理财投资手册

理财投资手册内容摘要：

都属于 “ 不当销售 ”。 12 第二 部分 ： 理财准备篇 如果您已经有一定的积蓄或是每月都可以存下一笔钱，那么您肯定希望能进行一些投资，从而获得最多的投资回报，实现财富的增长。 聪明的投资者首先会保证持有一定数量的储蓄存款作为应急预备金，以防紧急情况发生时临时向别人借贷的尴尬，之后再把剩余的钱投资出去获取更高的回报。 现在，通过商业银行或其他银行业金融机构，您可选择多种投资渠道和具体的投资产品，但无论投资哪个领域哪种产品，都请您牢记 “ 投资有风险，选择需谨慎 ”。 13 1. 投资前应该问清 楚自己的问题 在选择何种投资更适合您之前，请仔细考虑以下因素： 目标和需要 投资之前您应该明确这项投资将满足您哪方面的理财目标，希望这个投资组合能达到什么效果。 比如，希望用这笔投资来支付子女的高等教育费用，还是希望能作为创业基金，或是用于旅游计划、退休养老。 年龄 您的年龄是决定要承担多大的投资风险时必须考虑的问题。 如果这项投资的风险比较大，或是需要投资很长的时间才见效，那么这项投资更适合年轻人而不是即将退休的人。 收入 无论是您现有的收入水平还是对今后收入水平的预期，都可能影响您的投资决策。 职 业 您的职业也会影响投资决策。 举例来说，您现在所在的工作单位是否已经开始参加养老计划，还是您必须自己存钱养老。 您所从事的职业今后的发展潜力如何。 财力 实际投资之前您还应该考虑现有的资产状况。 现在拥有什么样的资产直接影响到您能够承担什么样的风险。 银行里的活期储蓄和定期存款风险较低，有了一定的存款后才能考虑进一步的投资到风险较高的股票、债券、基金等产品上。 14 投资期限 在决定一项投资前还应该考虑投资期限的问题。 您打算什么时候将这部分投资变现。 您应该据此为这些投资设定一个到期日。 流动性 流动性就是在不受损失 的情况下将您的投资转变为现金的能力，变现损失越少，变现所需时间越短，产品的流动性越强。 如果在市场价格很低的时候不得不变现您的投资，那么损失也将是巨大的。 投资前 ， 您必须明确了解您在流动性方面的需求。 活期储蓄和定期存款的流动性最高，您可以随时取现而没有任何本金损失。 国债的流动性低于储蓄存款。 对于凭证式国债，您可以提前兑付，但需要支付提前支取手续费，而且通常购买半年内提前兑付没有利息收入。 对于记 账 式国债，您也可以随时卖出，但收益（或损失）情况取决于当时的市场价格。 股票的流动性要更差一些，而且每支 股票的流动性也不同，所以不应该把股票投资作为实现短期理财目标的途径。 实物资产的流动性最差。  您作为投资者的风险属性 事先评估一下您的风险承受态度和风险承受能力是非常重要的，这样才能制定适合您的投资产品，比如是保守型组合、积极型组合还是进取型组合。 银监会在《商业银行个人理财业务管理暂行办法》中也明确要求商业银行在为客户提供理财产品和服务前，必须对客户的风险属性进行评估，以避免不当销售。 投资活动中的所谓 “ 买者自负 ” 原则，就是您必须对您的投资行为可能面临的各种潜在风险清楚的认知、理解并接受，一旦购买了 某项投资产品，就要为自己的投资行为负责，承担相应的投资风险。 如果无法清楚地认知您的投资行为可能面临的各种潜在的风险，那么您应该到具备相关资质的投资顾问那里寻求帮助。 15 2. 投资前应问清楚理财顾问的问题 现在市场上的金融产品纷繁复杂，您可能会希望得到投资顾问、理财专家的帮助。 要保障您的个人权益，最佳的做法就是向 理财顾问 提出适当的问题。 您问的越清楚，就越可能获得最切合您需求的建议。 无论如何，投资出去 的 钱是您自己辛苦挣来的，也许以后还要靠它养老，所以即便有投资顾问的协助，您也不应对自己的投资不闻不问。 认清自己的 情况和目标 就像 “ 投资前应该问清楚自己的问题 ” 里列出的，您应该知道自己的投资目标是什么。 可以拨出多少钱作投资。 是否计划作长线投资。 您愿意承担多少风险，尤其您能承受多大的亏损。 理财顾问能否提供适当的意见，在于他能掌握多少客户的资料。 因此，尽职的顾问会向您详细询问，尽量了解您的情况和需要，然后才针对性地给出意见。 您应作好准备向投资顾问透露自己的资料。 16 3. 