欧洲银行业风险管理实践及启示

欧洲银行业风险管理实践及启示内容摘要：

4 权限的转移 40 风险调整借款定价的实施直接影响到银行操作性问题 • 给定价政策一个支持性工具 • 估算与客户风险有关的最小价差 ， 该价差可以弥补准备金和资本成本 • 允许客户之间更多的间隔 ， 保存银行的竞争力。 • 遵守巴塞尔协议：主动地应用银行的评级系统来吸纳或更新新老客户 关于风险调整借款定价 欧洲银行业的风险计量与风险定价模型（二）风险定价 风险定价 41 欧洲银行业的风险计量与风险定价模型（二）风险定价 ] / [1(PD*LGD)] Ke= 平均加权资本成本 co = 未考虑 最小价差 预期损失 操作成本 资本成本 流动性成本 ip =[ (PD *LGD) co (KeTIT)*VaR% + + (Tit) + Var% = 耗用资本 价差构成 42 欧洲银行业的风险计量与风险定价模型（二）风险定价 目前采用的方法 通过内部评级模式评估 巴塞尔协议规则无担保的借款 = 45% VaR CRM Model 将要采用的方法 PD（违约概率） LGD（违约损失率） PD LGD Ra ting inte rn o1 0,03%2 0,20%3 0,50%4 0,80%5 1,50%6 2,50%7 4,00%8 6,00%9 15,00%PD通过内部评级模式评估 通过内部评级模式评估 资本消耗与资本成本 43 K1 K2 公式 1 = CAPM = Rf +  *(Rm Rf)/(1 t) 公式 2 = 发行次级债务成本 Ke (RmRf) = 风险溢价。 = 与风险相比较的收益变动性 资本消耗与资本成本 欧洲银行业的风险计量与风险定价模型（二）风险定价 44 P a r a m e t r i Op e r a z io n i C a s s a C o n t r o p a r t e C o n t r o p a r t i S M E a s C o r p o r a t eT i p o R a t i n gC A P I T A L R E Q U I R E M E N TR i s c h i o P a e s e R a t i n g i n t e r n o F I R BC U R R E N TT i p o o p e r a z i o n e 1 0 , 0 4 % 0 , 6 1 % 8 , 0 0 %A r e a2 0 , 1 0 % 1 , 2 2 % 8 , 0 0 %LG D 45%3 0 , 2 0 % 1 , 9 8 % 8 , 0 0 %FA TTU R A TO 54 0 , 5 0 % 3 , 5 2 % 8 , 0 0 %M A TU R I TY 1 , 05 0 , 9 0 % 4 , 8 0 % 8 , 0 0 %TI T 2 , 6 2 %6 1 , 5 0 % 6 , 0 5 % 8 , 0 0 %K Ti e r 1 1 0 , 5 0 %7 2 , 0 0 % 6 , 8 1 % 8 , 0 0 %K Ti e r 2 3 , 5 0 %8 5 , 0 0 % 1 0 , 1 6 % 8 , 0 0 %R a t i n g a g g i o r n a t i a l g e n 0 0 9 1 0 , 0 0 % 1 5 , 1 7 % 8 , 0 0 %PDC a s s a S M E a s C o r p o r a t e0i n t e r n oO E C DA g g i o r n a m e n t o R a t i n gSPREAD(Basis point)1320305583119148318609C o n t r o p a r t i S M E a s R e t a i l5 00 06 52 9 50 35 15 5 47 , 0 9 %9 , 4 4 %R e t a i l1219285177112139294561本模型说明了短期无担保的各类交易的定价 ， 定价借助内部的违约率 和违约损失率进行 C o n t r o p a r t i C o r p o r a t e7 85 42 4 94 4 067 5 88 62 8 08 5 6C o r p o r a t e1422346191130161339637欧洲银行业的风险计量与风险定价模型（二）风险定价 定价 45 P a r a m e t r iC o n t ro p a rt eT i p o R a t i n gR i s c h i o P a e s eT i p o o p e ra z i o n e1 . 0 0 ? 1 . 9 9AAA A a aA re a 2 . 0 0 ? 2 . 3 3AA+ A a 1LG D 45% 2 . 3 4 ? 2 . 6 6AA A a 2FA TTU R A TO 5 2 . 6 7 ? 2 . 9 9AA A a 3M A TU R I TY 1 , 0 3 . 0 0 ? 3 . 3 3A+ A1TI T 2 , 6 2 % 3 . 3 4 ? 3 . 6 6A A2K Ti e r 1 1 0 , 5 0 % 3 . 6 7 ? 3 . 9 9A A3K Ti e r 2 3 , 5 0 % 4 . 0 0 ? 4 . 3 3BBB+ B a a 1R a t i n g a g g i o r n a t i a l g e n 0 04 . 3 4 ? 4 . 6 6BBB B a a 24 . 6 7 ? 4 . 9 9BBB B a a 35 . 0 0 ? 5 . 3 3BB+ B a 15 . 3 4 ? 5 . 6 6BB B a 25 . 6 7 ? 5 . 9 9BB B a 36 . 0 0 ? 6 . 3 3B+ B16 . 3 4 ? 6 . 6 6B B26 . 6 7 ? 6 . 9 9B B37 . 0 0 ? 7 . 3 3CCC+ C a a 17 . 0 0 ? 7 . 3 3CCC C a a 27 . 0 0 ? 7 . 3 3CCC C a a 37 . 3 4 ? 7 . 6 6CC Ca7 . 6 7 ? 7 . 9 9C CI n v e s t m e n t g r a d e s u p .I n v e s t m e n t g r a d e i n f .S p e c u l a t i v e g r a d eS p e c u l a t i v e g r a d e i n f .T i p oS t a n d a r d amp。 P o o r 磗M o o d y 39。 sF i n a l S c o r eC a s s a B a n k0E s t e r n oN o n O E C DA g g i o r n a m e n t o R a t i n g O p e r a z io n i C a s s a C o n t r o p a r t i B a n kC A P I T A L R E Q U I R E M E N T S P R E A DF I R B C U R R E N T ( B a s i s p o i n t )AAA AAA 0 , 0 3 % 0 , 6 2 % 8 , 0 0 % 13AA+ AA+ 0 , 0 3 % 0 , 6 2 % 8 , 0 0 % 13AA AA 0 , 0 3 % 0 , 6 2 % 8 , 0 0 % 13AA AA 0 , 0 3 % 0 , 6 2 % 8 , 0 0 % 13A+ A+ 0 , 0 3 % 0 , 6 2 % 8 , 0 0 % 13A A 0 , 0 3 % 0 , 6 2 % 8 , 0 0 % 13A A 0 , 0 3 % 0 , 6 2 % 8 , 0 0 % 13BBB+ BBB+ 0 , 4 0 % 3 , 8 7 % 8 , 0 0 % 53BBB BBB 0 , 3 9 % 3 , 7 8 % 8 , 0 0 % 51BBB BBB 0 , 1 7 % 2 ,。