一级建造师建设工程经济知识重点

一级建造师建设工程经济知识重点内容摘要：

售量 ； ② 产销量变化，单位可变成本不变，总生产成本是产销量的线性函数 ； ③ 产销量变化，销售单价不变，销售收入是产销量的线性函数 ； ④ 只生产单一产品；或者生产多种产品， 但可以换算为单一产品计算，不同产品的生产负荷率的变化应保持一致。 [3]基本损益方程式 QCCQTQpB UFU  相互联系的 6 个变量。 2． 基本的量本利图 亏损区 盈利区 盈亏平衡点 利润 B 固定成本 CF 金额 产销量 Q 盈亏平衡产量 Q0 销售收入 S 总成本 C 可变成本 CU 图 42 基本的量本利图 设计生产能力 Qd 销售收入线与总成本线的交点是盈亏平衡点（ BEP），也叫保本点。 项目盈亏平衡点（ BEP）的表达形式有多种。 可以用绝对值表示，如以实物产销量、单位产品售价、单位产品的可变成本、年固定总成本以及年销售收入等表示的盈亏平衡点；也可以用相对值表示，如以生产能力利用率表示的盈亏平衡点。 其中以产销量和生产能力利用率表示的盈亏平衡点应用最为广泛。 3．盈亏平衡点的计算 （ 1） 产销 量（工程量）盈亏平衡 分析 就单一产品 技术方案 来说， 盈亏临界点的计算就是使利润 B=0，即可导出以产销量表示的盈亏平衡点BEP（ Q），书上的推导公式可不用记。 （ 2） 生产能力利用率 盈亏平衡分析 生产能力利用率表示的盈亏平衡点 BEP（ %），是指盈亏平衡点产销量 Q0 占 技术方案 正常产销量的比重。 在 技术方案 评价中，一般用设计生产能力 Qd 表示正常生产量。   %100% 0  dB E P 4． 盈亏平衡 点的经济含义 盈亏平衡点反映了项目对市场变化的适应能力和抗风险能力。 盈亏平衡点越低，达到此点的盈亏平衡产 销量就越少，项目投产后的盈利的可能性越大，适应市场变化的能力越强，抗风险能力也越强。 5．盈亏平衡分析的局限 盈亏平衡分析 虽然能从市场适应性方面说明技术方案风险的大小，但 不能揭示产生项目风险的根源。 三、敏感性分析 1． 敏感性分析的内容 敏感性分析就是 在技术方案确定性分析的基础上， 通过 进一步 分析、预测 技术方案 主要 不确定因素 的变化对 技术方案经济效果 评价指标 （如财务内部收益率、财务净现值等） 的影响，从中找出敏感因素，确定评价指标对该因素的敏感程度和 技术方案 对其变化的承受能力。 敏感性分析有单因素敏感性分析和多 因素敏感性分析两种。 单因素敏感性分析 是对单一不确定因素变化对 技术 方案经济效果的影响进行分析，即假设各个不确定性因素之间相互独立，每次只考察一个因素，其他因素保持不变，以分析这个可变因素对经济 效果 评价指标的影响程度和敏感程度。 为了找出关键的敏感性因素，通常只进行单因素敏感性分析。 多因素敏感性分析 是假设两个或两个以上互相独立的不确定因素同时变化时，分析这些变化的因素对经济 效果 评价指标的影响程度和敏感程度。 2． 单因素敏感性分析的步骤 （ 1）确定分析指标 如果主要分析 技术 方案状态和参数变化对方案投资回收 快慢 的 影响，则可选用 静态 投资回收期 作为分析指标；如果主要分析产品 价格波动 对方案 超额净收益 的影响，则可选用 净现值 作为分析指标；如果主要分析 投资大小 对 技术 方案 资金回收能力 的影响，则可选用 内部收益率 指标等。 敏感性分析的指标应与确定性经济效果评价指标 一致 ，不应超出范围另立新的分析指标；当确定性经济效果评价指标较多时，敏感性分析可以围绕其中一个或若干 最重要 的指标 进行。 （ 2）选择需要分析的不确定性因素 在选择需要分析的不确定性因素时主要考虑以下 两条原则： 第一，预计这些因素在其可能变动的范围内对经济评价指标的 影响较大 ； 第二，对在确定性经济分析中采用该因素的数据的准确性 把握不大。 [1]从收益方面来看 , 主要包括产销量与销售价格、汇率。 [2]从费用方面来看，包括成本（特别是变动成本）、建设投资、流动资金占用、折现率、汇率。 [3]从时间方面来看 , 包括项目建设期、生产期。 [4]选择因素要与选定的分析指标相联系。 （ 3）分析每个不确定性因素的波动程度及其对分析指标可能带来的增减变化情况 [1]对所选定的不确定性因素，应根据实际情况设定这些因素的变动幅度，其他因素固定不变。 [2]计算不确定性因素每次变动对技术方案经济效果 评价指标的影响 [3]将因素变动及相应指标变动结果用敏感性分析表和敏感性分析图的形式表示出来。 （ 4）确定敏感性因素 可以通过计算敏感度系数和临界点来判断。 （ 5）选择方案 如果进行敏感性分析的目的是对不同的 技术方案 进行选择，一般应选择敏感程度小、承受风险能力强、可靠性大的 技术 方案。 3．敏感度系数与临界点 （ 1）敏感度系数（ SAF） [1]概念 敏感度系数表示技术方案经济效果评价指标对不确定因素的敏感程度。 就是用评价指标的变化率除以不确定因素的变化率。 [2]计算公式 FF AASAF // SAF＞ 0 表示评价指标与不确定性因素同方向变化； SAF＜ 0 表示评价指标与不确定性因素反方向变化。 ︱ SAF︱越大，表明评价指标 A 对于不确定性因素 F 越敏感；反之，则不敏感。 [3]敏感性分析表与敏感性分析图 敏感度系数提供了各不确定性因素变动率与评价指标变动率之间的比例，但不能直接显示变化后评价指标的值。 为了弥补这种不足，有时需要编制 敏感分析表 ，列示各因素变动率及相应的评价指标值，列表法的缺点是不能连续表示变量之间的关系，为此人们又设计了 敏感分析图。 图中直线反映不确定性因素不同变 化水平时所对应的评价指标值。 每一条直线的斜率反映经济评价指标对该不确定性因素的敏感程度， 斜率 的绝对值 越大 （ 越陡峭 ） 敏感度越高。 一张图可以同时反映多个因素的敏感性分析结果。 （ 2） 临界点（图中获得） [1]概念 临界点是指项目允许不确定性因素向不利方向变化的极限值。 超过极限，项目的效益指标将不可行。 [2]经济含义 可用临界点百分比或者临界值分别表示某一变量的变化达到一定的百分比或者一定数值时，项目的效益指标将从可行转变为不可行。 采用图解法时，每条直线与判断基准线的相交点所对应的横坐标上不确定性因素变化率即 为该因素的临界点。 如果某因素可能出现的变动幅度超过最大允许变动幅度，则表明该因素是 技术 方案的敏感因素。 实践中常常把敏感度系数和临界点两种方法结合起来确定敏感因素。 4． 敏感分析的优缺点 优点： ① 敏感性分析在一定程度上对不确定性因素的变动对项目投资效果的影响做 了定量的描述， ②有助于搞清项目对不确定性因素的不利变动所能容许的风险程度， ③ 有助于鉴别何者是敏感因素， ④ 从而把调查研究的重 点集中在那些敏感因素上， 或者针对敏感因素制定出管理和应变对策，以达到尽量减少风险、增加决策可靠性的目的。 局限性 ： ① 它主要依靠分 析人员凭借主观经验来分析判断，难免存在片面性。 ② 也不能说明不确定性因素发生变动的可能性是大还是小。 1Z101040 技术方案现金流量表的编制 一、技术方案现金流量表 1．投资现金流量表 投资现金流量表是以 技术方案 为一独立系统进行设置的。 它将 技术方案 建设所需的 总投资 作为计算基础， 反映技术方案在整个计算期内现金的流入和流出。 通过投资现金流量表可计算 技术方案的 财务内部收益率、财务净现值、财务净现值率和投资回收期等 经济效果 评价指标 ，并可考察技术方案融资前的 盈利能力。 其中的 “ 所得税 ” 称为 “ 调整所得税 ” ，区别于 利润与利润分配表 、资本金现金流量表、财务计划现金流量表中的所得税。 表 51 投资现金流量表 序号 项目 合计 计算期 1 2 …… n 1 现金流入 营业收入 补贴收入 回收固定资产余值 回收流动资金 2 现金流出 建设投资 流动资金 经营成本 营业税金及附加 维持运营投资 3 所得税前净现金流量（ 12） 4 累计税前净现金流量 5 调整所得税 6 所得税后净现金流量（ 35） 7 累计所得税后净现金流量 计算指标： 所得税前 所得税后 投资财务内部收益率（ %）： 投资财务净现值（ ic=%）： 投资回收期： 1Z101041 技术方案现金流量表 1Z101042 技术方案现金流量表构成要素 营业收入与补贴收入 投资 总成本与经营成本 税金 建设投资 建设期利息 流动资金 技术方案资本金 投资借款的处理 维持运营投资 图 51 基本知识结构 投资现金流量表 资 本金现金流量表 投资各方现金流量表 财务计划现金流量表 营业税、消费税、资源税、土地增值税、城市维护建设税和教育费附加、增值税、关税、所得税 2． 