20xx年证券基础知识考试重点总结(证券从业资格考试)

20xx年证券基础知识考试重点总结(证券从业资格考试)内容摘要：

、 中国证券市场对外开放可分以下3个层次：（1） 在国际资本市场募集资金；（2） 开放国内资本市场；（3） 有条件地开放境内企业和个人投资境外资本市场。 19 我国股票市场融资国际化的突破口是：B股、H股、N股等股权融资。 19 我国自1992年开始在上海、深圳证券交易所发行“境内上市外资股”（B股）。 19 我国自1993年开始发行境外上市外资股（H股、N股等）。 19 我国国内机构首次在境外发行外币债券是：1982年1月，中国国际信托投资公司在日本债券市场发行了100亿日元的私募债券。 19 标志着中国正式进入国际债券市场的事件是：1984年，中国银行在日本东京公开发行200亿日元债券。 19 标志着我国主权外债正式起步的事件是：1993年9月，财政部首次在日本发行了300亿日元债券。 200、 1982年，日本野村证券成为第一家在中国设立代表处的海外证券公司。 20 截止2007年1月31日，已有107家外资证券经营机构在华设立了代表处。 20 1995年5月，中国建设银行、美国摩根士丹利国际公司等5家中外机构共同组建了“中国国际金融有限公司”，称为我国“首个”中外合资证券公司。 20 截止2008年3月，我国已相继与36个国家（或地区）的证券（期货）监管机构签署了39个监管合作备忘录。 20 中国证监会在1995年加入了“证监会国际组织”，并在1998年当选为该组织的执委会委员。 20 标志着我国证券业对外进入了一个全新阶段的事件是：2001年12月11日，我国正式加入WTO。 20 我国证券业在加入WTO后的5年过渡期中，对外开放的内容主要包括：（1） 外国证券机构可以（不通过中方中介）直接从事B股交易；（2） 外国证券机构驻华代表处可以成为所有中国证券交易所的特别会员；（3） 允许外国机构设立合营公司，从事国内证券投资基金管理业务，外资比例不超过33%；加入3年内，外资比例不超过49%；（4） 加入后3年内，允许外国证券公司设立合营公司，外资比例不超过1/3。 合营公司可以（不通过中方中介）从事A股的承销，从事B股和H股、政府和公司债券的承销和交易，以及发起设立基金。 （5） 允许合资券商开展咨询服务及其他辅助性金融服务，包括信用查询与分析，投资与有价证券研究与咨询，公开收购及公司重组等；对所有新批准的证券业务给予国民待遇，允许在国内设立分支机构。 20 可由证券交易所受理的是：外国证券机构直接从事B股交易及外国证券机构驻华代表处成为证券交易所的特别会员的申请。 20 由中国证监会受理的是：新建合营从事证券投资基金、证券承销业务公司的设立。 20 2002年7月，为了兑现我国加入WTO后的承诺，上海证券交易所先后颁布了《境外证券经营机构申请B股席位暂行办法》《上海证券交易所境外特别会员管理暂行规定》，以适应境外证券经营机构参与上海证券交易所市场业务的需要。 2 2002年11月接纳日本野村证券上海代表处为首席特别会员，批准日本内藤证券直接申请B股席位。 21 2002年一系列涉及对外开放的重大法规和办法接连出台，标志着我国资本市场发展出现了质的飞跃，正步入一个“全方位对外开放”的新阶段。 21 2003年5月27日，瑞士银行成为首家获批的合格境外机构投资者（QFII）；21 截止2008年12月，已有76家合格境外机构投资者获得中国证监会批准进入我国证券市场。 21 截止2008年年底，共批准了9家外资参股证券公司，33家外资参股基金公司。 21 2005年，我国开始对人民币汇率形成机制进行改革，并对资本项目管理的改革进行探索。 21 2006年6月，中国银监会印发《关于商业银行开展代客境外理财业务有关问题的通知》，明确商业银行开展QDII业务的方式、投资范围和托管资格管理等。 21 2007年5月，中国银监会印发《关于调整商业银行代客境外理财业务境外投资范围的通知》，将境外投资范围从固定收益类产品扩大到股票和基金等非固定收益类产品，并对投资比例、起点金额和投资市场进行限制。 21 2007年4月，中国银监会与香港银监会签署监管合作谅解备忘录，就双方监管职责、信息共享等事项进行约定，有效促进该项业务平稳健康发展。 21 2007年10月，中、英两国金融监管部门就商业银行代客境外理财业务做出监管合作安排，中国的商业银行可以代客投资于英国的股票市场以及经英国金融监管当局认可的公募基金，逐步扩大商业银行代客境外投资市场。 