中国国际金融有限公司

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1 . 8 2 1 . 7 5 1 . 8 3 民生银行 2 . 1 5 2 . 2 9 2 . 2 9 2 . 3 6 2 . 3 3 2 . 5 1 2 . 4 2 华夏银行 1 . 7 2 1 . 9 0 1 . 9 1 2 . 1 0 2 . 0 6 2 . 1 6 2 . 1 3 深发展银行 2 . 0 0 1 . 8 5 1 . 8 7 2 . 0 7 2 . 1 3 2 . 2 2 2 . 0 8 工商银行 1 . 3 5 1 . 5 1 1 . 6 7 1 . 7 1 建设银行 1 . 3 1 1 . 4 5 1 . 5 7 1 . 5 8 交通银行 1 . 3 4 1 . 5 3 1 . 5 6 1 . 6 6 1 . 6 0 1 . 6 4 1 . 6 7 中国银行 1 . 2 3 1 . 6 9 2 . 0 8 2 . 1 2 n . a净边际利率（％） 2020 3 Q 0 5 2020 1 Q 0 6 1H06 3 Q 0 6 2020E招商银行 2 . 6 7 2 . 5 6 2 . 5 3 2 . 3 7 2 . 4 3 2 . 4 4 2 . 4 5 浦发银行 2 . 6 4 2 . 8 6 2 . 6 5 2 . 5 5 2 . 7 2 2 . 8 1 2 . 7 0 民生银行 2 . 2 4 2 . 5 0 2 . 4 2 2 . 3 4 2 . 3 7 2 . 4 7 2 . 4 7 华夏银行 2 . 2 2 2 . 2 4 2 . 2 4 2 . 4 0 2 . 3 1 2 . 4 0 2 . 3 5 深发展银行 2 . 5 1 2 . 3 9 2 . 3 4 2 . 3 6 2 . 4 5 2 . 6 3 2 . 5 9 工商银行 2 . 4 3 2 . 4 9 2 . 3 0 2 . 4 0 建设银行 2 . 8 3 2 . 7 9 2 . 7 1 2 . 8 0 交通银行 2 . 5 9 2 . 6 4 2 . 5 4 2 . 5 1 2 . 5 7 2 . 6 5 2 . 6 1 中国银行 2 . 1 6 2 . 2 9 2 . 2 7 2 . 4 1 n . a中国国际金融有限公司 8 中间业务收入增长势头强劲 数据来源：公司数据，中金公司研究部 2020 3 Q0 5 2020 1 Q0 6 1 H0 6 3 Q0 6 2020E净手续费增长（％）招商银行 5 9 . 0 6 0 . 0 7 6 . 3 7 9 . 5 8 8 . 0 6 9 . 7 5 6 . 3 浦发银行 2 5 . 4 9 . 9 1 3 . 2 4 8 . 5 9 8 . 9 8 8 . 2 6 9 . 2 民生银行 7 0 1 . 3 3 . 7 2 1 . 1 7 4 . 0 3 9 1 . 8 2 8 4 . 4 1 7 2 . 9 华夏银行 2 . 6 1 3 . 0 2 4 . 7 4 0 . 0 9 1 . 4 6 4 . 3 4 2 . 5 深发展银行 4 5 . 1 2 3 . 1 2 7 . 3 2 8 . 5 4 3 . 3 3 7 . 2 3 1 . 4 中国银行 1 6 . 4 8 . 1 5 1 . 4 2 8 . 2 工商银行 4 5 . 9 2 8 . 5 6 1 . 6 5 2 . 5 建设银行 4 1 . 3 3 0 . 7 6 0 . 6 4 8 . 7 交通银行 4 4 . 8 1 6 . 4 2 5 . 9 4 5 . 4 4 7 . 6 4 3 . 4 4 5 . 0 净手续费占比（％）招商银行 5 . 7 7 . 4 8 . 2 9 . 4 1 0 . 3 1 0 . 1 1 0 . 5 浦发银行 2 . 5 1 . 9 2 . 3 2 . 8 3 . 2 2 . 9 3 . 0 民生银行 3 . 2 2 . 2 2 . 9 3 . 0 7 . 3 6 . 5 6 . 1 华夏银行 2 . 5 2 . 5 2 . 6 3 . 5 3 . 4 3 . 2 3 . 0 深发展银行 3 . 6 3 . 9 4 . 4 4 . 2 4 . 5 4 . 2 4 . 5 中国银行 7 . 4 7 . 4 9 . 8 1 0 . 0 6 . 3 工商银行 5 . 8 6 . 4 9 . 2 8 . 9 建设银行 5 . 7 6 . 6 8 . 9 8 . 6 交通银行 6 . 0 6 . 8 6 . 0 6 . 4 6 . 4 6 . 5 7 . 0 中国国际金融有限公司 9 资产质量保持稳定 数据来源：公司数据，中金公司研究部 2020 3 Q0 5 2020 1 Q0 6 1 H0 6 3 Q0 6 2020E不良贷款余额（百万元）招商银行 1 0 , 7 7 4 1 1 , 7 9 4 1 2 , 1 6 7 1 2 , 2 1 1 1 2 , 2 1 6 1 2 , 4 0 0 1 2 , 6 0 6 浦发银行 7 , 6 1 7 7 , 6 2 1 7 , 4 4 4 7 , 7 6 5 7 , 8 3 7 8 , 3 8 2 8 , 3 4 3 民生银行 3 , 7 7 5 5 , 3 6 8 4 , 8 2 8 5 , 1 2 9 5 , 0 8 3 5 , 2 3 0 5 , 4 2 6 华夏银行 7 , 1 7 3 7 , 1 1 3 7 , 3 6 4 7 , 5 5 6 深发展银行 1 4 , 4 0 4 1 4 , 4 5 3 1 4 , 5 7 2 1 4 , 4 1 0 1 4 , 6 7 2 1 4 , 5 3 9 1 4 , 0 9 6 工商银行 7 8 4 , 6 5 6 1 5 4 , 4 1 7 1 4 2 , 0 3 0 1 4 3 , 5 8 1 建设银行 8 7 , 3 8 0 9 4 , 4 6 9 9 8 , 6 9 6 9 9 , 6 0 2 交通银行 1 8 , 5 4 9 1 8 , 2 4 0 1 8 , 0 6 8 1 8 , 0 0 7 1 8 , 3 5 0 1 8 , 8 5 3 2 0 , 0 1 3 中国银行 1 1 0 , 1 4 6 1 0 3 , 2 2 6 1 0 0 , 7 7 8 9 8 , 5 9 9 n . a银行业（亿元） 1 7 , 1 7 6 1 2 , 8 0 8 1 3 , 1 3 4 1 3 , 1 2 5 1 2 , 8 2 7 1 2 , 7 3 6 不良贷款率（％）招商银行 2 . 8 8 2 . 6 0 2 . 5 8 2 . 3 7 2 . 3 0 2 . 3 0 2 . 2 1 浦发银行 5 . 0 5 4 . 7 3 4 . 5 7 4 . 1 2 3 . 6 8 3 . 2 9 1 . 8 1 民生银行 1 . 3 1 1 . 3 5 1 . 2 8 1 . 2 9 1 . 1 9 1 . 2 1 1 . 1 8 华夏银行 3 . 9 6 3 . 0 4 2 . 8 2 2 .。