学习情境十证券法实务

学习情境十证券法实务内容摘要：

法定人数；②发起人认购和募集的股本达到法定资本最低限额；③股份发行、筹办事项符合法律规定；④发起人制定公司章程，采用募集方式设立的经创立大会通过；⑤有公司名称，建立符合股份有限公司要求的组织机构；⑥有公司住所。 首次公开发行股票并上市（ IPO）的条件（二）  首次公开发行股票并上市还应当符合 《 首次公开发行股票并上市管理办法 》 规定的条件：①发行人应当是依法设立且合法存续的股份有限公司。 发行人持续经营时间应当在 3年以上，但经国务院批准的除外。 发行人的股权清晰，注册资本已足额缴纳，主要资产不存在重大权属纠纷。 发行人的生产经营合法，符合国家产业政策。 发行人最近 3年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更；②发行人应当具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力。 发行人的资产完整、人员独立、财务独立、机构独立、业务独立，在独立性方面不得有其他严重缺陷；③发行人已经依法建立健全股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度，相关机构和人员能够依法履行职责；④发行人资产质量良好，资产负债结构合理，盈利能力较强，现金流量正常；⑤募集资金应当有明确的使用方向，原则上应当用于主营业务。 上市公司公开发行新股（增发）的条件  《 证券法 》 规定上市公司公开发行新股应当具备的条件：①具备健全且运行良好的组织机构；②具有持续盈利能力，财务状况良好；③最近3年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为；④经证监会规定的其他条件。  公司对公开发行股票所募集资金，必须按照招股说明书所列资金用途使用。 改变招股说明书所列资金用途，必须经股东大会作出决议。 擅自改变用途而未作纠正的，或者未经股东大会认可的，不得公开发行新股，上市公司也不得非公开发行新股。 三、发行公司债券的条件  公开发行公司债券的基本条件  不得发行公司债券的情形 （一）公开发行公司债券的基本条件  《 证劵法 》 规定：（ 1）股份有限公司的净资产不低于人民币 3000万元，有限责任公司的净资产不低于人民币 6000万元；（ 2）累计债券余额不超过公司净资产的40%；（ 3）最近 3年平均可分配利润足以支付公司债券 1年的利息；（ 4）筹集的资金投向符合国家产业政策；（ 5）债券的利率不超过国务院限定的利率水平；（ 6）国务院规定的其他条件。  公开发行公司债券筹集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。 上市公司发行可转换为股票的公司债券，除应当符合上述规定的条件外，还应当符合 《 证券法 》 、证监会规定的关于公开发行股票的其他条件，并报证监会核准。 不得发行公司债券的情形  （ 1）最近 36个月内公司财务会计文件存在虚假记载，或公司存在其他重大违法行为；（ 2）本次发行申请文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏 ；（ 3） 前一次公开发行的公司债券尚未募足 ；（ 4） 对已发行的公司债券或者其他债务有违约或者迟延支付本息的事实，仍处于继续状态；（ 5）违反规定，改变公开发行公司债券所募资金的用途；（ 6）存在严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。 【 同步案例 】  某股份有限公司董事会根据公司的实际情况，决定以发行债券的方式向社会筹集资金用于扩大生产经营活动和偿还债务，为此特制定了发行债券的方案，该方案有关要点如下： (1)根据会计师事务所的审计结果，本公司的净产金额达到 4500万元，在此条件下，此次发行债券金额计划为 1800万元 (不包括前次发行的500万元债券 )； (2)此次发行债券筹集的资金部分用于扩大生产经营规模，部分用于偿还前次发行债券应该偿还而尚未偿还的本息； (3)为了保证本次债券的发行成功，本公司发行的债券利率将高于国务院限定的利率水平 1个百分点。  问题：分别根据证券法对上述要点进行分析。 