资本金现金流量表 资本金现金流量表是从 技术方案权益投资者整体 （ 即项目法人 ）角度出发 ，以 技术方案 资本金 作为计算的基础， 把借款本金偿还和利息支付作为现金流出， 用以计算资本金内部收益率，反映 在一定融资方案下 投资者权益投资的获利能力 ，用以比选融资方案，为投资者投资决策、融资决策提供依据。 表 52 资本金 现金流量表 序号 项目 合计 计算期 1 2 …… n 1 现金流入 营业收入 补贴收入 回收固定资产余值 回收流动资金 2 现金流出 技术方案资本金 借 款本金偿还 借款利息支付 经营成本 营业税金及附加 所得税 维持运营投资 3 净现金流量（ 12） 计算指标： 资本金财务内部收益率（ %）： 3．投资各方现金流量表 投资各方现金流量表是分别从 技术方案 各个投资者 的角度出发，以 投资者的出资额 作为计算的基础，用以计算投资各方 财务内部 收益率。 一般情况下，技术方案投资各方按股本比例分配利润和分担亏损及风险，因此投资各方的利益一般是均等的， 没有必要计算投资各方的财务内部收益率。 当技术方案投资各方有股权之外的不对等的利益分配时（契约式的合作企业常常会有这种情况），投资各方的收益率会有差异，此时需计算投资各方的财务内部收益率，有助于促成技术方案投资各方在合作谈判中达成平等互利的协议。 表中主要项目包括：实分利润、资产处置收益分配 、租赁费收入、实缴资本、租赁资产支出等 4．财务计划现金流量表 财务计划现金流量表反映 技术方案 计算期各年的投资、融资及经营活动的现金流入和流出，用于计算累计盈余资金，分析 技术方案 的财务生存能力。 表中主要项目包括：经营 活动净现金流量、投资活动净现金流量、筹资活动净现金流量、累计盈余资金。 二、技术方案现金流量表的构成要素 营业收入、投资、经营成本和税金是构成技术方案现金流量的基本要素，也是进行工程经济分析的最重要的基础数据。 1．营业收入 与补贴收入 （ 1）营业收入 营业收入是指技术方案实施后各年销售产品或提供服务所获得的收入。 即： 营业收入＝产品销售量（或服务量）产品单价（或服务单价） [1]产品年销售量（或服务量）的确定 根据企业的设计生产能力和各年的运营负荷确定年产量（服务量）。 为计算简便，假定年生产量即为年销售量。 [2]产品（或服务）价格的选择 经济效果分析采用以市场价格体系为基础的预测价格。 产品价格一般采用出厂价格，即： 产品出厂价格＝目标市场价格－运杂费 在选择产品（或服务）价格时，要分析所采用的 价格基点 、 价格体系 、 价格预测方法 ，特别应对采用价格的 合理性 进行说明。 （ 2）补贴收入 某些经营性的公益事业、基础设施项目，如城 市轨道交通项目、垃圾处理项目、污水处理项目 等，政府在项目运营期给予一定数额的财政补助，以维持正常运营，使投资者能获得合理的投资收益。 注意是与 收益 相关的政府补助，与 资产 相关的 政府补助（企业取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的与资产相关的政府补助）不在此处核算。 补贴收入具体包括：① 先征后返的增值税、 ② 定额补贴、 ③ 财政扶持给予的其他形式的补贴。 补贴收入同营业收入一样，应列入技术方案投资现金流量表、资本金现金流量表和财务计划现金流量表。 2． 投资 建设项目评价中的 总投资 是：建设投资、建设期利息和流动资金之和。 （注意与估价中这部分的分类不同） （ 1）建设投资 建设投资是指技术方案按拟定建设规模（分期实施的技术方案为分期建设规模）、产品方案、建设内容。