认识您的理财 /投资顾问 为您提供专业理财投资建议的人员，无论从事银行、证券还是保险行业，必须具备相应监管机构规定的资质，他们都必须经过专门的训练取 得 上岗 资格 或相关的从业资格证书。 关于这些顾问的问题当然不能不问。 比如，他是否已经考取这些证书。 他具有什么经验和资格。 他将为您提供哪些产品和服务。 在您投资后，他们是否会为您继续跟进。 作出决定前，尽量多作比较。 仔细斟酌投资建议 投资建议依您的情况而言，这些建议是否适合您，为什么。 这些建议是否配合您的投资目标 ?不妨问问以下问题： 顾问推荐的产品是否已获得对应监管机构的认可。 这项投资怎样才能赚钱。 有什么因素会影响收益。 当中涉及什么风险。 所涉及的风险程度您承受得了么。 您最多能承受多少亏损。 买入、持有和卖出 这种投资品时，需要支付哪些费用。 如果突然需要现金周转时怎么办。 提前终止是否要承担违约金或其他损失。 在持有期间能够获得哪些信息，怎样知道这项投资的运作情况。 这项投资产品的购买条件是什么。 投资的最低或最高限额是多少。 除了顾问推荐的产品外，还有其他选择么。 为什么不选择其他产品。 理财、投资顾问应该审慎地替您选择合适的产品。 单纯为追求较高的回报而贸然投资，并不是令人信服的理由。 认购产品前仔细阅读客户协议 在认购理财产品前， 您是否已经详细阅读客户协议，并完全了解协议内容。 理财、投资 顾问是否已经披露所有的信息和风险。 您有什么权利和责任。 如有任何疑问，务必向您的顾问提出，并得到确切答案。 如有不明白的地方，千万不要草率地 签署协议。 17 第三 部分 ： 理财进阶篇 1. 传统理财产品 保证 收益 理财 产品 保证收益理财 产品 是指商业银行按照约定条件向客户承诺支付最低固定收益，银行承担由此产生的投资风险，超出最低固定收益的其它收益由银行和客户按照合同约定分配。 保证 收益 理财产品案例 产品名称 汇聚宝 09011－澳元期限可变产品 投资收益起算日 2020 年 01 月 23 日 到期日 2020 年 04 月 23 日（受终止 条款限制） 认购资金返还 产品提前终止或到期时， 银行 返还投资者全额认购资金 投资收益计算 ： 投资收益按照认购资金、实际投资收益率和收益期以单利形式计算。 本产品从投资收益起算日至产品终止日或到期日共一个收益期 投资收益率（年率） ： 理财产品到期或由 银行提前终止，收益率为 % 银行提前终止条款： 在 2020 年 3 月 23 日，银行有权提前终止该理财产品。 如果银行提前终止，则银行在提前终止日返还客户本金和相应收益，双方权利义务关系终止。 认购资金 /认购资金返还 /投资收益币种 澳元 /澳元 /澳元 收益期 ： 从投资收益起 算日至产品终止日或到期日 客户收益分析： 客户在到期日 或银行提前终止日 可以 确保 获得本金加上 %（年率 ） 的收益。 保本浮动收益理财 产品 保本浮动收益理财 产品 是指商业银行按照约定条件向客户保证本金支付，本 18 金以外的投资风险由客户承担，并依据实际投资收益情况确定客户实际收益的理财计划。 保本浮动收益理财 产品 案例 产品名称： 汇聚宝 09073V－澳元汇市争锋 起息 日： 2020 年 06 月 23 日 到期日： 2020 年 09 月 23 日 挂钩指标： 欧元 /美元即期汇率 投资收益率： 如果在观察期内某个观察日，挂钩指 标曾经等于或者高于观察水平 ：投资本金 %（ 年率 ）； 否则 ，保底在 %（ 年率 ）； 观察水平 ： 期初价格 + 期初价格 ： 基准日北京时间下午 2 点路透（ Reuters） “TKFE” 版面公布的欧元兑美元汇率买入价 收益支付方式： 到期日或提前终止日，银行一次性将投资本金和应得投资收益支付给投资者。 提前赎回条款： 银行和投资者 双方均无权提前终止此理财协议。 客户 实际 收益 情况 分析 ： 欧元 /美元 期初价格为 ，观察期间， 欧元 /美元汇率曾达到 附近，高于观察水平 ，故汇聚宝 09073V 达到高收益，投资者获得的投资 年 收益率 %，到期日为 2020 年 9 月 23 日 ，到期 投资本金和收益 一次性兑付。 19 2. 