麦肯锡报告-麦肯锡大唐电信战略的制定方法(编辑修改稿)

麦肯锡报告-麦肯锡大唐电信战略的制定方法(编辑修改稿)内容摘要：

Percent US$ Millions Percent US$ Millions Ratio US$ Millions Percent US$ Millions US$ Millions US$ Millions US$ Millions Percent US$ Millions US$ Millions of employees Unit Datang010307BJ(GB)PR1 40 基本财务指标 Source:McKinsey analysis EBITDA 息税折摊前盈利 Earning before interest, tax, depreciation and amortization EBIT 息前税前盈利 Earning before interest and tax NOPLAT 税后净营业利润 Net operating profit less adjusted tax ROIC 投入资本回报率 Return on invested capital Datang010307BJ(GB)PR1 41 如何估计 EBITDA 直接法 : 间接法 : 收入 –成本 (不含折旧和难摊销 ) –销售、市场、管理费用 (不含折旧和摊销，不含利息 ) EBITDA –折旧和摊销 EBIT –所得税 NOPLAT(税后净经营利润 ) EBITDA%= EBITDA 收入 (Revenue) EBITDA= 收入 (Revenue) * EBITDA% 行业参考数据 /企业历史数据 (Benchmark/historical record) Datang010307BJ(GB)PR1 42 投资资本回报率 (ROIC)公式 税息前营运利润减去调整税 * 营运资本加经营性长期资产 调整税后营运利润 投资资本 投资资本回报率 = * 假设递延税项不变 Datang010307BJ(GB)PR1 43 如何估计资本投入 (Operating Invested Capital) 直接法 (简化后 ): 间接法 : 现金储备 (Cash) +应收帐款 (AR) +存货 (Stock) 应付帐款 (AP) +其他流动资产 其他流动负债 (债务除外 ) +固定资产净值 (FA) +长期投资 (LI) 经营性资本投入 (Operating Capital Invested) 资本周转次数 Capital turnover 收入 (Revenue) 流动资金占用 固定资金占用 经营性资本投入(Operating invested Capital) 经营性资本投入(Operating invested Capital) 收入 (Revenue) 资本周转次数 Capital turnover 行业参考数据 /企业历史数据 (Benchmark/historical record) = = = Datang010307BJ(GB)PR1 附录 1：战略规划流程模板 Datang010307BJ(GB)PR1 45 目录 1. 战略规划的要点与预期效果 2. 战略规划的目的和原则 3. 战略规划流程 4. 战略规划内容 5. 战略规划质询会 6. 战略规划标准模板及简化模板 Datang010307BJ(GB)PR1 46 1. 战略规划流程的要点与预期效果 要点 • 战略规划流程作为财务规划（包括经营和预算）、资金管理和业绩管理等其他管理流程的起点，必须制度化、严格执行 • 战略规划必须每年滚动修订，必须以对市场、竞争情况的严谨分析为基础，充分考虑外部因素对集团的威协及机会，并结合集团内部实际情况，制订相应的战略 • 战略质询会作为集团每年最重要的管理会议之一，由总裁及高层领导对各业务单元的战略进行质询 预期效果 • 建立必要的制度，培养相应的战略规划能力，确保集团在快速变化的市场中，制订新的发展方向及战略，以求能够“跳跃性非常规”发展 • 帮助总裁及高层领导将精力集中于最重要的领域，通过对战略规划的质询、指导来领导集团发展，而不再是日常工作中的干预、“救火” 各业务单元制定部门发展战略 质询 /批准 /公布战略规划 战略议题分析及解决 集团总部制定 /确认集团战略 Datang010307BJ(GB)PR1 47 2. 战略规划流程的目的及原则 目的 •制定集团以及各业务单元未来五年的战略发展目标，包括在哪些市场及如何进行竞争，以及量化的财务目标及资源需求预测 •集团领导通过对各业务单元战略规划的严格质询，指导业务单元的战略发展方向 原则 • 战略规划是集团发展宏图的体现及细化，是对将来的展望 • 集团总裁及业务单元负责人“拥有”各自的战略规划 • 总裁及集团高层领导投入大量时间对各业务单元提出的战略规划提出严格的质询，以确保目标的可行性及高度 • 集团战略规划部门提供集团高层领导和业务单元在规划过程中的支持，而不是规划的批准者 • 战略规划必需以严谨的市场及竞争形势分析为基础 • 战略规划每年要进行审核及向前滚动修正，以适应市场变化的需要 Datang010307BJ(GB)PR1 48 3. 