹资的一条重要渠道，但红筹股不属于外资股。 18 三，债券 1．（债券）是发行人依 照法定程序发行，并约定在一定期限还本付息的有价证券。 债券包含四个方面的含义：⑴发行人是借入资金的经济主体；⑵投资者是出借资金的经济主体；⑶发行人需要在一定时期付息还本；⑷债券反映了发行者和投资者之间的债权、债务关系，而且是这一关系的法律凭证。 2．债券有以下基本性质： ⑴债券属于有价证券； ⑵债券是一种虚拟资本； ⑶债券是债权的表现。 3．债券票面上有四个基本要素： ⑴债券的票面价值； ⑵债券的偿还期限； ⑶债券的票面利率； ⑷债券发行者名称。 4．发行人在确定债券期限时要考虑多种因素，主要有： ⑴资 金使用方向；⑵市场利率变化；⑶债券变现能力。 5．一般来说，当未来市场利率趋于下降时，应选择发行期限较短的债券，这样可以。