上海大众风险管理

上海大众风险管理内容摘要：

管理的宽松的宏观经济金融环境，我国外向企业目前所面临的汇率风险环境已愈来愈严峻。 首先，随着经济金融体改的深入，特别是随着人民币可能将逐步实现在经常目下的可兑换，人民币汇率将主要由市场供求关系来确定，所有影响外汇供求的因都将从不同渠道作用于人民币汇率，人民币汇率的波动必然加剧，汇率风险显著增其次，没有足够稳定的宏观金融环境。 宏观金融的稳定包括多层含义，其中最主要的是货币供给增长和物价的稳定。 这种稳定，不是指实现货币自由兑换前一间的稳定，而是指实现货币自由兑换前相当长的一段时间内的稳定。 因此，不仅要货币 供应超经济发行、通货膨胀持续保持高水平、金融领域的乱集资、随意突破款准备金比例和信贷规模、乱用利率等混乱现象，而且要从制度上建立起制约机从此角度考察，我国目前仍有较大差距；最后，国内各项经济金融体改仍远未达到套推进的程度，金融市场特别是外汇市场的发展仍相当落后和不规范。 （二）中国外向型企业自身状况 从当前中国企业来讲，在宏观金融环境并未完全成熟的情况下，面对愈来愈严的汇率风险环境，我国外向型企业尚未来得及构建比较完整的汇率风险管理系统主要表现在 :首先，无论是理论界还是实际工作者，对汇率风险的危害性仍缺足够 的认识，汇率风险意识淡薄。 其次，尚未形成适合国情的汇率风险管理战略，有关主体面对汇率风险仍处于分散化、盲目化应付状况。 再其次，尚未形成有效 的率风险管理方法，金融品种单一，企业的人民币与外汇之间的风险几乎是敞口的业面对风险显得无能为力；最后，尚未建立有效的汇率风险的宏观监测系统，信息反馈渠道不畅通。 在这种情况下，央行开始加速推动人民币外汇市场建设，接连推出了远期外汇易、掉期外汇交易等交易品种和增加报价方式，增加企业和个人可以选择的规避汇风险的工具和手段。 五、上海大众汇率交易风险管理现状及其分析 汇率风险 管理现状 上海大众的汇率风险主要是由于进口设备和零部件所需支付外汇而带来的汇率交易风险，付汇的主要币种是欧元。 2020 年，中国汽车整车和零部件制造企业普遍有一个共同点是：进口量远远大过出口量，并且由于人民币不能在国际外汇市场自由流通，进口时通常使用外币进行结算，另外由于人民币与非美元货币的汇率波动比较剧烈，使得企业承担着汇率变动导致购汇成本增加的汇率风险。 汇率风险分析 （ 1）美元兑人民币汇率，从短期来看，美元兑人民币汇率的波动很小，平均的日波幅在 2‰以下；从长期来看，自从 2020 年 7 月 21 日人民币汇率 改革以来，人民币对美元成单边升值的走势，直到近来稳定在 1 美元兑 元人民币的水平，因此，对于使用人民币购买美元的进口商，基本没有外汇交易风险。 （ 2）欧元兑美元汇率，在国际外汇市场，欧元兑美元的汇率波动要更为剧烈， 2%的日波幅时有发生， 2020 年 2 月，欧元兑美元汇率最高突破 ，到 2020年 11 月跌至 ， 9 个月的时间里，欧元兑美元汇率下跌了 20%，而到了 2020年 9 月，欧元兑美元又升至 ，又上升了 15%。 可见，欧元兑美元的汇率无论上升或者下跌的幅度要比美元兑人民币剧烈的多。 （ 3）欧元兑 人民币汇率，美元兑人民币汇率与欧元兑。