战略规划流程 业务单元制定部门发展战略 质询 /批准 /公布战略规划 发现、关注新问题；组织特别战略工作小组深入调查或解决 重新评价集团发展宏图 向各业务单元下达集团战略规划；建议各业务单元应特别关注和解决的议题 对各业务单元战略规划逐一质询，提供方向性指导 集团最高领导层 进行状况分析；发现集团战略新问题 在总裁领导下起草集团战略规划；汇总、收集业务单元负责人意见 参与质询会，向集团领导提供分析及技术支持 总部战略规划部 解决部分战略问题 质询、修改、批准集团规划 为业务单元的战略规划提供必要的建议 发现、关注与业务单元业务相关的新问题；组织深入调查或解决 提供建议 在业务单元战略规划分部的支持下，起草、制定业务单元的战略规划 陈述本业务单元战略规划；进行规划之必要修正 业务单元领导人 进行现状分析；发现本业务单元战略新问题 提供技术分析支持 参与质询会议，提供领导分析及技术支持 业务单元战略规划部 解决新问题 制订本产品部的战略发展规划，输入至业务单元的整体战略规划 参与质询会议，陈述本产品部之战略规划 产品部领导人 质询会 形成集团及各业务单元战略规划文本 战略议题分析及解决 集团总部制定 /确认集团战略 提供输入 不断进行，双月 七月 八月 九月 董事会最终批准 战略规划 董事会 Datang010307BJ(GB)PR1 49 4. 集团总体战略规划主要内容 主要内容 样板 1. 集团发展宏图及五年战略目标 2. 宏观经济环境及行业发展分析及对 集团影响的评估 • 今后五年集团所处的各行业的发展展望 • 宏观经济和行业发展将对本集团造成的影响 –主要发展机会 –主要威胁 3. 本集团现状分析 • 各业务单元情况、业绩及趋势 • 各业务单元在所处行业内的地位及优势、弱点 4. 集团未来五年战略目标 • 集团未来五年业务重组 –放弃哪些产业 –进入哪些新业务行业 –各业务单元的发展侧重点 • 主要战略举措 –关、停、并、转 –合资、兼并 5. 集团财务目标预测 • 总销售额 • 投资资本回报 (ROIC) 6. 主要资源需求预测 • 资本投资 • 人才 7. 和前一年战略规划的差异及总结 Datang010307BJ(GB)PR1 50 业务单元战略规划主要内容 主要内容 样板 1. 本业务单元发展宏图及五年战略目标 2. 宏观经济环境及行业发展分析及对本业务单元影响的评估 • 今后五内年国内、外宏观经济环境发展 变化趋势 • 今后五内年行业的发展展望 – 产品发展趋势 – 主要法规及经营环境变化 • 宏观经济和行业发展将对本业务单元造成的影响 – 创造的主要机会 2 – 造成的主要威胁 3. 本业务单元现状分析 • 本业务单元近年业绩及发展趋势 • 本业务单元主要竞争优势及弱点 4. 业务单元面临的主要竞争对手分析 (国 内外竞争者 ) • 竞争对手近几年业绩分析 (和本集团比较) • 竞争对手在之后五年可能采用的战略举措 • 对手战略举措对本业务单元的潜在威胁 5. 本业务单元五年战略 (方案 ) • 本业务单元今后五年将在哪些市场竞争 – 地理市场 – 产品定位 – 业务模型 • 如何竞争：主要竞争手段 • 主要战略举措 – 市场扩张 – 新客户、渠道的建立 6. 业务单元五年经营及财务目标预测 • 主要增长点预测 • 总销售额 • 市场份额 • 投资资本回报 (ROIC) 7. 配合业务单元战略的主要资源需求预测 • 资本投资 • 人才 8. 和前一年战略规划的差异及总结 Datang010307BJ(GB)PR1 51 战略规划的主要工作内容： 1. 发展宏图及五年战略目标 具体内容 业务单元发展宏图 包含之议题 •对于未来业务单元所处的运作空间中政府法规、竞争及经济环境的展望 •业务单元将参与的业务及地理范围 信息来源 •集团战略规划 •业务单元战略规划 •业务单元领导群访谈 业务单元为实现该宏图采取的战略举措阐述 •业务单元自身发展举措 •业务单元竞争举措 •业务单元领道群访谈 •行业协会 举例 Datang010307BJ(GB)PR1 52 战略规划的主要工作内容： 2. 宏观经济环境及行业发展 具体内容 宏观经济环境 包含之议题 • 未来五年经济发展速度 • 区域电信设备需求及预测 • 电信设备需求结构分析 • 五年内可能的技术变革及对大唐的影响 • 中国加入 WTO后对市场的影响(有利及不利因素 ) 信息来源 • 政府计划部门 • 专项调查 • 行业协会 举例 今后五年内国内、外宏观经济发展变化趋势 Datang010307BJ(GB)PR1 53 战略规划主要工作内容 : 2. 宏观经济环境及行业发展 具体内容 包含之议题 信息来源 产品发展趋势 • 市场需求和增长模式 • 电信设备价格趋势 • 潜在技术革新及影响 • 潜在替代产品 • 市场及客户调查、访谈 行业供应特征 • 行业内参与者数量及各自的份额 • 电信设备库存量和生产量趋势 • 生产能力发展及计划 • 进口产品威胁 • 行业协会 • 政府主管部门访谈 • 主要竞争对手访谈、年报 • 国际行业分析 行业平衡 • 行业内生产能力利用预测 • 预测的行业突变及可能的影响 • 行业专家访谈 行业业绩 • 行业的整体发展及利润率 • 行业协会 • 主要竞争对手访谈、年报表 举例 主要法规及经营环境变化 主 要 法 规 •潜在政府解控及影响 •电信法规 •融资政策 •税收政策 •向海外投资的政策 经 营 环 境 变 化 • 政府主管部门访谈 • 行业协会 今后五年内行业的发展展望 Datang010307BJ(GB)PR1 54 具体内容 包含之议题 信息来源 创造的主要机会 • 潜在的正向及逆向整合机会 • 这些机会的创造价值的潜力 • 行业专家访谈 • 国际趋势及案例分析 举例 宏观经济和行业发展将对本业务单元造成的影响 造成的主要威胁 • 投资需求 • 政府政策控制 • 区域地区基础设施造成的进入壁。