2 2003年6月，中国保监会发布《关于保险外汇资金投资境外股票有关问题的通知》，明确保险外汇资金投资境外成熟资本市场证券交易所上市的股票，但仅限于中国企业在境外发行的股票。 22 2005年初，中国平安保险获批运用自有外汇资金进行境外投资。 22 2005年9月，中国保监会发布《保险外汇资金境外运用管理暂行办法实施细则》，允许保险公司将国家外汇局核准投资付汇额度10%以内的外汇资金投资在海外股票市场，投资对象限于在纽约、伦敦、法兰克福、东京、新加坡和中国香港证券交易所上市的中国企业股票。 22 截止2007年12月31日，国家外汇管理局已批准21家保险公司为合格境内机构投资者（QDII），获批额度为144亿美元。 22 2006年8月，国家外汇管理局发布了《关于基金管理公司境外证券投资外汇管理有关问题的通知》，启动了“基金管理公司”QDII试点。 22 2007年8月，国家外汇管理局批复同意天津滨海新区进行境内个人直接投资境外证券市场的试点，标志着资本项下外汇管制开始松动，个人投资者将有望在未来从事海外直接投资。 第二章 股票 股票的形式：我国《公司法》规定，股票采用纸面形式或国务院证券监督管理机构规定的其他形式。 股票应载明的事项主要有：公司名称、公司成立日期、股票种类、票面金额、代表的股份数、股票的编号。 （股票由法定代表人签名，公司盖章。 发起人的股票应当标明“发起人股票”字样） 股票的性质：股票是有价证券、股票是要式证券、股票是证权证券、股票是资本证券、股票是综合权利证券。 有价证券是财产价值和财产权利的统一表现形式。 股票具有有价证券方面的特征：（1） 虽然股票本身没有价值，但股票是一种代表财产权的有价证券，它包含着股东可以依其持有的股票要求股份公司按规定分配股息和红利的请求权；（2） 股票与它代表的财产权不可分离的关系，二者合为一体。 股票的转让就是股东权的转让。 股票是要式证券：股票应具备《公司法》规定的有关内容，如果缺少规定的要件，股票就无法律效力。 证券可以分为：设权证券、证权证券。 设权证券：指证券所代表的权利本来不存在，而是随着证券的制作而产生的，即权利的发生是以证券的制作和存在为条件的。 证权证券：指证券是权利的一种物化的外在形式，它是权利的载体，权利是已经存在的。 1 为什么说股票是证权证券：股票代表的是股东权利，它的发行是以股份的存在为条件的，股票只是把已经存在的股东权利表现为证券的形式，它的作用不是创造股东的权利，而是证明股东的权利。 1 股票是投入股份公司资本份额的证券化，属于资本证券。 1 股票又不是一种“现实的资本”，股份公司通过发行股票筹措的资金，是公司用于营运的真实资本。 股票独立于真是资本之外，在股票市场上进行着独立的价值运动，是一种“虚拟资本”。 1 股票既不属于物权证券，也不属于债券证券，而是一种综合权利证券。 1 物权证券：指证券持有者对公司的财产有直接支配处理权的政权。 1 债权证券：指证券持有者为公司债权人的证券。 1 股票持有者作为股份公司的股东，享有独立的股东权利，换言之，当公司股东将出资交给公司后，股东对其出资财产的所有权就转化为股东权（股权）1 为什么说股票既不是债权证券，也不是物权证券。 股东权是一种综合权利，股东依法享有资产收益、重大决策、选择管理者等权利。 股东虽然是公司财产的所有人，享有种种权利，但对于公司的财产不能直接支配处理，而对财产的直接支配处理是物权证券的特征，所以股票不是物权证券。 另外，一旦投资者购买了公司股票，即成为公司部分财产的所有人，但该所有人在性质上是公司内部的构成分子，而不是与公司对立的债权人，所以股票也不是债权证券。 1 股票的特征：收益性、风险性、流动性、永久性、参与性。 股票的收益来源：股份公司（股息、红利））、股票流通（资本利得）。 2 资本利得：当股票的市场价格高于买入价格时，卖出股票就可以赚取差价收益，这种差价叫资本利得。 2 股票风险的内涵：股票投资收益的不确定性，或者说实际收益与预期收益之间的偏离程度。 2 流动性：流动性指股票可以通过依法转让而变现的特性。 （本金保持相对稳定、变现的交易成本极小）2 股票的持有人不能从公司退股，但股票转让为其提供了流动性。 2 通常，判断股票流动性强弱主要分析3个方面：市场深度、报价紧密度、价格弹性或恢复能力。 2 市场深度：以每个价位上报单的数量来衡量，如果买卖盘在每个价位上均有较大报单，则投资者无论买进或是卖出股票都会较容易成交，不回对市场价格形成较大冲击。 2 报价紧密度：指买卖盘各价位之间的价差。 若价差较小，则新的买卖发生时对市场价格的冲击也会比较小，股票流动性就比较强。 （在做市商的情况下，做市商双边报价的买卖价差通常是衡量股票流动性的最重要指标。 ）2 价格弹性或恢复能力：交易价格受较大额交易冲击而变化后，迅速回复原先水平的能力。 价格回复能力越强，股票流动性越高。 2 不同的股票具有不同的流动性。 永久性：永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的，因为它是一种无期限的法律凭证。 3 股票的有效期与股份公司的存续期间相联系，两者是并存的关系。 3 股票代表着股东的永久性投资，当然股票持有者可以出售股票而转让其股东身份，而对于股份公司来说，由于股东不能要求退股，所以通过发行股票募集到的资金，在公司存续期间是一笔稳定的自有资本。 3 参与性：股票持有人有权参与公司重大决策的特性。 3 股票的类型：普通股票和优先股票、记名股票和无记名股票、有面额股票和无面额股票。 3 股票按股东享有的权利不同分为：普通股票和优先股票。 3 普通股股东在公司盈利和剩余财产“分配顺序”上列在债权人和优先股票股东之后。 3 优先股票的股息率是固定的。 3 股票按是否记载股东姓名分为：记名股票和无记名股票。 3 记名股票：在股票票面和股份公司的股东名册上记载股东姓名的股票。 一般来说，如果股票是归某人单独所有，则应记载持有人的姓名；4 如果股票是归国家授权投资的机构或法人所有，则应记载国家授权投资的机构或法人的名称；4 如果股票持有者因故改换姓名或者名称，就应到公司办理变更姓名或者名称的手续。 4 我国《公司法》规定，公司发行的股票可以为记名股票，也可以为无记名股票。 4 股份有限公司向发起人、法人发行的股票，应当为记名股票，并应当记载该发起人、法人的名称或者姓名，不得另立户名或者以代表人姓名记名。 4 公司发行记名股票的，应当置备股东名册，记载下列事项：股东的姓名或者名称、住所、各股东所持股份数、各股东所持股票的编号、各股东取得股份的日期。 4 记名股票有如下特点：(1) 股东权利归属于记名股东；(2) 可以一次或分次缴纳出资；(3) 转让相对复杂或受限制；(4) 便于挂失、相对安全。 4 我国《公司法》规定，设立股份有限公司的条件之一是发起人认购和募集的股本达到法定资本最低限额。 4 我国《公司法》规定：采取发起设立方式设立股份有限公司的，全体发起人首次出资额不得低于注册资本的20%，其余部分由发起人自公司成立之日起两年内缴足。 4 我国《公司法》规定：以募集方式设立的股份有限公司，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的35%。 50、 记名股票的转让方式：我国《公司法》规定，记名股票由股东以背书方式或者法律、行政法规规定的其他方式转让；转让后由公司将受让人的姓名或名称及住所记载于股东名册。 5 我国《公司法》规定：记名股票被盗、遗失或者灭失，股东可以按照《中华人民共和国民事诉讼法》规定的公示催告程序，请求人民法院宣告该股票失效。 依照公示催告程序，人民法院宣告该股票失效后，股东可以向公司申请补发股票。 5 无记名股票：在股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名的股票。 5 无记名股票也称不记名股票，与记名股票的差别不是在股东权利等方面，而是在股票的记载方式上。 5 无记名股票的特点：（1） 股东权利归属股票的持有人；（2） 认购股票时要求一次缴纳出资；（3） 转让相对简便；（4） 安全性较差。 5 无记名股票发行时一般留有“存根联”，它在形式上分为两部分：（1） 一部分是股票的主体，记载了有关公司的事项，如公司名称、股票所代表的股数等；（2） 另一部分是股息票，用于进行股息结算和行使增资权利。 5 我国《公司法》规定，发行无记名股票的，公司应当记载其股票数量、编号、发行日期。 5 确认无记名股票的股东资格不以特定的姓名记载为依据，所以为了防止假冒、舞弊等行为，无记名股票的印制特别精细，其印刷技术、颜色、纸张、水印、号码等均须符合严格的标准。 5 为保护无记名股票股东的合法权益，我国《公司法》规定，发行无记名股票的公司应当于股东大会召开前30日公告会议召开的时间、地点、审议事项。 5 无记名股票持有人出席股东大会的，应当于会议召开5日前至股东大会闭幕时将股票交存于公司。 60、 无记名股票一次缴纳出资的必要：无记名股票上不记载股东姓名，若允许股东缴纳部分出资即发给股票，以后实际上无法催缴未缴纳的出资，所以认购者必须缴足出资后才能领取股票。 6 我国《公司法》规定：无记名股票的原持有者只要向受让人交付股票便发生转让的法律效力，受让人取得股东资格不需。