【 解析 】  (1)根据公司净资产，累计债券余额不能超过 1800万，所以新发计划最高只能是1300万元； (2) “公开发行公司债券筹集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出 ” ，偿还以前债券是不允许的； (3)债券的利率不得超过国务院限定的利率水平。 学习子情境三 “ 游戏 ” 规则 证劵的交易  证券交易  证券上市  信息披露  限制的交易行为  禁止的交易行为 【 情境引例 】  2020年 4月 27日至 6月 27日间，黄光裕作为北京中关村科技发展(控股 )股份有限公司（以下简称中关村）实际控制人、董事，在中关村与鹏泰投资进行资产置换过程中，指令他人使用其实际控制的龙某等 6人的股票账户，累计买入中关村股票 976万余股，成交额 9310万余元。 至 6月 28日公告上述事宜时， 6个股票账户的账面收益额为 384万余元。 2020年 8月 13日至 9月 28日间，在中关村收购鹏润地产全部股权的过程中，黄光裕指令他人使用其实际控制的曹某等 79人的股票账户，累计买入中关村股票 亿余股，成交额。 至 2020年 5月 7日公告日时， 79个股票账户的账面收益额为人民币。  2020年 5月，在北京市第二中级人民法院一审宣判：黄某因内幕交易罪获刑 9年，并处罚金 6亿元，与非法经营罪和单位行贿罪合并执行有期徒刑 14年，并处罚金 6亿元，没收个人部分财产 2亿元。 8月，北京市高级人民法院对该案维持一审判决。 一、 证券交易  证券交易主要指证券买卖，即证券持有人依照证券交易规则，将已依法发行的证券转让给其他证券投资者的行为。  证券交易的方式可以分为 集中竞价交易 和 非集中竞价交易 两种，分别适用于证券交易所和场外交易市场。  集中竞价交易，是指所有有关购售某一证券的买主和卖主集中在证券交易所公开申报和竞价交易，实行价格优先、时间优先的原则。 包括两种方式： 集合竞价 ，是指对一段时间内接受的买卖申报一次性集中撮合的集中竞价形式； 连续竞价 ，是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。 二、证券上市  股票上市  债券上市  证券投资基金上市  暂停、终止证劵上市 （一）股票上市  1. 股票上市条件 ： (1)股票经证监会核准已公开发行；(2)公司股本总额不少于人民币 3000万元； (3)公开发行的股份达到公司股份总数的 25%以上；公司股本总额超过人民币 4亿元的，公开发行股份的比例为 10%以上； (4)公司最近 3年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。 证交所可以规定高于上述规定的上市条件，并报证监会批准。  2. 申请上市应当向证交所报送下列文件： (1)上市报告书； (2)申请股票上市的股东大会决议； (3)公司章程；(4)公司营业执照； (5)依法经会计师事务所审计的公司最近 3年的财务会计报告； (6)法律意见书和上市保荐书； (7)最近一次的招股说明书； (8)证交所上市规则规定的其他文件。 （二）债券上市  公司债券上市条件 ： (1)公司债券的期限为 1年以上； (2)公司债券实际发行额不少于人民币5000万元； (3)公司申请债券上市时应符合法定的公司债券发行条件。  申请上市应当向证交所报送下列文件： (1)上市报告书； (2)申请公司债券上市的董事长决议；(3)公司章程； (4)公司营业执照； (5)公司债券募集办法； (6)公司债券的实际发行数额； (7)证交所上市规则规定的其他文件。 申请可转换为股票的公司债券上市交易，还应当报送保荐人出具的上市保荐书。 （三）证券投资基金上市  证券投资基金上市的条件： (1)基金的募集符合证券投资基金法的规定； (2)基金合同期限为 5年以上； (3)基金募集金额不低于 2亿元人民币； (4)基金份额持有人不少于 1000人； (5) 基金募集期限届满，基金募集的基金份额总额达到核准规模的 80%以上； (6)基金份额上市交易规则规定的其他条件。 （四）暂停、终止证劵上市  1. 暂停与终止股票上市  上市公司有下列情形之一的，由证交所决定暂停其股票上市交易： (1)公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件； (2)公司不按照规定公开其财务状况，或者对财务会计报告作虚假记载，可能误导投资者； (3)公司有重大违法行为； (4)公司最近 3年连续亏损； (5)证。