交易类产品 个人外汇买卖 个人外汇买卖是指您在规定的交易时间内，通过商业银行外汇买卖交易系统(包括柜台、电话银行、网上银行、手机银行、自助终端等不同渠道 )，进行不同币种之间的即期外汇交易。 通过个人外汇买卖操作，您可以实现以下基本目的：  外汇币种转换：将手中持有的外币直接换成另一种所需的外币。  赚取汇率收益：根据外汇市场上的每日汇率变动进行买卖操作，从而赚取汇差收益。  资产保值增值：将一种利率较低的外汇转换成另外一种利率较高的外汇，从而可以获得利差收益。 正确认识外汇市场 外汇汇率 外汇汇率是一国货币对外国货币的兑换率，取决于两国相互间的国际收支状况，或两国货币的购买力，在实际经验上，外汇汇率决定于两国间的长期经济因素，也是投资人预期的表现。 外汇市场 外汇市场从广义上讲泛指 外汇交易场所，包括个人外汇买卖场所，外币期货交易所等；从狭义上讲是指以外汇专业银行、外汇经纪商、中央银行等为交易主体，通过电话、电传、交易机等现代化通讯手段实现交易的交易市场。 外汇市场既是一个有形的市场也是一个无形的市场，有形是指外汇交易市场有自己的地理位置，比如东京外汇市场、纽约外汇市场等；而无形则是表明市场并没有一个具体的范围，个人、机构、银行之间发生货币转化也可以无形中形成外汇市场。 20 国际上主要的外汇市场有：悉尼、东京、新加坡、香港、法兰克福、苏黎世、伦敦、纽约，由于以上各个城市地跨多个时区，工作时 间基本上为当地时间的早9点到下午 4点，因此基本上可以将一天 24小时覆盖。 以下按北京时间计算的各个主要外汇市场开休市时间表： 悉尼开市时间 早 7： 00 东京开市时间 早 8： 00 欧洲开市时间 下午 14： 30 伦敦开市时间 下午 15： 30 纽约开市时间 晚 21： 00 伦敦休市时间 晚 24： 30 纽约休市时间 早 4： 00 了解各个外汇市场的开市时间的现实意义在于：及时掌握市场信息，通过阅读经济数据对汇率预测有很大帮助，理解汇率的真实性。 一般汇率会在市场开市的时 间内较为活跃，许多重要的经济数据也会在这些时候公布。 像日本央行干预日元一般都发生在北京时间的白天，也就是在东京市场开市的时候，德国、英国公布央行利率决定一般会在我们北京时间的下午 5点到 7点，而美国公布一些重要的数据在晚上 8 点半， 9 点半这样的时间，美联储的重要决议一般在北京时间的凌晨公布。 外汇汇率的表达方式 银行的汇率表示方式一般采取的是国际常用报价方式，按照直接报价法、间接报价法进行报价。 直接报价法：以本国货币表示每一单位外国货币的价格（本国货币是价格，外国货币是商品）。 例如在日本，一件衣服＝ 5000 日元，一辆汽车＝ 15 万日元，在日本，货币的报价方式也采用了此种方法，如 1 美元 = 日元。 还有几个常见的币种也是采取此报价方式：瑞士法郎（ CHF）、加拿大元（ CAD）、新加坡元（ SGD）、日元（ JPY）、港币（ HKD）、瑞典克朗（ SEK）。 间接报价法：每一单位的本国货币折合若干的外国货币（本国货币是商品，外国货币是价格）。 如：在英国， 1英镑 = 美元。 在国际市场上：英镑（ GBP）、 21 澳大利亚元（ AUD）、新西兰币（ NZD）、欧元（ EUR）采用此报价法。 基础货币与非基础货币 基础货币是指 一个货币对中写在前面的货币；非基础货币是指一个货币对中写在后面的货币。 例如：美元 /日元中美元是基础货币，日元是非基础货币；欧元 /英镑中欧元是基础货币，英镑是非基础货币。 银行基础与非基础货币的表现方式按照国际常用方式。 买入价（ BID）与卖出价（ OFFER 或 ASK） 在国际市场上，买入价与卖出价表示的含义是指银行准备从对手（通常指客户）那里的买入（ BID）价、卖出（ OFFER）价，买入价（ BID）在左，卖出价（ OFFER）价在右。 对于买入价与卖出价实际应用中的说明：银行所标示的买入价均是对基础货币而言的 买入价格，银行所标示的卖出价均是对基础货币而言的卖出价格。 【例如】银行的美元兑日元买入、卖出价分别为 ；即表明银行从客户处买入美元卖出日元使用的牌价为 ，则客户卖出美元买入日元就要使用 的牌价，反之亦然。 银行的卖出价均要高于银行的买入价，也就是客户在与银行进行交易的时候，客户的买入价。